什么是成交量

成交量直接反映了市場(chǎng)的供求關(guān)系,當(dāng)供不應(yīng)求時(shí),投資者爭(zhēng)相購(gòu)買,價(jià)格自然上漲,反過(guò)來(lái)講,當(dāng)供過(guò)于求時(shí),買方甚少,市場(chǎng)人氣冷清,成交量萎縮,股價(jià)勢(shì)必下跌.

成交量的變化,反映了市場(chǎng)買賣人氣的轉(zhuǎn)換,同時(shí)也決定了未來(lái)市場(chǎng)的可能性走勢(shì).

廣義成交量包括三個(gè)重要指標(biāo):成交股數(shù),成交金額,換手率,而狹義成交量也就是人們常用常說(shuō)的"量"僅指成交股數(shù),但需要注意的是,通常人們所說(shuō)的大盤成交量卻是指的成交金額,用于說(shuō)明市場(chǎng)整體的活躍度和資金規(guī)模.

注:在后文中所提到的成交量,我們均以通常情況下所表示的含義.

成交股數(shù)

成交股數(shù)即是通常意義上的成交量, 他可以繪制在分時(shí)圖,也可以繪制在各個(gè)周期的分析圖中.市場(chǎng)成交量的變化反映了資金進(jìn)出市場(chǎng)的情況,在股票分析軟件中用VOL指標(biāo)表示,表示成交的總手?jǐn)?shù)

1手=100股

在形態(tài)上用柱狀線表示,如下圖,

其中左上角的數(shù)值,VOLUME就是指的成交總手?jǐn)?shù),MA5和MA10表示5日和10日的均量線,紅色柱狀線和綠色柱狀線分別對(duì)應(yīng)當(dāng)天的股價(jià)是上漲還是下跌.

成交量與成交價(jià)是技術(shù)分析的基礎(chǔ),一切技術(shù)分析都是以量?jī)r(jià)關(guān)系作為研究基礎(chǔ),, 它是判斷市場(chǎng)走勢(shì)的重要指標(biāo),在國(guó)外成熟市場(chǎng),一般情況下,成交量大且價(jià)格上漲的股票,趨勢(shì)向好,成交量低迷,一般出現(xiàn)在熊市或盤整階段,交易不活躍.它是判斷股票走勢(shì)的重要依據(jù),也是分析主力行為的重要依據(jù),對(duì)于成交量異常波動(dòng)的股票應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注.

成交金額

成交金額市值股票交易過(guò)程中,投資者買入或者賣出股票時(shí),根據(jù)相關(guān)交易規(guī)則所需要支付或者獲得的交易金額的總和.

成交金額=成交量×成交價(jià)=買入交易金額+賣出交易金額

其中買入和賣出交易金額,涉及到交易成本,當(dāng)中除了成交價(jià)以外還要加上證券交易所的傭金和國(guó)家稅收.

在股票分析軟件中,用AMO指標(biāo)表示,如下圖

其中左上角的數(shù)值,AMOW指的是成交金額,AMO1和AMO2表示5日和10日的均金額線,觀察成交金額的變化往往比成交手?jǐn)?shù)更具意義，因?yàn)槌山皇謹(jǐn)?shù)并未反應(yīng)股價(jià)的漲跌背后所應(yīng)支出的實(shí)際金額。

許多股民投資者對(duì)于成交量變化的規(guī)律認(rèn)識(shí)不清，K線分析只有與成交量的分析相結(jié)合，才能真正讀懂市場(chǎng)的語(yǔ)言，洞悉股價(jià)變化的奧妙。

這里將成交量變化八個(gè)階段總結(jié)為：量?jī)r(jià)關(guān)系“八階律”。

1、量增價(jià)平，轉(zhuǎn)陽(yáng)信號(hào)：股價(jià)經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價(jià)企穩(wěn)現(xiàn)象，此時(shí)一般成交量的陽(yáng)柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說(shuō)明底部在積聚上漲動(dòng)力，有主力在進(jìn)貨為中線轉(zhuǎn)陽(yáng)信號(hào)，可以適量買進(jìn)持股待漲。有時(shí)在上升趨勢(shì)中途也會(huì)出現(xiàn)“量增價(jià)平”，則說(shuō)明股價(jià)上行暫時(shí)受挫，只要上升趨勢(shì)未破，一般整理后仍會(huì)有行情。

