想投資銀行股，該如何選股？答案眾說紛紜，有人說選國有大行股就可以了，還有人說選股息率高的就可以了，甚至我聽過最離譜的回答是，閉上眼睛隨便選，只要一直耐著性子持有就可以了。事實(shí)上他們說得都對(duì)，但是又都不全面。

選國有大行自然可以，但是每年最高10%，最低盈虧平衡甚至少許虧損你能承受嗎？

選股息率高的自然也可以，但是會(huì)除權(quán)，除權(quán)后還不一定填權(quán)，股價(jià)還有可能下跌，怎么辦？

閉上眼睛隨便選，只要持有時(shí)間足夠長，這當(dāng)然也可以，有些銀行股持有5年才讓你從坑里爬出來，你也愿意嗎？

A股銀行板塊共有42家銀行，想都選，那不如選行業(yè)基金。如果只想挑幾只表現(xiàn)較好的銀行股，那就要好好選股，盡力避坑了。那如何避坑呢？我推薦大家一個(gè)方法：

我們將42只銀行股按照我們關(guān)心的各種指標(biāo)進(jìn)行排序，刪除排名后50%的銀行股。一個(gè)指標(biāo)就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)排序表，在多個(gè)指標(biāo)的多個(gè)排序表里，出現(xiàn)次數(shù)最多的銀行股就是最值得我們選擇的銀行。

我最關(guān)注的指標(biāo)有五個(gè)，分別是：凈利潤增速、不良率、近三年漲幅、股息率、市盈率。下面我就根據(jù)這五個(gè)指標(biāo)來對(duì)42家銀行股進(jìn)行排序，選擇最適合投資的銀行股。

一、凈利潤增速

選擇凈利潤增速是因?yàn)楦骷毅y行的規(guī)模不同，單純比較凈利潤大小有失公允。比較增速就可以將各種類型，各種規(guī)模的銀行股放在一起進(jìn)行比較了。當(dāng)然了，凈利潤規(guī)模越大的銀行，增速可能也會(huì)較慢，不過相比較來說，它的誤差相對(duì)較小，畢竟我們還有其它指標(biāo)來平衡。

根據(jù)2021年的三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，排名在前50%的銀行股如下：

排在前三名的是江蘇銀行、平安銀行、張家港行。毫無疑問，這些都是非常優(yōu)秀的銀行，但是單就這個(gè)指標(biāo)不足以支撐我們的決策。

二、不良率

不良率較低，能夠大幅提升銀行的核心競爭能力。不良率較高，則直接就能將業(yè)績優(yōu)秀的銀行拉下神壇。不良率從低到高，排在前50%的銀行股如下：

不良率越低越好，表現(xiàn)最好的三家銀行是寧波銀行、常熟銀行、郵儲(chǔ)銀行。無論凈利潤增速還是不良率都只是代表了銀行業(yè)績水平，并不能直觀反映到投資者的收益上，因此我們需要再考量它過去的漲幅情況。

三、近三年漲跌幅

要考慮銀行股近三年漲跌幅情況，先決條件是，銀行股上市時(shí)間已經(jīng)夠三年。瑞豐銀行、滬農(nóng)商行、廈門銀行、重慶銀行、齊魯銀行、蘭州銀行6家上市不足三年。前50%銀行股只能篩選出18家，具體情況如下表：

從這三年的漲幅來看，銀行股在2021年確實(shí)慘淡，2019年確實(shí)厲害?？雌骄煽?，排在前三名的銀行是寧波銀行、招商銀行、杭州銀行。

四、股息率

投資銀行股乃至投資其它任何股票，收益從來都不只是股價(jià)漲幅，還有股息分紅。接下來我們再根據(jù)股息率進(jìn)行排名。由于2021年年報(bào)沒有更新，2021年的股息率計(jì)算不精準(zhǔn)，因此我們采用2020年的股息率數(shù)據(jù)進(jìn)行排序。

同樣的，我們需要排除2020年還沒有上市的新股，排在前50%的銀行股一共有18家，具體如下圖：

從股息率里可以很明顯地看出前幾個(gè)指標(biāo)里排名比較靠前的招商銀行、寧波銀行、平安銀行都沒有出現(xiàn)在這個(gè)排序表里。相反，在前幾個(gè)指標(biāo)排序表里出現(xiàn)次數(shù)較少的交通銀行、北京銀行都出現(xiàn)在了這個(gè)表的前列。

五、市盈率

按照業(yè)績指標(biāo)排序完，也按照收益指標(biāo)排序完，我們還應(yīng)該對(duì)股票的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，或者說受歡迎程度進(jìn)行排名。這個(gè)指標(biāo)就是市盈率。

市盈率這個(gè)指標(biāo)仁者見仁智者見智，有人說越高越好，因?yàn)槭軞g迎程度高，后續(xù)股價(jià)上漲空間大。還有人說越低越好，因?yàn)橄碌臻g有限，風(fēng)險(xiǎn)較低。

銀行板塊是A股所有板塊中，市盈率最低的。在市盈率最低的板塊里，再高的市盈率都是低的，但這并不是我們要選擇高市盈率銀行股的理由。畢竟銀行板塊市盈率常年上不去，那說明，它的上限也是存在的，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)我們不能不考慮。

因此我們不能單純選擇市盈率最高或最低的銀行股。我的方法是選擇市盈率中位數(shù)上下各25%的銀行股，也就是選擇市盈率不高不低的這部分銀行股。篩選之后具體如下表：

處于市盈率中位數(shù)的銀行股是南京銀行，上下各取10只銀行股。

六、匯總數(shù)據(jù)

上述五個(gè)指標(biāo)已經(jīng)統(tǒng)計(jì)并排序完畢，那么接下來就到最后一步了。我們需要統(tǒng)計(jì)一下上述五張表格里各銀行出現(xiàn)的次數(shù)，次數(shù)越多說明越值得投資，次數(shù)越少，甚至從來沒有出現(xiàn)過的銀行股就不值得投資了。

具體出現(xiàn)的次數(shù)如下表：

總結(jié)：

出現(xiàn)次數(shù)多并不能代表它未來就一定會(huì)給你帶來較大的收益，只能說，在我的選股模型中，它們表現(xiàn)較好，有較大的可能性表現(xiàn)較好。當(dāng)然了，你也可以加入自己看重的指標(biāo)，比如當(dāng)前市盈率、當(dāng)前估值高低、市凈率、2021年業(yè)績情況等等。

本文內(nèi)容不作為投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

我是銀行研究僧，關(guān)注我，咱們一起學(xué)習(xí)探討，如果你覺得我說得對(duì)你有幫助，真誠希望你點(diǎn)開屏幕右上方的三個(gè)點(diǎn)，給我打賞一筆！你的支持，是我更新的動(dòng)力。