【原】次新股復(fù)盤：有人哭有人笑

新用戶7845BEwE 2021-07-07

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公眾號(hào)名稱：次新股復(fù)盤

周五漲停：143 周三跌停：11 漲跌比：3637：505

周一漲停：112 周一跌停：12 漲跌比：2612：1458

低位補(bǔ)張風(fēng)格持續(xù)，高位抱團(tuán)股繼續(xù)殺跌，太陽(yáng)底下沒(méi)有新鮮事。節(jié)前就提示多次注意高位抱團(tuán)出現(xiàn)負(fù)向反饋。上漲家數(shù)雖然不足3000家但是繼續(xù)超過(guò)下跌家數(shù)。

近5日熱點(diǎn)板塊

北上資金動(dòng)向

市場(chǎng)延續(xù)高位抱團(tuán)股殺跌行情，指數(shù)繼續(xù)下探震蕩下行收于3642點(diǎn)。漲幅比較好的有色、小金屬、稀土等順周期品種以及農(nóng)業(yè)種子等，最近我們一直強(qiáng)調(diào)逆波策略，逆波操作吃肉不難。大的趨勢(shì)方向建議大家再回看之前我們的復(fù)盤文章。 群內(nèi)提示如下：

最終你知道結(jié)果就好了。春節(jié)之后恐有一波讓你意想不到的“飛天行情”，這個(gè)行情一改茅臺(tái)飛天，茅臺(tái)已經(jīng)飛天，飛天茅臺(tái)嘛，而是變成“辣雞飛天”，目前調(diào)整時(shí)間越久的沒(méi)有退市風(fēng)險(xiǎn)的很多中小盤股，現(xiàn)在處于必先苦其心志勞其筋骨階段，市場(chǎng)一旦轉(zhuǎn)暖就會(huì)給你意想不到的回報(bào)，正所謂——耐得住寂寞,才能守得住繁華。

小票最近是不是飛天茅臺(tái)呢？周期資源在1月20多號(hào)文章開(kāi)始多次強(qiáng)調(diào)，最近表現(xiàn)如何呢？

實(shí)際運(yùn)行圖

上證日線圖

創(chuàng)業(yè)板日線圖

高位抱團(tuán)股資金出現(xiàn)分歧，有些資金進(jìn)行調(diào)倉(cāng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換、高估值個(gè)股終會(huì)均值回歸。中小市值開(kāi)始風(fēng)格轉(zhuǎn)換后面還會(huì)進(jìn)一步表現(xiàn)，抱團(tuán)風(fēng)格的賠率已然不高，只有在具備預(yù)期差、認(rèn)知差以及交易結(jié)構(gòu)上具備優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)中小成長(zhǎng)股才有高賠率。周期資源是近期的主線之一開(kāi)盤前周三的文章有提到，其它景氣較高估值合理的行業(yè)如軍工板塊的確定性依然具備關(guān)注價(jià)值。

我們來(lái)回顧下最近大盤的行情，整體還是以機(jī)構(gòu)大資金抱團(tuán)引領(lǐng)的一波行情，我們所看到的抱團(tuán)是市場(chǎng)進(jìn)行選擇的一種結(jié)果，不管是對(duì)未來(lái)全面注冊(cè)制預(yù)期下對(duì)核心資產(chǎn)以及未來(lái)高增賽道的充分定價(jià)，還是市場(chǎng)資金的群體行為，個(gè)人覺(jué)得這個(gè)也可以看做一種概念來(lái)對(duì)待，其實(shí)這樣的利用頭部公司抱團(tuán)大資金利用資金優(yōu)勢(shì)來(lái)拔高估值行情是脆弱的。當(dāng)然無(wú)論抱團(tuán)也好估值泡沫也好，并不會(huì)立馬破滅，大家在享受泡沫的前提要懂得趨勢(shì)跟蹤策略，市場(chǎng)穩(wěn)住也許是郭嘉想要的，這里并不希望崩，雪崩時(shí)沒(méi)有一片雪花是無(wú)辜的。在未來(lái)信用收緊和流動(dòng)性收縮的預(yù)期下風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)還是要有的。這里我們拿白酒來(lái)說(shuō)下|（沒(méi)參與的板塊，就是不喜歡），白酒的商業(yè)模式以及現(xiàn)金流確定性高是不錯(cuò)的，但是大家也要明確白酒的總消費(fèi)量是下行趨勢(shì)的，作為一個(gè)減量賽道企業(yè)單純靠提價(jià)來(lái)驅(qū)動(dòng)，當(dāng)估值與增速不匹配的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)是不言而喻的，而且去年四季度白酒板塊機(jī)構(gòu)重倉(cāng)配比為18.51%創(chuàng)出新高。

