“五月天”的比亞迪（002594）無疑很“倔強”，在17日宣布第100萬輛新能源汽車下線之前，還有兩則重磅信息：

5月11日官宣：半導體業(yè)務將分拆上市。

5月15日官宣：比亞迪半導體西安研發(fā)中心即將啟用。

在全球“芯片荒”的背景下，西安就象“堅苦抗戰(zhàn)時的白楊樹”一樣站了出來，并且搶在深圳等傳統(tǒng)研發(fā)重鎮(zhèn)之前首發(fā)全新的IGBT6.0芯片。

超越深圳：西安第一槍

從比亞迪半導體給出的官方信息來看，其研發(fā)及生產(chǎn)制造基地的城市，除還未投用的西安外，共有深圳、惠州、寧波、長沙4地。而此次即將啟用的西安半導體研發(fā)中心：將配備近千人的研發(fā)團隊，并于此發(fā)布其全新IGBT6.0芯片。這意味著：西安一躍超大本營深圳，成為比亞迪最新芯片技術(shù)的首發(fā)地。

造車大戶居然也在“造芯”？其實，比亞迪半導體早在2004年就成立了，前身是“比亞迪微電子”，法人為曾擔任過比亞迪副總裁的陳剛。主營業(yè)務包括功率半導體、智能控制IC、智能傳感器及光電半導體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，擁有芯片設計、晶圓制造、封裝測試和下游應用在內(nèi)的一體化經(jīng)營全產(chǎn)業(yè)鏈。

股權(quán)：最大股東為比亞迪股份（01211.HK），持股72.3%；其次是紅杉資本，僅持股2.94%；

營收：2020年全年錄得營收14.41億元。

估值：去年46天內(nèi)完成包括小米、聯(lián)想、碧桂園等在內(nèi)的27億融資后，估值已逾百億。

▲圖：比亞迪半導體近三年財務數(shù)據(jù)

金融棒棒糖發(fā)現(xiàn)：早在2003年比亞迪正式收購秦川后，當時比亞迪就組建了汽車半導體事業(yè)部，隸屬比亞迪第六事業(yè)部。而截止2020年底，比亞迪半導體總資產(chǎn)近40億，IGBT車規(guī)級功率器件累計裝車超過100萬輛。

再看比亞迪半導體現(xiàn)有的四大研發(fā)基地，通過研究我們發(fā)現(xiàn)各基地呈現(xiàn)如下基本信息：

深圳：比亞迪（半導體）大本營，位于比亞迪產(chǎn)業(yè)集群地的大鵬新區(qū)，人員超1000人，主要開發(fā)集成電路及功率器件。作為比亞迪的全資子公司，去年4月由深圳比亞迪微電子有限公司改名比亞迪半導體有限公司，去年年底又正式改名為比亞迪半導體股份有限公司。

寧波：2008年以2億注冊成立寧波比亞迪半導體有限公司，位于寧波保稅區(qū)，主營半導體分立器件和集成電路的制造，從業(yè)人數(shù)300余人，上一代的IGBT4.0芯片就在此發(fā)布。

惠州：2013年以3000萬注冊成立廣東比亞迪節(jié)能科技有限公司，主營光電半導體發(fā)光二極管光源及光電子器件的開發(fā)制造，人員規(guī)模500余人，同時也是惠州比亞迪電池有限公司所在地。

長沙：2020年底以2000萬注冊成立長沙比亞迪半導體有限公司，位于長沙經(jīng)開區(qū)，主營依然是半導體分立器件及集成電路的制造，員工數(shù)量目前不祥。值得一提的是，2020年總投資10億元的比亞迪IGBT項目就在此動工，該項目投產(chǎn)后可滿足年裝50萬輛新能源汽車的產(chǎn)能需求。

最后說一說即將揭曉的西安研發(fā)中心，基于IGBT6.0這款最新芯片將在此發(fā)布，以及配備的超深圳外其他3地的千人團隊最大人員規(guī)模，我們的猜想是：西安將以比亞迪半導體北方第一城的角色成為其北方“造芯”中心，而這一研發(fā)中心很可能位于高新比亞迪園區(qū)，將與比亞迪在西安現(xiàn)有的電子、汽車產(chǎn)業(yè)形成規(guī)模集聚，進而做大做強比亞迪西安盤子。

IGBT6.0：為什么是西安？

自2005年正式布局IGBT以來，經(jīng)過十余年的研發(fā)積累和于新能源汽車領域的規(guī)模化應用，比亞迪半導體已成為國內(nèi)自主可控的車規(guī)級IGBT領導廠商。

對此，我們有必要向糖豆們簡單介紹下IGBT：作為一種功率半導體的器件，IGBT雖然很小，但卻被廣泛應用，小到日常家電、大到飛機、電網(wǎng)等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。而在新能源領域，IGBT的應用同樣很重要，因此IGBT供應尤為重要。

為什么很重要呢？簡單說，就是值錢又難搞。

“值錢”體現(xiàn)在其成本、應用和性能方面。

成本：作為與動力電池電芯齊名的“雙芯”之一，IGBT是除電池之外成本第二高的元器件，占比約5%。

應用：以特斯拉Model S為例，其驅(qū)動電機共需要使用84顆IGBT芯片。足以說明其需求的龐大。此外，充電樁的核心部件也要用到IGBT芯片。

性能：IGBT能直接控制驅(qū)動系統(tǒng)直、交流電的轉(zhuǎn)換，決定電動車扭矩和最大輸出功率等核心指標。相當于新能源車的“CPU”。

“難搞”則體現(xiàn)在發(fā)展IGBT的國內(nèi)外市場環(huán)境上。

我們發(fā)現(xiàn)：在全球“芯片荒”的大背景下，目前國內(nèi)外IGBT市場仍主要由外資主導。業(yè)內(nèi)人士就預測：2024年中國IGBT行業(yè)產(chǎn)量將達到近8000萬只，需求量也將達到近2億只。雖然中國IGBT發(fā)展迅猛，但如今仍主要依賴于進口。尤其是長期以來被英飛凌、富士電機、三菱等外企壟斷。而英飛凌作為頭部，占有率達到了34.5%。

