（五）指數(shù)基金：買進、長期持有及賣出

公司總裁 2021-12-25

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第三步，買進

買進指數(shù)基金主要有兩種方式：

一是在好價格大量買進；

二是在低估區(qū)間定投。

由于指數(shù)基金的好價格一般幾年才會出現(xiàn)一次，所以當指數(shù)基金出現(xiàn)好價格的時候，特別是當市盈率小于7 出現(xiàn)極度低估時，我們一定要盡可能多的買進，長期持有一定會賺很多錢的。

以紅利 ETF 為例

2020 年 2 月 4 日紅利指數(shù)的市盈率大概在 6.62，屬于極度低估，所以 2020 年 2 月 4 日這天紅利 ETF的價格是非常好的價格。

我們來估算一下在 2 月 4 日以 2.42 元的價格買進，未來收益的大概情況。

假如以 2.42 元買進 50000 份紅利 ETF，投入資金 121000 元。

2020 年 1 月 17 日的現(xiàn)金分紅為每份 0.144 元，假如未來保持不變，則未來每年可以獲得0.144*50000=7200 元，

現(xiàn)金分紅率為 7200/121000*100%=5.95%，遠遠高于銀行定期存款利率。

更重要的是，現(xiàn)金分紅的金額基本每年都會增長。

過去 10 年的年化增長率為 15%左右。我們保守一點，未來每年的分紅按年化 12%的增長速度估算，未來每年會獲得多少分紅呢？

看一下這個圖表

我們可以看到長期持有 60 年的話，到第 60 年一年的分紅金額就有 600 多萬。

持有時間越長，每年的分紅越多。所以有些資金的同學完全可以通過紅利 ETF 來解決未來養(yǎng)老金的問題啦。

以上還只是每年的分紅金額，那么長期持有的話收益會有多少呢？保守一點，我們以年化 12%的收益率來估算。持有 60 年的話，121000 元的本金大概會變成 1 個億左右。

二是在低估區(qū)間定投。這種方式適合現(xiàn)階段存款不多的同學。

當紅利指數(shù)市盈率小于 10 的時候，紅利指數(shù)處于低估區(qū)間，存款不多的同學每個月發(fā)了工資以后，可以先拿出來 30%左右的工資買進紅利 ETF 進行定投，同學們進行定投的時候不用在意短期的賬面盈虧，在低估區(qū)間一直定投下去就行啦。

當紅利指數(shù)市盈率大于 20 的時候，可以暫停定投紅利 ETF，可以把錢先定投貨幣基金，積累本金。等后期紅利指數(shù)基金的市盈率再次小于 10 的時候再繼續(xù)定投，如果市盈率能到 7 以下，就把貨幣基金里積累的錢也全部買入紅利 ETF。

我們可以看到從 2012 年到 2020 年這 8 年之間，紅利指數(shù)的市盈率都是低于 10 的，在這 8 年之間是非常適合定投的，如果能堅持定投 8 年，也會積累不少本金啦。

第四步，長期持有。

指數(shù)基金具有永生不死，長期上漲的特點。只要不是在特別高估的價格買入，長期持有賺錢是一定的。但不是每個買指數(shù)基金的人都能賺錢。

那些通過指數(shù)基金投機，希望短期就能獲得很高收益的人很可能賺不到錢，甚至還會虧錢。

買進指數(shù)基金之后不要經(jīng)常去看它，最好能忘掉它，每年按時查收一下分紅就可以啦。當然如果是定投的話，每個月還是要看一次的，因為需要買進。

總之在買進指數(shù)基金以后，要做的就是長期持有，不管指數(shù)基金短期內如何波動，不管賬面是賺是虧，不管你看到了多少可怕的負面信息，你要做就是堅定不移的長期持有。

第五步，賣出。

1、當你把指數(shù)基金作為投資賺錢的工具

這種情況下，收益最大化是最重要的。你需要在指數(shù)的市盈率過高時賣掉指數(shù)基金。具體如下：

① 300ETF 在滬深 300 指數(shù)的市盈率大于 30 時賣出；

② 紅利 ETF 在上證紅利指數(shù)的市盈率大于 30 時賣出；

③ 盈富基金在恒生指數(shù)的市盈率大于 20 時賣出；

④標普 500 指數(shù) ETF-SPDR 在標普 500 指數(shù)的市盈率大于 25 時賣出；

⑤納指 100ETF 在納斯達克 100 指數(shù)的市盈率大于 30 時賣出。

2、當你把指數(shù)基金作為子女教育金的管理工具

這種情況下，特定期限內收益較大化是最重要的。

因為子女上大學是有固定時間的，大概是 18 歲左右。假如你從小孩出生或者是出生前幾年開始買入指數(shù)基金，你能夠持有指數(shù)基金的最長時間大概是 18-20年。

所以在你持有 12 年之后，你可以選擇在一個較高市盈率賣掉，比如市盈率大于 25 的時候就可以賣掉，然后買入貨幣基金。因為我們不能確定在未來幾年里指數(shù)的市盈率一定能到 30 以上，25 相對是一個比較容易達到的市盈率水平。這樣既能保證不耽誤小孩上學，也能獲得比較高的收益率。

3、當你把指數(shù)基金作為養(yǎng)老金的管理工具

這種情況下，分紅的持續(xù)性和增長性是最重要的。

按 60 歲退休計算，假如活到 100 歲，期間還有 40 年的時間。

這 40 年之間每年都能收到持續(xù)的分紅才是最重要的，所以把指數(shù)基金作為養(yǎng)老金管理工具的同學應該重點買紅利 ETF，現(xiàn)金分紅率和年化收益率都比較高。

另外買了指數(shù)基金后一般情況下是不用賣出指數(shù)基金的，除非指數(shù)出現(xiàn)幾十年一遇的極度高估，比如紅利指數(shù)的市盈率大于 40。因為只有在這種情況下賣掉指數(shù)基金，未來在較短時間內能再次買回指數(shù)基金的可能性才比較大。如果只是在高估的情況下就賣掉指數(shù)基金，未來可能要等好多年才能有機會再次買進。期間如果發(fā)生什么事情導致本金出現(xiàn)損失，那么就得不償失了。

對于養(yǎng)老金來說，確定性遠比收益性重要，所以能不賣就不賣。