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來源：上交所、深交所 投行業(yè)務(wù)資訊整理
2022年01月27日，征圖新視（江蘇）科技股份有限公司因發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請或者保薦人撤銷保薦。根據(jù)《審核規(guī)則》第六十七條（二），上交所所終止其發(fā)行上市審核。
征圖新視（江蘇）科技股份有限公司定位于跨行業(yè)的機器視覺解決方案提供商，以“同源技術(shù)的多元應(yīng)用”為核心戰(zhàn)略，基于自主研發(fā)的機器視覺技術(shù)平臺，面向消費電子、印刷、農(nóng)產(chǎn)品、交通等多元化行業(yè)，提供以外觀檢測功能為主的機器視覺系統(tǒng)，助力客戶實現(xiàn)生產(chǎn)智能化，從而優(yōu)化質(zhì)量、提升效率、降低成本。公司的主營業(yè)務(wù)為機器視覺檢測設(shè)備及自動化制造設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品包括：消費電子檢測設(shè)備、印刷檢測設(shè)備、其他行業(yè)檢測設(shè)備、自動化制造設(shè)備、智能制造軟件系統(tǒng)等。和江鎮(zhèn)直接持有公司 633.09 萬股股份，占公司總股本的 21.10%；王巖松直接持有公司 584.78 萬股股份，占公司總股本的19.49%；方志斌直接持有公司 482.17 萬股股份，占公司總股本的 16.07%，三人合計直接持有公司 1,700.04 萬股股份，占公司總股本的 56.67%。此外，三人還通過征圖投資間接持有公司 1.47%的股份。三人共同為公司的控股股東、實際控制人。本次發(fā)行不超過1,000.00萬股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股份數(shù)量），不低于發(fā)行后總股本的25%。擬融資金額2.84億元，本次發(fā)行募集資金將在扣除發(fā)行費用后，投資于以下項目：
主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標
發(fā)行人選擇的具體上市標準：預(yù)計市值不低于人民幣 10 億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣 5,000 萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣 10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣 1 億元。
1.1關(guān)于國家產(chǎn)業(yè)政策根據(jù)申報材料：根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，發(fā)行人屬于“C40 儀器儀表制造業(yè)”；根據(jù)《智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016- 年2020）》，發(fā)行人屬于“智能制造裝備業(yè)”中的“智能檢測與裝配裝備業(yè)”；根據(jù)《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》，公司屬于《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》“2 高端裝備制造產(chǎn)業(yè)”之“2.1 智能制造裝備產(chǎn)業(yè)”之“2.1.3 智能測控裝備制造”。（1）結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)品構(gòu)成、特征及性能，及同行業(yè)公司行業(yè)分類，進一步分析發(fā)行人行業(yè)分類；（2）根據(jù)國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策及所處行業(yè)細分領(lǐng)域發(fā)展規(guī)劃，結(jié)合科技成果產(chǎn)業(yè)化、市場化的相關(guān)情況，分析發(fā)行人新技術(shù)新產(chǎn)品是否屬于國家科技創(chuàng)新和科創(chuàng)板支持、鼓勵的行業(yè)領(lǐng)域，是否具有原創(chuàng)性、引領(lǐng)性和前沿性，公司是否具有突出的科技創(chuàng)新能力和科技成果轉(zhuǎn)化能力。