如果最近的抱團(tuán)現(xiàn)象如果類比中國(guó)式過(guò)馬路：不用管紅綠燈，湊夠一群人就可以強(qiáng)行通過(guò)。那么關(guān)鍵變量就來(lái)了，后邊還好不好湊夠一群人，湊不齊一群人再?gòu)?qiáng)行過(guò)馬路。。。。所有需要注意的是，近期基金份額的增長(zhǎng)主要靠新發(fā)基金，而不是基民的主動(dòng)凈申購(gòu)。而老基金中單季凈贖回的數(shù)量占比高達(dá)58%，并且一旦出現(xiàn)抱團(tuán)標(biāo)的的大幅下跌，會(huì)引發(fā)贖回的負(fù)向反饋這是我們提示大家需要重點(diǎn)關(guān)注的。另外一點(diǎn)，有句話叫“空頭不死，多頭不止”，當(dāng)邊際增量由正轉(zhuǎn)負(fù)的時(shí)候，反轉(zhuǎn)也就隨之而來(lái)了。數(shù)據(jù)顯示，近段時(shí)間美股市場(chǎng)空頭大量死亡，目前空頭占全市場(chǎng)比例已經(jīng)接近2000年泡沫頂峰，香緣放棄做空，空翻多就是最典型的標(biāo)志。

近期牛頭熊身的行情，大多數(shù)個(gè)股下跌一多半個(gè)股創(chuàng)2440點(diǎn)以來(lái)新低這其實(shí)是在兌現(xiàn)國(guó)內(nèi)信用和流動(dòng)性雙收縮以及PMI的兩個(gè)月下滑，有的機(jī)構(gòu)認(rèn)為目前經(jīng)濟(jì)位于趕頂階段，YQ復(fù)蘇后第一個(gè)高點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)。好在而海外的疫情拐點(diǎn)基本確認(rèn)，并且對(duì)岸要搞1.9萬(wàn)億美元財(cái)政刺激，總體上水位還是很高的。如果按照復(fù)蘇邏輯來(lái)講的話，順周期成長(zhǎng)邏輯和周期價(jià)值都還能繼續(xù)操做。最近一段時(shí)間原油大幅上漲，也在驗(yàn)證這個(gè)邏輯。如果按照美林投資時(shí)鐘理論來(lái)看的話，中上游工業(yè)品和資源依然看多（周四周五兩天資源股表現(xiàn)咋樣？），我們?cè)谥拔恼吕锓磸?fù)強(qiáng)調(diào)的新能源產(chǎn)業(yè)鏈的上游鋰鈷和稀土。當(dāng)然，隨著YQ的轉(zhuǎn)好航運(yùn)、旅游等服務(wù)業(yè)修復(fù)空間也比較大，假期的電影票房說(shuō)明了這一點(diǎn)（群里的朋友應(yīng)該知道我們什么時(shí)候推薦的萬(wàn)達(dá)電影）。后面如果想獲得超額收益，大體上還是需要在高增長(zhǎng)的細(xì)分行業(yè)中尋找具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，尤其是中小市值成長(zhǎng)，單純是風(fēng)格誤殺的，這里有較大的預(yù)期差。重心依然是在新能源、智能網(wǎng)聯(lián)車、軍工、創(chuàng)新藥、國(guó)產(chǎn)替代戰(zhàn)略科技力量（細(xì)分方向回看之前文章）為主的方向去做功課。

節(jié)后紅包行情是否會(huì)延續(xù)？我想認(rèn)真看過(guò)之前文章的朋友應(yīng)該心里有數(shù)，目標(biāo)多少前面都有多次提到。短線的波動(dòng)可以進(jìn)群，群里每天有盤前提示。