2、量增價(jià)升，買入信號(hào)：成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢(shì)也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號(hào)?！傲吭鰞r(jià)升”是最常見(jiàn)的多頭主動(dòng)進(jìn)攻模式，應(yīng)積極進(jìn)場(chǎng)買入，與莊舞。

3、量平價(jià)升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價(jià)持續(xù)上升，可在期間適時(shí)參與。

4、量減價(jià)升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價(jià)仍在繼續(xù)上升，適宜繼續(xù)持股，即使如果鎖籌現(xiàn)象較好，也只能是小資金短線參與，因?yàn)楣蓛r(jià)已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)臐q幅，接近上漲末期了。有時(shí)在上漲初期也會(huì)出現(xiàn)“量減價(jià)升”，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過(guò)補(bǔ)量后仍有上行空間。

5、量減價(jià)平，警戒信號(hào)：成交量顯著減少，股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期大幅上漲之后，進(jìn)行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號(hào)。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽(yáng)大陰線，無(wú)論有無(wú)利好利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。

6、量減價(jià)跌，賣出信號(hào)：成交量繼續(xù)減少，股價(jià)趨勢(shì)開(kāi)始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號(hào)。此為無(wú)量陰跌，底部遙遙無(wú)期，所謂多頭不死跌勢(shì)不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉(cāng)認(rèn)賠，出大的成交量（見(jiàn)階段8），跌勢(shì)才會(huì)停止，所以在操作上，只要趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，應(yīng)及時(shí)止損出局。

7、量平價(jià)跌，繼續(xù)賣出：成交量停止減少，股價(jià)急速滑落，此階段應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持及早賣出的方針，不要買入當(dāng)心“飛刀斷手”。

8、量增價(jià)跌，棄賣觀望：股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價(jià)仍在下落，也要慎重對(duì)待極度恐慌的“跌”，所以此階段的操作原則是放棄賣出，空倉(cāng)觀望。低價(jià)區(qū)的增量說(shuō)明有資金接盤，說(shuō)明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生，適宜關(guān)注。

成交量的四大陷阱

在一些情況下，成交量是被利用來(lái)騙線的。莊家是如何在成交量方面設(shè)置陷阱，中小投資者應(yīng)該怎樣防備呢?

1. 久盤后突然放量突破.

這里說(shuō)的久盤可以指股價(jià)在爆炒后的高位盤整，也可以是爆炒后進(jìn)行高送轉(zhuǎn)除權(quán)后的盤整，還可以是中報(bào)或年報(bào)公告前不久的盤整.

所謂盤整是指在一個(gè)時(shí)期內(nèi)(如兩個(gè)月,三個(gè)月,甚至半年等)股票在一個(gè)相對(duì)窄小的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行波動(dòng),上行無(wú)力,下跌無(wú)量,交投極不活躍,不被市場(chǎng)人士關(guān)注.

這種股票有時(shí)候會(huì)在某一天的開(kāi)盤后半小時(shí)到一小時(shí)內(nèi),出現(xiàn)大量的買單掛在買一至買三的價(jià)位上,同樣也有大量賣單掛賣一至賣三各價(jià)位上.成交量急劇上升,推動(dòng)股價(jià)上漲.

投資者會(huì)立即發(fā)現(xiàn)它的成交量異常變化,不少人甚至?xí)囂叫缘刭I入.但是由于前面掛有大量的買單,要想確保成交,只能直接按市價(jià)買進(jìn).正是因?yàn)檫@種市價(jià)買入的人增多,盡管拋單沉重,股價(jià)還是會(huì)不斷上升,更進(jìn)一步增強(qiáng)了買入的信心,并造成該股將突破盤局帶量上升,展開(kāi)新一輪升勢(shì)的架勢(shì).