根據(jù)申報材料：（1）根據(jù)機器視覺產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟發(fā)布的《中國機器視覺市場研究報告 2021》中 年2020度企業(yè)調(diào)查結(jié)果顯示，按銷售額計，發(fā)行人在 年2020機器視覺行業(yè)排名第六；（2）公司產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域較多，但發(fā)行人在分析市場地位時僅列示“公司偏光片檢測設(shè)備獲得了國際偏光片龍頭廠商日東電工的認可”，偏光片外觀檢測設(shè)備報告期營業(yè)收入分別為 1,293.77 萬元、6,205.44萬元、5,588.21 萬元。（1）招股說明書引用的《中國機器視覺市場研究報告 2021》發(fā)布主體、研究對象覆蓋面及內(nèi)容權(quán)威性，其中“發(fā)行人在 年2020機器視覺行業(yè)排名第六”相關(guān)“機器視覺行業(yè)”定義及范圍，是否與發(fā)行人所在細分行業(yè)一致；（2）按細分產(chǎn)品引用行業(yè)認可的權(quán)威數(shù)據(jù)來源或選取行業(yè)通用測算方式說明/測算發(fā)行人產(chǎn)品市場排名、市場占有率，并客觀說明公司競爭劣勢。根據(jù)首輪問詢回復(fù)：（1）發(fā)行人的技術(shù)體系由技術(shù)平臺的框架+底層核心技術(shù)構(gòu)成，核心技術(shù)的先進性是底層技術(shù)和技術(shù)架構(gòu)的綜合；（2）機器視覺的功能主要分為四大類：外觀檢測、識別驗證、尺寸量測、引導(dǎo)定位。（1）外觀檢測相較識別驗證、尺寸量測、引導(dǎo)定位在機器視覺核心技術(shù)方面的技術(shù)水平及難點；（2）業(yè)內(nèi)如何衡量算法、軟件等機器視覺檢測技術(shù)的先進性，發(fā)行人軟件為應(yīng)用軟件，還是基礎(chǔ)軟件、支撐軟件；（3）發(fā)行人核心技術(shù)原創(chuàng)技術(shù)內(nèi)容，技術(shù)創(chuàng)新點或亮點內(nèi)容所在，在發(fā)行人產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域外相關(guān)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用情況，核心技術(shù)的關(guān)鍵技術(shù)及其業(yè)內(nèi)成熟度；（4）發(fā)行人人工智能技術(shù)、3D 視覺算法的同行業(yè)應(yīng)用深度和廣度情況，發(fā)行人的掌握和應(yīng)用是否處于初級層面；（5）量化說明軟件平臺對發(fā)行人產(chǎn)品性能的提升，軟件平臺是否主要為解決企業(yè)自身產(chǎn)品問題，對行業(yè)技術(shù)有無影響，是否為行業(yè)所認可，機器視覺行業(yè)擁有自主軟件平臺的企業(yè)情況，業(yè)內(nèi)主流軟件平臺提供方及發(fā)行人軟件平臺與該等提供方的差異和市占率情況。請發(fā)行人結(jié)合問題 1 及公司實際情況，就以下事項補充進行重大事項提示：（1）發(fā)行人所處行業(yè)競爭激烈，發(fā)行人與同行業(yè)龍頭企業(yè)相比在產(chǎn)品、技術(shù)、市場占有率等方面存在的競爭劣勢等；（2）發(fā)行人產(chǎn)品硬件來自于外購，發(fā)行人主要技術(shù)為軟件、算法；（3）發(fā)行人產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域分散，單一產(chǎn)品客戶需求量較小。（2）如人工智能技術(shù)、3D 視覺算法的掌握和應(yīng)用未達行業(yè)應(yīng)用深度和廣度，請刪除相關(guān)內(nèi)容。根據(jù)申報材料：（1）截至 年2020 12 月 31 日，發(fā)行人及其子公司擁有已授權(quán)專利 182 項，其中發(fā)明專利 33 項。發(fā)明專利中應(yīng)用于消費電子、印刷、農(nóng)產(chǎn)品的分別為 6 項、11 項、8 項，按授權(quán)時間分別于 2018 年及之前、2019 年、 年2020獲得 8 項、13 項、12 項；（2）公司實際控制人及/或高級管理人員王巖松、方志斌、王鄭、和江鎮(zhèn)署名專利數(shù)量分別為 28、8、13、7 項，但非核心技術(shù)人員，初期曾負責技術(shù)開發(fā)工作，后已轉(zhuǎn)變職能。（1）2019 年、 年2020申報專利較此前專利獲批時間明顯縮短的原因，已獲專利此前申報實用新型的情況；（2）發(fā)行人報告期各年專利保護范圍與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的匹配情況，消費電子領(lǐng)域?qū)＠麛?shù)量、保護范圍與公司該領(lǐng)域產(chǎn)品展業(yè)情況的匹配情況，相關(guān)侵權(quán)風險（如存在）；（3）公司原核心技術(shù)開發(fā)團隊與現(xiàn)技術(shù)團隊在公司核心技術(shù)、專利方面的差異，公司產(chǎn)品銷售情況與此差異的匹配情況。問詢回復(fù)詳情點擊“閱讀原文”下載查看 
