來(lái)源：米宅海外（mizhaihaiwai）

最近這兩天，很多朋友私信問(wèn)我。

越南這輪牛市結(jié)束了？

現(xiàn)在，我還該不該入??？

一切，都要從這波瘋牛講起。

前幾天，越南股市一度漲到拔網(wǎng)線。

由于散戶跑步入場(chǎng)，開(kāi)戶數(shù)井噴，交易流水太大。

60億的成交額就致使股市宕機(jī)，甚至在6月1日下午停牌半天。

在我們大A還在猶豫要不要沖擊4000點(diǎn)的時(shí)候，越南VN30指數(shù)一度突破1500點(diǎn)歷史高點(diǎn)。

一副竄天猴景象！

從去年3月649.10點(diǎn)一路猛漲，至今累計(jì)漲幅高達(dá)106.6%，牛市行情持續(xù)了1年多。

而相比之下，上證指數(shù)微漲3.41%，深證成指則以0.17%的漲幅墊底。

那這波“瘋漲”如今到頭了嗎？

你關(guān)心的不應(yīng)該是我之前有沒(méi)有買(mǎi)，不是已經(jīng)漲了多少的問(wèn)題。

而是接下來(lái)能不能漲？還有多少空間？漲的原因是什么？跌的原因是什么？

先來(lái)看大家對(duì)越南市場(chǎng)關(guān)注最多的兩大問(wèn)題：匯率、疫情。

匯率就不用多說(shuō)了，美聯(lián)儲(chǔ)今年難加息。

人民幣也一直在漲，現(xiàn)在出海，匯率比較劃算。

美元短時(shí)間內(nèi)很難出逃越南。

那就看疫情。

截至昨天，越南確診病例407例，其中境外輸入26例，本土感染381例。

這是自5月25日以來(lái)，越南官方公布的日新增確診病例第二次突破400例。

這次越南發(fā)現(xiàn)的是印度英國(guó)變異毒株混合體，傳播性更強(qiáng)，能在空氣中迅速傳播。

這是造成近期越南疫情大幅反彈的重要原因。

這次，疫情形勢(shì)確實(shí)嚴(yán)峻。

最大城市胡志明也封城15天，全員進(jìn)行核酸檢測(cè)，實(shí)施社交距離措施。

北江省是這次疫情的重災(zāi)區(qū)。

暫時(shí)關(guān)閉了4個(gè)工業(yè)園，其中3個(gè)工業(yè)園有富士康工廠。

不止北方，南方胡志明市工人最多的寶元公司也發(fā)現(xiàn)疑似感染者，1100名工人停工放假。

但越南反應(yīng)迅速，處置果斷：

1.加大控疫消毒力度，防止影響進(jìn)一步擴(kuò)大。

2.重視檢測(cè)排查，盡快控制疫情蔓延。

必要時(shí)刻采取“雷霆手段”，關(guān)閉封鎖北方工業(yè)園區(qū)，最大城市胡志明封城。

3.加快疫苗接種速度，按世衛(wèi)組織的預(yù)測(cè)來(lái)看，只有在70%的人接種疫苗后，才能形成正確是“群體免疫”。

前兩個(gè)，越南目前做的很好。

可越南能挺過(guò)這輪疫情的關(guān)鍵，還是——疫苗。

越南衛(wèi)生部副部長(zhǎng)張國(guó)強(qiáng)表示，越南已經(jīng)下單訂購(gòu)了1.7億劑新冠疫苗，為18歲以上70%的越南人口接種疫苗。

目前，越南基本接觸到了足夠數(shù)量的疫苗。

先是宣布出資12億美元，采購(gòu)3100萬(wàn)劑全球目前價(jià)格最貴的輝瑞疫苗。

然后又緊急批準(zhǔn)進(jìn)口我們的國(guó)藥疫苗。

可見(jiàn)，越南對(duì)于疫苗的饑渴程度。

就在昨天，越南衛(wèi)生部表示，疫情已經(jīng)得到基本控制。

越南這波牛市還能牛多久？

那就要搞清楚越南這波紅利是怎么來(lái)的。

全球資產(chǎn)配置的核心邏輯是：

在全球歷史興衰體系中，尋求國(guó)家的興衰、產(chǎn)業(yè)的興衰、信用周期的興衰來(lái)進(jìn)行國(guó)別投資。

越南股市的超級(jí)上漲的邏輯是：

流動(dòng)性極度寬松下的普漲+對(duì)越南承接制造業(yè)遷移的良好愿景預(yù)期=強(qiáng)勁溢價(jià)。

1991年，越南社會(huì)科學(xué)院出版了一本名為《在改革道路上的中國(guó)》的書(shū)，序言是這么寫(xiě)的：

“近些年來(lái)，我國(guó)研究家們的一個(gè)頭等重要的研究對(duì)象，就是當(dāng)代中國(guó)及其政治、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)結(jié)構(gòu)和對(duì)外政策的演變?！?/span>

越南，一直把我們當(dāng)頭等研究對(duì)象。

看看胡志明指數(shù)與滬深300走勢(shì)疊加就知道：

越南能吃到這波紅利，是因?yàn)樵谛屡d經(jīng)濟(jì)體中很難再找到一個(gè)在很大程度上貼近中國(guó)、學(xué)習(xí)中國(guó)、甚至搶奪中國(guó)低端鏈條的替代品。

簡(jiǎn)單講，投資越南基金的邏輯很簡(jiǎn)單。

就是當(dāng)你買(mǎi)的蘋(píng)果、三星、耐克，標(biāo)簽由made in China通通變成made in Vietnam了。

全球疫情打斷供應(yīng)鏈，印度奇葩操作陷入困境，中國(guó)人力成本提升，政策也推進(jìn)高端制造。

可惜印度不爭(zhēng)氣，但越南卻很會(huì)抄中國(guó)的防疫作業(yè)。

今年前四個(gè)月中越雙邊貿(mào)易額突破700億美元，同比增速超過(guò)40%。

我們繼續(xù)是越南最大貿(mào)易伙伴、最大進(jìn)口市場(chǎng)和第二大出口市場(chǎng)。

可以說(shuō)，越南這波吃到的是中美紅利。

從越南胡志明指數(shù)的組成板塊來(lái)看，房地產(chǎn)+金融是越南經(jīng)濟(jì)的命脈。