最近兩周市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)輪動(dòng)，從主流大市值開(kāi)始向中小市值成長(zhǎng)風(fēng)格輪動(dòng)，這個(gè)可以通過(guò)大小盤個(gè)股的相對(duì)強(qiáng)度看出，前期極度割裂的行情差值擴(kuò)大我們強(qiáng)調(diào)過(guò)會(huì)有修復(fù)，這兩周已經(jīng)出現(xiàn)逐步修復(fù)的過(guò)程，修復(fù)行情還將延續(xù)，我們回看歷史上這種大小風(fēng)格輪動(dòng)后，割裂走勢(shì)的矯正周期至少要3周，所以預(yù)計(jì)這種大小風(fēng)格輪動(dòng)可能會(huì)延續(xù)到兩會(huì)前后。如果兩會(huì)后，全面注冊(cè)制有消息或政策催化，那么小盤風(fēng)格可能會(huì)迎來(lái)風(fēng)口，但當(dāng)前在年報(bào)窗口期，市場(chǎng)的重心還是在主流賽道上的盈利增長(zhǎng)個(gè)股上，資金肯定是先做業(yè)績(jī)，然后再去挖掘題材驅(qū)動(dòng)的補(bǔ)漲股。

最后哈哈還是軍工估計(jì)大家也能猜到了，軍工是一個(gè)預(yù)期差相對(duì)大的行業(yè)，因?yàn)閺?020年四季度以后市場(chǎng)對(duì)其成長(zhǎng)邏輯才開(kāi)始認(rèn)知，最近通過(guò)年報(bào)預(yù)告來(lái)看業(yè)績(jī)?cè)鏊俚玫津?yàn)證，軍工行業(yè)已經(jīng)確認(rèn)進(jìn)入3年以上的增長(zhǎng)周期了十四五期間的增長(zhǎng)是確定的。軍工也是貫穿2021年的主線，相對(duì)來(lái)說(shuō)該板塊的波動(dòng)性大，會(huì)受到事件消息以及重大時(shí)間窗口疊加，強(qiáng)軍目標(biāo)和軍工自主可控的推進(jìn)，未來(lái)軍工改革提速或在后續(xù)進(jìn)一步催化板塊，所以我們繼續(xù)看好。

最后結(jié)論：

兩橫一豎不是土就是干??！

錯(cuò)誤一向是必然的，正確是偶然的。文章不歡迎無(wú)腦的讀者，所以文章大家愛(ài)看不看，更不歡迎智商不在線的朋友。

次新股不用說(shuō)了最近行情不好次新咋樣大家都看到了這個(gè)前倆周我們就給大家提示了

新股與次新股：漲停10家，跌停1家，上漲201家，收平2家，下跌218家。新股指數(shù)周漲0.05%。新股指數(shù)周線級(jí)別又差不多了，次新機(jī)會(huì)多多，整體還是要把握好節(jié)奏漲了賺錢了要收割，調(diào)整差不多了要低吸，節(jié)奏踏準(zhǔn)不吃肉也難。前面提示過(guò)優(yōu)質(zhì)新股依然重點(diǎn)關(guān)注，個(gè)股機(jī)會(huì)還是多多。好股低吸即可。前面提示：周線基本差不多了，次新股機(jī)會(huì)快來(lái)臨了。這幾天已經(jīng)開(kāi)始蠢蠢欲動(dòng)了。大家可以看看最近漲的好的科創(chuàng)板次新，是不是我們提示的科創(chuàng)為矛，具有核心技術(shù)的一些公司行業(yè)小巨人？

新股與次新股周線圖

近端次新股：漲停1家，跌停0家，上漲27家，收平1家，下跌91家。近端次新指數(shù)跌0.97%。新股指數(shù)日線再次背離。后面這里我們依然看好近端優(yōu)質(zhì)次新，選好股繼續(xù)低吸即可.前面提示：周線角度新股機(jī)會(huì)快來(lái)臨了，類似四月底的。最近如期情緒出現(xiàn)反彈。

近端次新股周線圖

創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股

注冊(cè)制新股跌0.81%。漲停0家，跌停0家，上漲30家，收評(píng)2家，下跌51家。注冊(cè)制新股繼續(xù)調(diào)整，后面回踩依然可以繼續(xù)選優(yōu)質(zhì)個(gè)股做多。

未開(kāi)板新股：

003038 4板鑫鉑股份鋁材關(guān)注

605077 5板華康股份代糖關(guān)注

600916 7板中國(guó)黃金黃金首飾關(guān)注

605081 太和水環(huán)保

605337 李子園乳品

003037 三和管樁混泥土預(yù)制件

605368 藍(lán)天燃?xì)?nbsp; 天然氣

605055 迎豐股份紡織印染