7月27日，全球社交網(wǎng)絡平臺推特對外發(fā)布了它在新一季度的財報。在Facebook已經(jīng)發(fā)布財報之后，推特的這份財報也許就能讓外界看到兩者之間存在多大的差距。營收同比增長18%,凈利潤增長超10倍，兩個核心數(shù)據(jù)的增長均超市場預期，這份財報算是提振了推特的股票走向。截止文章發(fā)稿，推特盤前股價漲了5.14%，股價漲到40.08美元。

隨著全球社交巨頭的用戶增長進入瓶頸期，推特也難逃這樣的局面，這也成為投資者對它未來發(fā)展產(chǎn)生不信任的重要原因。成立已有13年，在社交領域推特算老牌玩家，經(jīng)過過去一年持續(xù)的重整努力，它也很艱難的在財務上實現(xiàn)了穩(wěn)定。這次新財報核心數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，提升了它的股價漲勢，但未來推特的核心業(yè)務仍面臨很大挑戰(zhàn)。在美股研究社看來，未來推特仍然不能對業(yè)務有所松懈。

推特新財報核心數(shù)據(jù)增長超預期 凈利潤增長幅度大同比增長超10倍

財報顯示，推特第二季度營收為8.41億美元，市場預期為8.29億美元。去年同期為7.11億美元； 第二季度凈利潤為11.2億美元，市場預期為6282萬美元，去年同期為1億美元。受財報發(fā)布后的影響，截止文章發(fā)稿，推特盤前股價漲了5.14%，股價漲到40.08美元，市值為292.28億美元。

在用戶方面，推特用戶在第二季度達到1.39億，同比增長14%，高于市場預期的1.35億。美國市場的平均可貨幣化的日活躍用戶數(shù)量為2900萬，去年同期為2600萬；國際市場的平均可貨幣化的日活躍用戶數(shù)量為1.1億，去年同期為9600萬。

在業(yè)務營收方面，推特在這個季度的廣告營收總計7.27億美元，同比增長21%，按固定匯率計算增長23%；廣告業(yè)務總額同比增長20%；每項業(yè)務的成本與去年同期基本持平；數(shù)據(jù)許可和其他收入總計1.14億美元，同比增長4%；美國市場總收入4.55億美元，同比增長24%；國際市場收入總計3.86億美元，同比增長12%，按固定匯率計算增長16%。

對于社交平臺來說，日活跟月活用戶兩個數(shù)據(jù)是它們重要的指標，這也是投資者看重平臺發(fā)展?jié)摿Φ闹匾獏⒖紨?shù)據(jù)。推特在上一份收益報告中宣布，本季度將是推特公布月活用戶的最后一個季度。作為替代，推特上個季度開始報告所謂的可盈利日活用戶，稱這將更好地反映其受眾。

對比上個季度的財報來看，推特在這個季度的增長幅度確實很強勁。在收入方面，公司一季度營收7.869億美元，同比增18%，高于市場預計的7.75億美元，預計二季度營收介于7.7億美元至8.3億美元，與市場預估的8.192億美元相符。盈利方面，一季度凈利潤為1.91億美元，同比大增213%。

根據(jù)推特的營收來看，廣告營收仍然是它最主要的收入來源，但這個業(yè)務的增長跟用戶規(guī)模息息相關，這也不難理解為何推特的營收跟社交巨頭Facebook存在很大的差距。在美股研究社看來，目前推特營收對廣告業(yè)務依賴性過大，未來這項業(yè)務如何無法實現(xiàn)大的突破，這將會很大程度上影響投資者對它的信任。

推特財報業(yè)績好壞成敗皆在廣告業(yè)務 用戶增長遇瓶頸成為最大挑戰(zhàn)

據(jù)外媒報道，在分析師MoffettNathanson重申對社交媒體公司的利空看法之后，他認為推特公司（Twitter Inc.）的股票可能成為標準普爾500指數(shù)中表現(xiàn)最差的股票。"當我們在調查2019年下半年的預期時，現(xiàn)在似乎拋售推特的一個特別合適的時機，"分析師邁克爾-納桑森（Michael Nathanson）寫道，他將該股票的目標股價從28美元下調至25美元。為何推特不受投資者看好？

作為一家在社交領域發(fā)展了十多年的企業(yè)，推特現(xiàn)在的處境有點像是步入中年階段，平臺內部引擎似乎缺乏動力，這也讓它在營收道路上走的越發(fā)艱難。推特的股價今年迄今已上漲25％，但在過去的12個月中仍然累計下跌了18％。 標準普爾500指數(shù)同比增長15％，過去12個月累計增長4％。推特在股價市場的表現(xiàn)并不理想，足以看出投資者對它缺乏足夠的信任，為何推特的股價會面臨這樣的局面呢？