一小時(shí)左右,股價(jià)可能拉升至8%左右,甚至有可能大單封漲停.但不久后又被大量賣單破開(kāi)漲停板,回調(diào)到漲幅7%-8%左右盤整.盤整時(shí)買二、買三的掛單很多,買一的掛單相對(duì)少一些.但賣一至賣三的三個(gè)價(jià)位的賣單并不多,然而成交量卻不少,顯然是有賣盤按市價(jià)在買一的價(jià)位拋出.直到當(dāng)天收盤時(shí),大部分股票都在7%-8%的漲幅一帶成交.

第二天,該股可能略微低開(kāi),然后快速推高,上漲至5%-7%一帶.也有的干脆高開(kāi)高走,大有形成突破缺口的架式.當(dāng)許多人看到該股突破盤局而追漲時(shí),該股在漲到5%-7%左右會(huì)突然調(diào)頭下跌,大量的拋單拋向那些早上掛單追漲而未能成交而又沒(méi)有撤單的中小散戶.雖然隨后還會(huì)反復(fù)拉升,但往上的主動(dòng)買單減少,而往下的拋單卻不斷,股價(jià)逐漸走低,到收市前半小時(shí)甚至跌到前天的收盤價(jià)以下.隨后的日子,該股成交量萎縮,股價(jià)很快跌破前次的起漲點(diǎn),并一路陰跌不止.如果投資者不及時(shí)止損,股價(jià)還會(huì)加速下跌,跌到難以相信的程度,使投資者深度套牢.

為什么該股會(huì)在突然放量往上突破時(shí)又調(diào)頭向下,甚至加速下跌呢?這就是莊家利用成交量設(shè)置的陷阱.通常的情況是,莊家在久盤以后知道強(qiáng)行上攻難以見(jiàn)效,如果長(zhǎng)期盤整下去又找不到做多題材,甚至還有潛在的利空消息已經(jīng)被莊家提前知道.為了趕快脫身,莊家在久盤后采取對(duì)倒自己籌碼的方式,造成成交量放大的假象,引起短線投資者關(guān)注,誘使人們盲目跟進(jìn).這時(shí),莊家只是在啟動(dòng)時(shí)對(duì)倒了自己的股票,在推高的過(guò)程中,許多追漲的人接下了莊家的大量賣單.那些在追漲時(shí)沒(méi)有買到股票,然后就將買單掛在那里的人更加強(qiáng)了買盤的力量,并為莊家出貨提供了機(jī)會(huì).莊家就是這樣利用量增價(jià)升這一普遍被人認(rèn)可的原則,制造了假象,達(dá)到出貨的目的.

2.中報(bào)或年報(bào)公告前,個(gè)股成交量突然放大.

中報(bào)或年報(bào)公布前,許多企業(yè)的業(yè)績(jī)已經(jīng)做出來(lái)了.因此,公司董事會(huì),會(huì)計(jì)師,會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及發(fā)表中報(bào)或年報(bào)的新聞媒體都會(huì)領(lǐng)先一步知道消息.因此股價(jià)在中報(bào)或年報(bào)公布前會(huì)因消息的泄漏而出現(xiàn)異常波動(dòng).業(yè)績(jī)好的公司,其經(jīng)營(yíng)狀況早就在各券商和大機(jī)構(gòu)的調(diào)研之中,其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也早有可能被預(yù)測(cè)出來(lái).因而莊家早就入主其中,將股價(jià)做到了很高的位置盤整,等待利好公布出貨.但也有一些上市公司信息披露保密工作做得好,直到消息公布前幾天才在有關(guān)環(huán)節(jié)泄露出來(lái).這時(shí),莊家要在低價(jià)位收集籌碼已經(jīng)來(lái)不及了,可是優(yōu)秀的業(yè)績(jī)又確實(shí)是做短線的機(jī)會(huì).因此,一些資金會(huì)迅速進(jìn)入這些股票,能買多少買多少,股價(jià)也不急不火地上升,成交量溫和放大.待消息公布時(shí),投資者一致認(rèn)同該股值得買入時(shí),該股會(huì)在漲停板位置高開(kāi).然后,先期獲得消息的人會(huì)將股票全部拋出,做一個(gè)漂亮的短線投機(jī).