2022年1月26日，四川龍華光電薄膜股份有限公司申請撤回發(fā)行上市申請文件。根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十七條，深交所決定終止對其首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。
四川龍華光電薄膜股份有限公司是一家專注于 PC 材料、PMMA 材料及其復(fù)合材料等高分子功能薄膜材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，致力于“進口替代，填補國內(nèi)空白”，已發(fā)展成為國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的高分子功能薄膜材料制造商。公司主要產(chǎn)品系列包括蓋板材料、光學(xué)結(jié)構(gòu)材料、印刷和阻燃材料等，是制造消費電子產(chǎn)品背板、觸控顯示屏前蓋板、背光模組、偏光片和道路交通指示牌等產(chǎn)品的重要基材，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于手機、平板電腦、筆記本電腦等消費電子領(lǐng)域，以及家電、汽車和交通安全等領(lǐng)域。公司偏光片基膜產(chǎn)品包括位相差膜和 PMMA 材質(zhì)的 PVA 保護膜，系公司不斷創(chuàng)新研發(fā)的新產(chǎn)品，分別用于替代現(xiàn)有偏光片結(jié)構(gòu)中被國外廠商壟斷的位相差膜和 TAC 材質(zhì)的 PVA 保護膜。公司的控股股東為偉暉電子，公司的實際控制人為刁銳鳴、張定芩夫妻，二人通過偉暉電子間接持有公司38.8423%的股份，刁銳鳴直接持有公司 0.4051%的股份，二人合計控制公司39.2474%的股份。本次公開發(fā)行股票不超過 4,695.00 萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于 25.00%。預(yù)計融資金額8.0986億元，實際募集資金扣除發(fā)行費用等費用后，擬按照輕重緩急投資以下項目：
主要財務(wù)數(shù)據(jù)及財務(wù)指標報告期內(nèi)，公司蓋板材料業(yè)務(wù)分別實現(xiàn)收入 31,271.30 萬元、33,999.28 萬元、31,565.74 萬元和 18,292.41 萬元，占發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入的 64.32%、68.71%、58.38%和 57.40%。華為（其中主要為榮耀品牌）是公司背板復(fù)合材料產(chǎn)品的主要終端應(yīng)用品牌之一。報告期內(nèi)，發(fā)行人用于華為品牌（含榮耀品牌）的背板復(fù)合材料銷售額占營業(yè)收入的比例分別為 16.01%、23.99%、16.98%和 9.66%，自 年2020起呈現(xiàn)下降趨勢。 報告期內(nèi)公司境外銷售收入（不含深加工結(jié)轉(zhuǎn)）分別為 6,006.22 萬元、5,800.99 萬元、5,555.29 萬元和 3,224.62 萬元，占營業(yè)收入的比例分別為 11.90%、11.39%、10.08%和 9.84%。
發(fā)行人選擇的具體上市標準：最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣 5,000 萬元。關(guān)于復(fù)合材料背板業(yè)務(wù)申報文件及首輪問詢回復(fù)顯示：（1）發(fā)行人目前銷售占比最大的產(chǎn)品為復(fù)合手機背板材料， 年2020蓋板材料（基板+功能性徒步涂布）銷售金額同比下滑10%以上，主要因客戶華為受制裁影響，發(fā)行人用于華為品牌（含榮耀品牌）的背板復(fù)合材料銷售額出現(xiàn)下滑， 年2020 11 月華為已將榮耀品牌業(yè)務(wù)對外出售。（2）發(fā)行人于 2018 年成功研發(fā) PMMA+PC 復(fù)合手機背板材料，主要用于 5G 手機，公開資料顯示，2019 年 PC+PMMA 全球手機背板復(fù)合材料的市場規(guī)模為 1,400 萬平方米，產(chǎn)值約為 8.40 億元至 10.50 億元，預(yù)計 2022 年 PC+PMMA 手機背板復(fù)合材料的市場規(guī)模將達到 2,800 萬平方米。近年來，發(fā)行人多家競爭對手正在逐步進入該領(lǐng)域，產(chǎn)能擴張加快，如道明光學(xué)、蘇州奧美、浙江凱信、穎臺科技等。