《時代周刊》曾發(fā)表過一篇文章，指出：終身收入現(xiàn)金流，對退休生活的幸福很關(guān)鍵。

這個結(jié)論來自于英國首次“全國幸福指數(shù)”調(diào)查。該調(diào)查由英國國家統(tǒng)計局負責，歷時12個月之久。結(jié)果顯示，有退休金的老人是英國幸福感最強的群體之一。

雖然參與調(diào)查的只有英國民眾，但這個結(jié)論卻是放之四海皆準的。

全球資管巨頭貝萊德也曾在美國做過一次退休調(diào)研，1,035位已退休者中，有83%的人表示，退休后才發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)定的終身收入，比他們原本以為的還要更重要。

這些調(diào)查結(jié)果都與諾貝爾經(jīng)濟學家羅伯特·莫頓的忠告不謀而合。

在今年9月的一次峰會上，這位諾貝爾經(jīng)濟學家強調(diào)：一個人退休后的生活水準并不是由財富總額決定，而是由收入現(xiàn)金流來決定的。

為什么會這樣呢？

任何資產(chǎn)都無法直接“當錢花”

退休以后，不管是生活開支，還是醫(yī)療支出，依靠的都是現(xiàn)金，我們需要持續(xù)不斷的收入現(xiàn)金流來維持生活。任何資產(chǎn)，房產(chǎn)也好，權(quán)益類資產(chǎn)也好，不管市場價值有多高，都無法直接“當錢花”。

隨著我國新生人口越來越少，老齡化不斷加劇，中小城市年輕人口流失，一線核心城市之外的房產(chǎn)將逐漸變成平庸資產(chǎn)，未來不管是出售還是出租，都可能面臨變現(xiàn)困境。

而權(quán)益類投資，大多需要長期持有，不適合隨時變現(xiàn)。如果市場下跌時贖回，意味著實際虧損，回本的難度越來越高，錢花光的速度越來越快。

下面是一位女士從65歲到89歲的投資情況，這25年的平均收益率為8%，然而在她83歲時，她的本金325萬已經(jīng)歸零，陷入老后破產(chǎn)。就是因為，不管盈虧，她每年都必須從這個投資賬戶里提取一筆錢來生活。

所以，正如諾貝爾經(jīng)濟學家羅伯特·莫頓所建議的，我們養(yǎng)老規(guī)劃的目標，不是資產(chǎn)積累，而是要為退休以后安排好源源不斷的收入現(xiàn)金流。

終身收入現(xiàn)金流是老來的安全感來源

美國萬通金融集團曾經(jīng)訪問過大量1946-1964年出生的人：“你最害怕的事情是什么？”

排在第一位的答案不是死亡、恐怖襲擊、瘟疫，而是：人活著，錢花沒了！

隨著壽命的延長，這樣的恐懼和不安還將進一步放大。過去的兩百年里，人類預期壽命一直在以每10年增加兩三歲的驚人速度增長，現(xiàn)在三四十歲的人，有極大的概率活到95歲以上。這意味著，退休后我們還要生活三十年左右的時間。你的錢夠不夠用呢？

不管是存款，還是任何資產(chǎn)，都有被消耗殆盡的可能性。

只有穩(wěn)定的終身收入現(xiàn)金流，才是老年時期的安全感來源，因為只要我們活著，就有錢風雨無阻打到我們的賬戶里，永遠不用擔心沒有錢花。

和生命綁定的收入能讓我們被照顧得更好

老來每月收入2萬和有三套房，你覺得哪個能讓我們被照顧得更好？

我有一位90多歲的堂爺爺，離休干部，退休金每月2萬左右。前兩年想回老家鄉(xiāng)下生活，三個子女輪流，坐五六個小時高鐵回去，每人每次陪他住一個月。輪到誰陪他，他當月的退休金就給誰。兩年多了，大家都毫無怨言。

相比之下，蘇州一位老太太，手握三套拆遷房。她把三套房子都給了孫女，希望換取孫女的照顧。然而孫女拿了房后，卻對她置之不理，老太太生病住院也不問不管。

我們老了以后，總有一段時間需要人照顧。而錢的形態(tài)不同，給到我們身邊人的愿景和激勵也是完全不一樣的。一筆和我們生命綁定在一起的家庭收入，也許能讓我們被照顧得更好，晚年更幸福。這是正常的人性。

養(yǎng)老年金是社保之外的唯一選擇

美國財政部建議，美國人至少應該把他們一半的退休儲蓄通過年金轉(zhuǎn)成退休后的收入現(xiàn)金流。

中國政府雖然沒有這樣明確的建議，但也一直大力倡導大家購買商業(yè)養(yǎng)老年金補充退休后的收入，尤其是在老齡化日益嚴峻、社保養(yǎng)老金發(fā)放壓力巨大的形勢下。

商業(yè)養(yǎng)老年金，是社保之外唯一一種能提供終身收入現(xiàn)金流的工具。只要人活著，就一直有錢領(lǐng)。這是我們不管做其他任何投資，都不能實現(xiàn)的。

需要注意的是，并不是所有的年金險都能創(chuàng)造終身收入，要選年金領(lǐng)取高的，非分紅的，比如下面這種類型：