在8月的第一個(gè)交易日，A股迎來了絕地反擊，滬指大漲1.97%，深指大漲2.25%，創(chuàng)業(yè)板漲1.55%。走出了和上周暴跌行情截然相反的走勢，一掃陰霾

上周的大跌是因?yàn)殛P(guān)于K12教育的政策徹底封死了教育股在資本市場融資的可能，政策的變化引發(fā)了外資和內(nèi)資機(jī)構(gòu)對行業(yè)估值的大調(diào)整。中概股港股紛紛暴跌，也帶動(dòng)了A股的向下

周末，證監(jiān)會(huì)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)出來安撫市場，調(diào)整機(jī)構(gòu)預(yù)期，對安撫市場情緒起到了很好的作用。而事實(shí)上真正導(dǎo)致周一大漲的原因在于7月30日召開的中央政治局會(huì)議中，對下半年的經(jīng)濟(jì)工作做出的指導(dǎo)意見

會(huì)議傳遞重要信號(hào)有：

經(jīng)濟(jì)形勢：判斷轉(zhuǎn)謹(jǐn)慎，穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、控通脹、促改革，對未來經(jīng)濟(jì)下行壓力要有估計(jì)和準(zhǔn)備；

宏觀政策：跨周期調(diào)節(jié)，財(cái)政政策發(fā)力、提質(zhì)增效，基建托底經(jīng)濟(jì)；

貨幣政策：助力中小企業(yè)，以我為主，寬松窗口打開；

通脹：大宗商品保供穩(wěn)價(jià)，保障民生；

擴(kuò)大內(nèi)需：新能源汽車，十四五重大項(xiàng)目；

高質(zhì)量發(fā)展：硬科技，“卡脖子”，基礎(chǔ)研究，新基建，中小企業(yè)；

雙碳：有序做好，糾正運(yùn)動(dòng)式“減碳”；

民生和就業(yè)：調(diào)節(jié)收入分配，共同富裕，高校畢業(yè)生、農(nóng)民工、靈活就業(yè)人員；

房地產(chǎn)：“房住不炒”，發(fā)力租賃房，新房改；

盤面上我們看到，重工機(jī)械類股票，水泥類股票在長期的下跌后都接連暴漲甚至漲停，體現(xiàn)基建托底的預(yù)期

另外，關(guān)于會(huì)議中提到的，大宗商品保供穩(wěn)價(jià)，糾正“運(yùn)動(dòng)式減碳”。很多人誤讀為了打壓大宗商品價(jià)格碳中和不搞了，鋼鐵的限產(chǎn)要放松了，因此我們看到這幾天煤炭鋼鐵有色等股價(jià)都有不同程度的下跌，我們認(rèn)為這是錯(cuò)誤的理解

鋼鐵的硬邏輯在于鐵礦石的價(jià)格大幅上漲，導(dǎo)致國家為了購買鐵礦石付出的成本太高，21年鐵礦石價(jià)格爆漲，全年進(jìn)口鐵礦石花費(fèi)估算約2000億美元，要知道中國2020年進(jìn)口石油全年才1763億美元，鐵礦石已經(jīng)超過了進(jìn)口石油的花費(fèi)，只有依靠鋼鐵限制產(chǎn)量把進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格打壓下來才行，限產(chǎn)后鋼價(jià)上行，起碼賺錢的還是國內(nèi)的企業(yè)，鐵礦石價(jià)格瘋漲受益的都是外國公司

同時(shí)，房地產(chǎn)再次重申：“房住不炒”，體現(xiàn)了上層對于壓制地產(chǎn)泡沫的決心沒有改變，于是流動(dòng)性增加的預(yù)期之下，可以說利好最大的就是股市了，這也是我們在7月22日文章《我們判斷股市長牛的底氣》中，所提到的核心觀點(diǎn)：

在流動(dòng)性持續(xù)寬松的21年下半年，甚至到22年上半年為止，我們暫時(shí)看不到任何系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，并且我們認(rèn)為在這段時(shí)間內(nèi)因?yàn)榱鲃?dòng)性加持以及機(jī)構(gòu)形成滿倉策略共識(shí)的情況下，有可能會(huì)迎來A股市場指數(shù)的加速上漲，俗稱牛市

而在所有板塊中我們挑選出下半年最具投資價(jià)值的是交易通脹為主的鋼鐵及有色板塊。按照慣例，本文章所有觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎

從?？刈邅恚芏嗯笥讯及l(fā)現(xiàn)了，看我們的觀點(diǎn)需要連續(xù)看，我們一直強(qiáng)調(diào)長期投資邏輯，不因短期的股價(jià)波動(dòng)而改變看法。長期主義是我們選擇的投資方式，也是我們認(rèn)定的生活和工作方式，更是我們恪守的人生哲學(xué)

我們從不在任何短期利益驅(qū)動(dòng)下做事，無論是投資、營銷還是團(tuán)隊(duì)建設(shè)上。山高水遠(yuǎn)，風(fēng)雨兼程，我們把注意力聚焦在自己身上，力求做好每一件小事，因?yàn)槊看我稽c(diǎn)點(diǎn)不起眼的努力，在長期的堅(jiān)持和積累下，都會(huì)變成大奇跡！