對此我們認為：受國內(nèi)專業(yè)人才缺乏，工藝基礎薄弱，企業(yè)產(chǎn)業(yè)化起步較晚等原因，IGBT“卡脖子”是實情，而比亞迪的“全系列自主研發(fā)”讓我們意識到這也許是“下一個華為”。此外這種示范效應還在擴張，例如斯達半導體（603290）也備受矚目，該企業(yè)目前是全球前十大IGBT供應商中的唯一中國企業(yè)，市占率為 2.2%。

當然，IGBT6.0選擇在西安發(fā)布，背后釋放的更是比亞迪半導體西安研發(fā)基地被寄以重望的信號。

我們依然用數(shù)據(jù)說話。比亞迪西安方面：截至2020年，已在西安累計投資逾200億，工業(yè)總產(chǎn)值接近3000億，并帶動4萬人就業(yè)；而汽車制造方面，已累計生產(chǎn)乘用車超過400萬輛；新能源車超過40萬輛，其產(chǎn)能占到全國一半以上。

在我們看來，即將面世的比亞迪半導體西安研發(fā)中心，在象征意義上極度接近“華為西研所”，因為華為把13%的研發(fā)人員壓到了西安。

尤其重要的是，研發(fā)對產(chǎn)能的催生已有跡象。例如我們在《“狼進攻”：蘋果直營店“打進”西安？》提及：小米、oppo、vivo、中興等大廠已將大量產(chǎn)線放在了西安。

作為本土財經(jīng)觀察者，我們曾在《主筆述評：北方大淪陷·西安怎么辦？》論述“西安最佳對標是深圳”，力爭“科研驅(qū)動”的觀點占據(jù)主流民意。而如今這兩家根據(jù)地都在深圳的“中國心”均都對西安無比垂青，恰恰體現(xiàn)出西安把握住了從“勞動密集型產(chǎn)業(yè)”向“高精尖科技產(chǎn)業(yè)”轉(zhuǎn)型的這一重要機遇。

產(chǎn)研展望：兩大優(yōu)勢盡顯

比亞迪半導體用了兩個詞來形容西安研發(fā)基地：“精心布局”和“全新”。定位則是：承擔著開啟新一輪半導體創(chuàng)新與研發(fā)攻堅戰(zhàn)的使命。

比亞迪給出的理由是：將充分利用西安在集成電路方面的人才資源、供應鏈資源及客戶資源，主要從事功率半導體、智能傳感器、智能控制IC等半導體產(chǎn)品的設計及服務，進一步提升公司產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)實力。

說到這，糖豆們或許會問：芯片、半導體和集成電路三者之間到底是何種關系？我們給大家打個比方：簡言之，集成電路之于芯片，好比是紙張之于書籍。而“半導體”則相當于造紙的“纖維”。

▲圖：全球半導體市場規(guī)模和中國集成電路進出口金額

在這里，我們就不得不提西安的集成電路產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀。

規(guī)模：位于全國“第一梯隊”，僅次于江蘇、上海、北京和廣東排名位居全國第5，復合增長率超過30%。

科研：近日，總投資3.5億的西電國家集成電路產(chǎn)教融合創(chuàng)新平臺項目已經(jīng)獲批立項，該項目也是西北唯一“國字號”。

政策：圍繞““6+5+6+1”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，到2025年半導體產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破2000億元。

當然，西安能加速推進半導體產(chǎn)業(yè)，關鍵還在于城市能級對于產(chǎn)研發(fā)展的賦能。主要體現(xiàn)在內(nèi)外兩方面。

▲圖：近年來陜西半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展變化

內(nèi)因是西安科教實力正在積極轉(zhuǎn)化：其中，從事微電子專業(yè)的科研機構(gòu)20余家；共11所高校和研究所招收微電子學與固體電子學專業(yè)研究生，排名全國第1；高校相關學科在校生近10萬人，年輸送畢業(yè)生2萬余人，占全國的14%；行業(yè)從業(yè)人員5萬人，專業(yè)技術(shù)人員約占全國1/6。而2020年新增上市公司創(chuàng)歷史新高，已經(jīng)證明了“硬科技發(fā)源地”的成色。

外因是承接好東部產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的機會：一號工程在全省已形成共識，承接東部產(chǎn)能轉(zhuǎn)移將是一個長期紅利，各地市亦動作頻頻，如咸陽引來敏華沙發(fā)，榆林引來恒力集團，韓城主攻鋼后市場，西安則以“6+5+6+1”為指南全力推進“先進制造強市”的重要引擎。這些工作的方向，其實都指向了東部。

如上兩條，恰是金融棒棒糖一直主張的“陜西路徑”，一是科研驅(qū)動，向上下要厚度。二是招商引資，向左右要寬度。

倘若把“芯戰(zhàn)”放置至全球視野，我們會發(fā)現(xiàn)美國拋出了500億美元的芯片專項資金，韓國則瘋狂地要投5000億美元，在科技自主預期下，我們盼望“比亞迪西研所”能象“華為西研所一樣”，早日成為本土明星，讓西安這座城更好的“確認發(fā)展路徑”。