申報文件及首輪問詢回復(fù)顯示：報告期至今，發(fā)行人已累計投資約 10億元用于偏光片基膜產(chǎn)品，偏光片基膜由于具有極高的技術(shù)難度，目前仍為國外壟斷，尚未開啟國產(chǎn)批量化生產(chǎn)。偏光片基膜業(yè)務(wù)系發(fā)行人未來重要發(fā)展業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一，發(fā)行人分別于 2018 年和 年2020購入兩條生產(chǎn)線用于生產(chǎn) PC 材料位相差膜和 PVA 保護膜基膜，目前已小規(guī)模生產(chǎn)。（1）發(fā)行人拉伸一線主要產(chǎn)品為2.0米寬幅相位差膜及偏光片PVA保護膜，21 年20上半年相位差膜產(chǎn)品實現(xiàn)收入 282.48 萬元（未經(jīng)審計），2.0 米寬幅偏光片 PVA 保護膜產(chǎn)品正在廠商驗證中。發(fā)行人拉伸二線產(chǎn)品 21 年20上半年已出貨 1,701.02 萬元，截至 21 年20 6 月 30 日在手訂單 2,825.45 萬元。（2）發(fā)行人偏光片 PVA 保護膜產(chǎn)品預(yù)計 21 年20可實現(xiàn)盈虧平衡，盈虧平衡點對應(yīng)收入為 12,601.61 萬元。（1）說明拉伸一線產(chǎn)品偏光片 PVA 保護膜客戶驗證具體進展及預(yù)計驗證周期，2.0 米寬幅相位差膜產(chǎn)品在手訂單情況，結(jié)合下游廠商對發(fā)行人產(chǎn)品需求情況、發(fā)行人產(chǎn)品競爭力等說明未來拉伸一線產(chǎn)能消化前景。（2）結(jié)合目前拉伸一線、拉伸二線產(chǎn)品銷售情況、在手訂單情況、產(chǎn)品驗證情況等說明發(fā)行人預(yù)計偏光片 PVA 保護膜產(chǎn)品 21 年20可實現(xiàn)盈虧平衡是否審慎，并結(jié)合最新情況更新拉伸一線、拉伸二線關(guān)于盈虧平衡點的預(yù)計，量化說明如 21 年20拉伸一線、拉伸二線未能如期實現(xiàn)盈虧平衡、發(fā)行人是否存在業(yè)績大幅下滑風險。請保薦人發(fā)表明確意見，請申報會計師對問題（2）發(fā)表明確意見。（1）發(fā)行人募投項目之一為前蓋板材料，下游主要運用場景為手機、筆記本及汽車顯示屏。發(fā)行人擬通過采用復(fù)合材料技術(shù)對現(xiàn)有玻璃進行升級替代，目前已將樣品送至傳音、小米，發(fā)行人未進入蘋果手機供應(yīng)鏈。公開資料顯示，目前高端手機觸控面板例如蘋果手機前蓋板的材料為康寧玻璃。（2）發(fā)行人另一募投項目為超大寬幅、超薄偏光片精密功能性涂布生產(chǎn)線建設(shè)項目，可在 PVA 保護膜（基膜）基礎(chǔ)上經(jīng)表面處理后制成的精密涂布功能膜。公開信息顯示，目前能夠生產(chǎn)偏光片 TAC 功能性薄膜的國產(chǎn)企業(yè)較少，新綸科技于 2016 年國內(nèi)首例投資建設(shè) TAC 功能性光學(xué)薄膜材料項目，原定建設(shè)5 條生產(chǎn)線，2 條產(chǎn)線已于 2018 年 11 月投產(chǎn)， 年2020 5 月，因柔性顯示領(lǐng)域和技術(shù)變化較大，新綸科技決定終止對后續(xù) 3 條產(chǎn)線的投入，該項目目前處于虧損狀態(tài)。請發(fā)行人：（1）結(jié)合復(fù)合材料前蓋板和玻璃蓋板的性能參數(shù)和銷售價格差異情況，從性能和價格的角度，分別說明是否對玻璃蓋板材料已形成相應(yīng)的替代優(yōu)勢；區(qū)分不同手機品牌，說明在手機前蓋板材料中，玻璃和復(fù)合材料前蓋板市場占有率情況，復(fù)合材料是否在進入高端手機領(lǐng)域存在障礙；發(fā)行人目前將復(fù)合材料技術(shù)運用于蓋板領(lǐng)域是否成熟，是否已具備大規(guī)模推廣的條件，并進一步完善相應(yīng)的風險提示。（2）說明基于 PMMA 材質(zhì)的精密涂布技術(shù)與 TAC 材質(zhì)的精密涂布技術(shù)是否存在重大技術(shù)差異，是否可繼續(xù)沿用傳統(tǒng)技術(shù)，是否具備充足的技術(shù)儲備以及相關(guān)的技術(shù)支持情況；結(jié)合精密涂布技術(shù)的主要技術(shù)難點和攻關(guān)痛點問題，說明發(fā)行人在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)和人員儲備情況；結(jié)合發(fā)行人在涂液調(diào)配方面的技術(shù)儲備、人員、生產(chǎn)經(jīng)驗等情況，說明發(fā)行人與日本先進企業(yè)的技術(shù)差異，補充提示募投項目存在終止或變更的風險。
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