本書的作者是2020年全美投資大賽的冠軍，取得了令人驚嘆的941.1%的收益！書中介紹了他的投資策略與技術(shù)。

我所說的佼佼者，并不一定要求規(guī)模最大或者品牌最為知名。而是要季度和年度收益漲勢最強，凈資產(chǎn)收益率和利潤率最高，銷售額增幅最大，股價上漲也最有活力。

——威廉·歐奈爾

相對強度

相對強度是指一只股票在市場下跌時比指數(shù)抗跌，或者在市場上漲過程中比指數(shù)漲得更好。我交易過程中的一個基本原理是，我相信購買相對而言強度最強的股票會在未來帶來最大的回報。有時，在新趨勢開始時，當我試圖確定領(lǐng)導股是哪些時，我會被以前的領(lǐng)導股所吸引。這沒問題，但重要的是要解決這些問題，并盡快將資金分配給表現(xiàn)出色的新領(lǐng)導股。

成交量

成交量代表一只特定股票發(fā)生交易的數(shù)量。如果你看到一只股票的成交量相對于正常交易量放大了很多，這就是機構(gòu)買入的跡象。我把放量的特征稱為“牛鼻息”。作為小散，我們希望能找到金融機構(gòu)正在建倉的股票，目的是搭上他們的順風車大賺一筆。因此，當我們看到巨大的成交量時，這是一個信號，讓我們開始關(guān)注并尋找一個低風險入場點。

重大的題材

當買家多于賣家時，股票就會被推高。人們購買股票的原因可能有很多，其中一個就是股票背后的“故事”或“題材”。許多長期投資者購買的是對未來的愿景。如果這愿景足夠強大，就會有更多的人對購買股票感興趣。然后，該公司需要實現(xiàn)這一愿景，最好能超額完成任務。當他們能做到的時候，可能會導致強勁的長期的上升趨勢。其次，擁有一個強有力的“故事”，可以激發(fā)投資者在上漲趨勢的回調(diào)過程中的持股信念。

舉例

·最近的一些題材：數(shù)字化/遠程化、電動汽車/綠色能源、平臺公司

·題材：電動汽車和綠色能源 (Tesla: $TSLA)

·題材：家庭健身 (Peloton: $PTON)

·題材：遠程醫(yī)療 (Teladoc: $TDOC)

·題材：居家辦公 (Zoom: $ZM)

·題材：電子商務 ($ETSY, $PINS, $SHOP, $AMZN)

·題材：邊緣計算 ($FSLY，$NET)

·題材：云安全 ($CRWD, $ZS)

·題材：眾包工人 ($FVRR, $UPWK)

銷售增長

在《笑傲股市》一書中，威廉·歐奈爾告訴我們，歷史上表現(xiàn)最好的股票，其年銷售額增長率都在25%以上。許多研究表明，銷售額增長實際上是未來股票增值的最重要的先行指標。能夠增加收入的公司有能力通過降低成本來增加未來的收益。因此，收入增長是尋找大牛股的關(guān)鍵指標。

收益增長

威廉·歐奈爾還告訴我們，歷史上的大牛股都有很高的收益增長。彼得·林奇在《彼得林奇的成功投資》(One Up on Wall Street)中闡述了這一點，向我們展示了長期來看股票走勢將與每股收益走勢一致。收益越高越好。這是非常合理的，如果一家公司賺了錢，它的股價就會上漲。他們賺得越多，股價就應該漲得越高。

交易你了解的股票

我對彼得·林奇的“購買你了解的股票”的觀點深信不疑。如果你能找到一只收益高、銷量大、相對強度高、有一個強勁的新題材的股票，并且你能夠理解它，那就是“頂級創(chuàng)意”的終極組合。

高貝塔值和高流動性

我更喜歡交易流動性很強的股票，因為它們的價格走勢更加確定。在幾乎沒有滑點的情況下進出股票非常重要，因為我的系統(tǒng)比買入并持有策略有更多的交易信號。通常，我更喜歡每天交易100萬股或更多的股票。我更在意的是股價的走勢，因為價格行為應該感覺是一致的。我很難描述這一點，我能感覺到一支股票的表現(xiàn)是不是正確的，如果不是，我就不買賣它。其次，你希望找到貝塔值更高的股票，這樣當你趕上一個強勁的趨勢時，它就有可能在短時間內(nèi)快速移動。

避開低價股

如果你做對了，你可以在低價股上賺很多錢。如果你錯了，你也會損失很多。我的首要目標是保護自己的本金，因此我不會買入低于10美元的股票，而且我通常買入的股票都在50美元以上。許多機構(gòu)都有規(guī)定，不允許他們購買低于某一股價或市值的股票，而我希望我買入的任何股票都能得到機構(gòu)的認同。

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