一、推特營收仍集中在廣告業(yè)務，但廣告業(yè)務要與臉書、谷歌、亞馬遜競爭

根據(jù)推特公布的財報數(shù)據(jù)來看，推特在這個季度的廣告營收總計7.27億美元，同比增長21%，廣告業(yè)務占總營收比重超過86.4%。雖說推特平臺上有不少明星、政客開設官方賬號來吸引用戶，但平臺要想產(chǎn)生更多廣告價值還是要看用戶基數(shù)。對于社交平臺來說，廣告變現(xiàn)是它們重要的收入來源，但根據(jù)推特這幾個季度披露的廣告營收增速來看，并不是很理想，這也還是說明它的廣告營收并沒有很強的競爭力。

對比另外一家社交巨頭Facebook，根據(jù)它的最新財報來看，F(xiàn)acebook第二季度來自于廣告業(yè)務的營收為166.24億美元，比去年同期的130.38億美元增長28%。對于廣告主來說，選擇什么樣的互聯(lián)網(wǎng)平臺投放廣告，用戶數(shù)據(jù)是一個重要的指標，但在這方面推特是不占優(yōu)勢的。

根據(jù)研究公司eMarketer的最新發(fā)布的美國數(shù)字廣告支出市場份額來看，排名前五的分別是谷歌、臉書、亞馬遜、微軟、以及Verizon這幾個巨頭。市場領頭羊排名第一的谷歌市場份額占到37.2%，社交巨頭Facebook占到的市場份額為22.1%，這兩個巨頭能夠有這么高的市場份額，還是得益于它們旗下平臺在全球積累了龐大的而用戶數(shù)據(jù)，對于推特來說這幾個巨頭它們瓜分了絕大部分的廣告市場紅利，推特很難從它們手上搶奪到更多廣告資源。

二、推特環(huán)比用戶增長僅為500萬，用戶活躍度不高難以對平臺產(chǎn)生很強的黏性

在這個季度，推特已不對外公布它的月活用戶規(guī)模，這從側面上說明它在這個數(shù)據(jù)增長上可能面臨停滯不前或者負增長。根據(jù)它披露的用戶數(shù)據(jù)來看，用戶在第二季度達到1.39億，同比增長14%；對比上個季度的用戶規(guī)模來看，一季度推特可貨幣化每日活躍用戶數(shù)量為1.34億，環(huán)比用戶數(shù)量增長僅為500萬，這個增速并不是很理想。雖說日活用戶規(guī)模還是有保持同比增長，但增速確實已經(jīng)放緩這將成為推特未來面臨的最大問題。

雖說社交平臺用戶增長越來越難，但還是有其他巨頭仍然有好的增速。根據(jù)Facebook的最新財報數(shù)據(jù)，截至2019年6月30日，F(xiàn)acebook月度活躍用戶人數(shù)為24.1億人，比去年同期增長8%。Facebook每日活躍用戶人數(shù)平均值為15.9億人，比去年同期增長8%。FACEBOOK還能實現(xiàn)日活跟月活用戶的同比增長，可見它在社交領域還是具有很強的競爭力。雖說是全球知名的社交平臺，推特跟Facebook存在的差距也是越來越大。

可以說推特平臺用戶增長放緩在未來仍然是阻礙它股價上漲的一個重要因素，用戶活躍度并不是很高很難讓用戶產(chǎn)生黏性。此前推特一直被用戶指責的點在于平臺上太多虛假信息，用戶體驗并不是很好，雖說推特平臺上刪除了不少的虛假賬號，但還是難以從根本上完全杜絕。

推特發(fā)力網(wǎng)紅營銷為品牌商賦能 打擊假新聞提高用戶平臺互動積極性

在財報發(fā)布后，推特首席財務官Ned Segal表示："第二季度，我們的業(yè)績持續(xù)強勁，在美國市場走強的推動下，以固定匯率計算的營收同比增長20%。在該季度，我們盡力使推特的規(guī)則變得更容易理解，并努力主動識別和解決惡意活動，因而用戶報告垃圾郵件或可疑行為的回復下降了18%。"。對于推特來說，后續(xù)要想進一步提高股價漲勢，關鍵還是要能吸引到更多廣告主跟用戶。

為了更好的宣傳推廣品牌，讓品牌商在推特上投放的廣告產(chǎn)生更高的傳播力度，推特成立Arthouse部門做網(wǎng)紅營銷，尤其是為更好的推廣中國出海品牌商，進一步提高這些廣告主在平臺投放廣告。據(jù)悉推特將會整合全球海量優(yōu)質網(wǎng)紅原創(chuàng)者資源、數(shù)字內容制作能力、品牌直播服務三大優(yōu)勢資源，從而更好地幫助品牌廣告主以內容創(chuàng)意贏得消費者。在社交領域，廣告投入未來更多的考慮是要看到好的效果，推特積極主動為品牌商賦能還是能吸引到一定潛在客戶。