報(bào)表公布前,還有一種情況是,某只股票本來(lái)一直陰跌不止,形成下降通道.但中報(bào)公布前的某一天,該股突然以壓低開(kāi)盤,或在盤中狠狠地打壓,造成股價(jià)異常波動(dòng),以吸引市場(chǎng)人士關(guān)注.隨后,該股會(huì)有大量的買單或者賣單同時(shí)出現(xiàn).成交量猛增,股價(jià)也在不斷推高.這時(shí),廣大投資者認(rèn)為該股中報(bào)或年報(bào)一定會(huì)公布業(yè)績(jī)有重大改善,于是,想搏一下該股的報(bào)表,作一次短線炒作,在當(dāng)天大膽跟進(jìn).豈料第二天,該股放量不漲,有的甚至縮量盤跌,隨后更是一路加速下降.待公布業(yè)績(jī)時(shí),該股業(yè)績(jī)大滑坡,股價(jià)無(wú)量下跌,有的甚至連連跌停,使投資者深度套牢.

3.高送配除權(quán)后的成交量放大

莊股炒作的一條鐵的規(guī)律是該股一定有大比例的送配消息.在大比例送紅股、用公積金轉(zhuǎn)送和配股消息公布前,莊股通常都炒得很高了.這時(shí)候,一般稍有買賣股票經(jīng)驗(yàn)的人都不會(huì)在高位買進(jìn).而股價(jià)大幅上升后,莊家拉抬也沒(méi)有什么意義.所以股價(jià)要在高位企穩(wěn)一段時(shí)間,等待送紅股或公積金轉(zhuǎn)送的消息.一旦消息公布,炒高了的股票大幅除權(quán),使價(jià)位降到很低,30元的股票,10送10就只有15元了.這時(shí)候,莊家利用廣大中小散戶追漲的心理,在除權(quán)日大幅拉抬股價(jià),造成巨大的成交量.道理和手法和上述兩個(gè)陷阱設(shè)置時(shí)如出一轍.當(dāng)散戶幻想填權(quán)行情到來(lái)時(shí),莊家卻乘機(jī)大肆出貨.

4.逆大勢(shì)下跌而放量上攻

有些股票可能長(zhǎng)時(shí)期在一個(gè)平臺(tái)或一個(gè)箱形內(nèi)盤整.但是,有一天在大盤放量下跌,個(gè)股紛紛翻綠,市場(chǎng)一片衰嘆之時(shí),該股逆勢(shì)飄紅,放量上攻,造成了"―萬(wàn)綠叢中一點(diǎn)紅"的市場(chǎng)效果.這時(shí)候,許多人會(huì)認(rèn)為,該股敢逆勢(shì)而為,一定是有潛在的利好待公布,或者有大量新資金入駐其中,于是大膽跟進(jìn).誰(shuí)料該股往往只有一兩天的行情,隨后反而加速下跌,使許多在放量上攻那天跟進(jìn)的人套牢.

莊家在吸籌的時(shí)候,成交量不要多大,只要有耐心,在底部多盤整一段時(shí)間就行.莊家要出貨的時(shí)候,由于手中籌碼太多,總得想方設(shè)法,設(shè)置成交量的陷阱.因此,我們?cè)谘芯苛績(jī)r(jià)關(guān)系時(shí),應(yīng)全面考察一只股票長(zhǎng)時(shí)間(半年或一年以上)的運(yùn)行軌跡,了解它所處的價(jià)位和它的業(yè)績(jī)之間的關(guān)系,摸清莊家的活動(dòng)跡象及其規(guī)律,以避免在莊家放量出貨時(shí)盲目跟進(jìn).

以上講的是主力莊家利用成交量假象誘多出貨的情況,還有一種情況就是利用成交量陷阱誘空, 當(dāng)股價(jià)漲到一定程度,突然有一根大陰線,同時(shí)伴隨很大的成交量,一般投資者都覺(jué)得這種情況應(yīng)該是主力在出貨,但是當(dāng)散戶都賣出以后,后面價(jià)格又創(chuàng)新高,這種情況就是主力借助成交量來(lái)誘空.

