由于鋰資源是新能源的存儲(chǔ)介質(zhì)，因此A股也就有了“有鋰走遍天下”的暴漲神話，年初以來(lái)，鹽湖提鋰指數(shù)更是大漲229.47%，板塊內(nèi)多只個(gè)股漲幅翻倍，最高漲幅達(dá)385.07%。

對(duì)于鹽湖提鋰板塊的短中長(zhǎng)期走向，私募機(jī)構(gòu)的最新策略觀點(diǎn)顯示，由于行業(yè)成長(zhǎng)空間較大，未來(lái)隨著技術(shù)的不斷突破，鹽湖提鋰產(chǎn)量有望迎來(lái)大規(guī)模的增長(zhǎng)，因此鹽湖提鋰是值得長(zhǎng)期關(guān)注的優(yōu)質(zhì)賽道。也有不少機(jī)構(gòu)表示，正因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)鹽湖提鋰預(yù)期較為充分，因此鹽湖提鋰概念股存在短期估值過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，年初至今，上證指數(shù)僅上漲1.19%，同期鹽湖提鋰指數(shù)大漲229%，表現(xiàn)遠(yuǎn)超同期大盤。

從成分股表現(xiàn)來(lái)看，恢復(fù)上市僅11個(gè)交易日的鹽湖股份大漲385.07%，喜提概念之王，另有西藏礦業(yè)、西藏城投漲幅也超300%。雅化集團(tuán)的股價(jià)漲幅雖然在板塊內(nèi)墊底，但也上漲了42.07%。

搭上鹽湖提鋰概念順風(fēng)車，鹽湖股份也在周一創(chuàng)下摘帽后的股價(jià)新高。8月23日鹽湖股份盤中股價(jià)一度觸及45.65元/股，創(chuàng)近11年來(lái)新高，總市值也一度站上2400億元關(guān)口，最新市值為2330億元。

對(duì)于鹽湖提鋰板塊走強(qiáng)的邏輯，粵資基金研究員任濤介紹，鋰電池是現(xiàn)階段動(dòng)力電池最成熟的技術(shù)路線，碳中和背景下新能車的普及對(duì)上游鋰需求拉動(dòng)明顯。目前我國(guó)的鋰礦主要源于澳洲和智利進(jìn)口，對(duì)外依存度超過(guò)70%，為盡快擺脫對(duì)海外鋰礦供給的高度依賴，避免卡脖子，我國(guó)通過(guò)鹽湖提鋰提高自給率勢(shì)在必行。而鹽湖資源儲(chǔ)量大，生產(chǎn)成本低，未來(lái)將成為全球鋰資源主力輸出點(diǎn)。

不過(guò)任濤也指出，對(duì)于政策和下游需求，資本市場(chǎng)已經(jīng)超預(yù)期，全球鋰鹽產(chǎn)能的資本投入快速上升，產(chǎn)能大幅擴(kuò)張將使市場(chǎng)重歸平衡，對(duì)未來(lái)鹽湖提鋰的行情或有不利影響。

方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明認(rèn)為，下游動(dòng)力電池，儲(chǔ)能和消費(fèi)電子等行業(yè)高景氣是鋰資源走強(qiáng)的原因。鋰資源主要為鋰礦石和鹽湖兩大類，我國(guó)鋰資源稀缺，鹽湖提鋰成為我國(guó)鋰資源供給重要環(huán)節(jié)。我國(guó)鹽湖資源儲(chǔ)量豐富，80%以上鋰資源以鹽湖鹵水形式存在，為鹽湖提鋰奠定資源基礎(chǔ)。

止于至善投資總經(jīng)理何理指出，目前新能源汽車需求持續(xù)創(chuàng)新高，疊加碳中和中化學(xué)儲(chǔ)能的需求開(kāi)始增長(zhǎng)，同時(shí)供給端產(chǎn)能相對(duì)不足，多因素共同提振了與上游鋰資源相關(guān)的板塊個(gè)股股價(jià)。由于鹽湖資源具備儲(chǔ)量規(guī)模及成本優(yōu)勢(shì)，有望提升相關(guān)公司凈利潤(rùn)水平，所以板塊受到資金追捧。

廣州圓石投資電新研究員楊一鳴表示，我國(guó)優(yōu)質(zhì)鋰資源較為緊缺，國(guó)內(nèi)精礦依賴進(jìn)口為主。當(dāng)前國(guó)內(nèi)礦山開(kāi)采進(jìn)展緩慢，而且鋰云母增量有限，在這情況下國(guó)內(nèi)的鹽湖提鋰具有資源優(yōu)勢(shì)，特別是青海和西藏地區(qū)，擁最豐富的鋰資源，占比全國(guó)80%。隨著下游新能車的大爆發(fā)，對(duì)鋰資源的需求日益激增，開(kāi)發(fā)鹽湖勢(shì)在必行。

受益于新能源車需求快速增長(zhǎng)，上游鋰資源長(zhǎng)期需求確定性高，未來(lái)價(jià)格有望持續(xù)上行。但是從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，鹽湖提鋰概念股的估值也已經(jīng)并不便宜。對(duì)于目前是否適合進(jìn)場(chǎng)入手鹽湖提鋰概念股，以及如何布局，私募也就此展開(kāi)論述。

在廣州圓石投資電新研究員楊一鳴看來(lái)，目前國(guó)內(nèi)鹽湖品位較低，鎂鋰比較高，但是隨著技術(shù)的進(jìn)步和成本的快速下降使得國(guó)內(nèi)的鹽湖具備了大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的基礎(chǔ)，相關(guān)鹽湖資源的標(biāo)的具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。

止于至善投資總經(jīng)理何理介紹，目前整體來(lái)看，鋰資源板塊已經(jīng)反應(yīng)2022年產(chǎn)能對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)水平，以及12萬(wàn)元/噸電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格，處于一個(gè)相對(duì)樂(lè)觀的估值區(qū)間。如果做價(jià)值投資，現(xiàn)在介入鋰資源板塊特別是鹽湖提鋰概念可能有些晚了；如果做趨勢(shì)投資，可能還有一定的機(jī)會(huì)，但是一定要衡量風(fēng)險(xiǎn)。

方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明也表示，目前市場(chǎng)對(duì)鋰電行業(yè)的預(yù)期基本反映在股價(jià)中，長(zhǎng)期看好該行業(yè)，但是短線風(fēng)險(xiǎn)需謹(jǐn)慎。

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