人生亦忌戀戰(zhàn)，炒股亦可如是說(shuō)。有些時(shí)候，大局既已無(wú)望了，就不必窮思冥想，殫精竭慮，宜速止損放棄，另謀出路，切忌空耗。但有些時(shí)候看似山窮水盡時(shí)，常常會(huì)忽現(xiàn)柳暗花明。所以窮途未必沒(méi)路，絕處可以逢生。這就需要精確的判斷。這種時(shí)候就不管局面多么艱難，形勢(shì)多么險(xiǎn)惡，只要精神不倒，勉力維持，揚(yáng)起生命的旗，鼓起勇者的帆，拼命抵擋。在韌力的支持下，常常會(huì)峰回路轉(zhuǎn)，柳暗花明，于無(wú)路處，劈出一條光明的人生大道！

遇到僵持盤整階段或價(jià)格進(jìn)退兩難的處境時(shí)，需要的是等待。古語(yǔ)：“急能敗事”“事緩則圓”，都具有樸素的哲學(xué)基礎(chǔ)。萬(wàn)事萬(wàn)物的漸變，都需要一定的時(shí)間，即所謂“量變到質(zhì)變?！北砻婵淳謩?shì)平淡，其實(shí)是大戰(zhàn)前的寧?kù)o。取舍未明時(shí)不妨靜觀。等待并不是怯弱，更不是后退。等待是一種戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)，是一種心態(tài)的修煉，等待也是股市人生的一部分。此時(shí)高手皆會(huì)先把陣腳扎好，靜待時(shí)機(jī)。聰明的人，會(huì)在此時(shí)調(diào)整好自己的心態(tài)，反省一下自己的得失。把自己的弱項(xiàng)補(bǔ)一補(bǔ)，充實(shí)一下自己的實(shí)力。當(dāng)機(jī)會(huì)來(lái)臨，你一切都準(zhǔn)備好了，便可先發(fā)制人，全力出擊。定能拔得頭籌，穩(wěn)操勝券。

人生如棋，股市如棋，要有輸?shù)闷鸬臍舛取］敳黄鹫邉t常常輸，每輸必怨天尤人，慨嘆命運(yùn)。智者則常常做好交易記錄，隨時(shí)復(fù)盤，總結(jié)提高，不以一局之成敗論英雄。有失必有得，何惜之有？認(rèn)輸并非弱者，輸后而不想或不敢再搏者，才是真弱。贏者則應(yīng)屏聲斂氣，虛懷若谷。要做君子不做小人，或輸或贏，皆應(yīng)無(wú)悔無(wú)怨。

人生如棋，股市如棋，要近善者近智者，相交友善。同大家在一起交流或下棋是一種享受，能得到他人格的感召；同高雅者共事，得其熏陶或培養(yǎng)；同粗俗者共事，可以檢驗(yàn)和鍛煉自己的人格。要拿出勇氣和耐心來(lái)，迎接生活的變化與挑戰(zhàn)，百煉成鋼，琢玉成器。世界每天都是新的，過(guò)去的話，別人的話，不可不聽(tīng)，也不能全聽(tīng)，一切全靠自己去向前探索行進(jìn)。

人生要利落，有時(shí)還可同時(shí)下兩盤棋：本職工作和業(yè)余炒股。兩盤棋相得益彰，即使一盤失利，心理也能衡。人生如詩(shī)，逝者如斯。在如今日新月異、時(shí)時(shí)嬗變的時(shí)代，生存的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇一樣大，誘惑和陷井一樣多?！斑m者生存?！痹诠墒?，在棋場(chǎng)，在人生里都是一樣。我們不僅需要生存的技巧，更需要一種生活的境界。不是忙忙碌碌而無(wú)為，不是唯利是圖，更不是蠅營(yíng)狗茍。而是要活得自信，活得坦然，活得瀟灑，活得大氣。活出一種精神，活出一種高度，活出一種境界。精神上站得高了，就能從容處理各種意外，坦然應(yīng)對(duì)挫折，冷靜面對(duì)紅塵中的誘惑。時(shí)刻保持一種高昂的姿態(tài)，時(shí)刻保持一個(gè)警醒的頭腦。要到這種境界，并非易事。這就需要不斷學(xué)習(xí)，不斷充實(shí)自己?！靶挠懈呱酱蟠?，何懼荊棘溝壑；胸藏宇宙乾坤，哪怕雷電風(fēng)雨?！?/p>