技術(shù)分析特輯如下：

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【技術(shù)分析】交易員必讀：價格行為策略框架（一）

蠟燭圖源自日本18世紀的《酒田戰(zhàn)法》一書，作者本間久宗，此書主要記錄其在米市交易時采用的策略，其中關(guān)于價格的圖示逐步演化為蠟燭線。蠟燭線在日本又叫罫（日本音kei）線、陰陽線，后由西方人音譯為K線。

一根日蠟燭線的繪制，需要4個價格：開盤價、收盤價、最高價和最低價。

實際上，在日本的“K”并不是寫成“K”字，而是寫做“罫”（日本音讀kei），K線是“罫線”的讀音，K線圖稱為“罫線”，西方以英文第一個字母“K”直譯為“K”線，由此發(fā)展而來。

K線最上方的一條細線稱為上影線，中間的一條粗線為實體。下面的一條細線為下影線。當收盤價高于開盤價，也就是股價走勢呈上升趨勢時，我們稱這種情況下的K線為陽線，中部的實體以空白或紅色表示。這時，上影線的長度表示最高價和收盤價之間的價差，實體的長短代表收盤價與開盤價之間的價差，下影線的長度則代表開盤價和最低價之間的差距。

以下為交易員必學的16種必讀蠟燭圖以及價格形態(tài):

蠟燭圖用于預測價格走勢的未來方向。以下為16種最常見的燭臺圖案，以及如何使用它們來識別交易機會。

本文著重闡述日線圖，其中每個蠟燭詳細記錄了一天的交易。

蠟燭圖本身具有三個基本功能：1. 代表開盤價/收盤價范圍的蠟燭圖主體
2. 燈芯或陰影，表示日內(nèi)高點和低點
3. 蠟燭圖顏色揭示了市場走勢的方向–綠色（或白色）主體表示價格上漲，而紅色（或黑色）主體表示價格下跌

隨著時間的流逝，各個燭臺形成了一些價格形態(tài)，交易者可以用來識別主要支撐和阻力位。燭臺模式有很多，它們指示著市場中的機會-有些可以洞悉買賣壓力之間的平衡，而另一些則可以確定延續(xù)模式或市場猶豫不決。在開始交易之前，重要的是要熟悉燭臺圖案的基礎知識以及它們?nèi)绾螢榻灰讍T的決策提供直觀的參考和依據(jù)。

練習解讀燭臺圖表：當使用任何燭形圖時，重要的是要記住，盡管蠟燭圖以及價格圖形非常適合快速預測趨勢，但應將其與其他形式的技術(shù)分析一起使用以確認總體趨勢。

六種看漲燭臺圖案在市場下降趨勢之后可能會形成看漲的趨勢，并表明價格走勢已經(jīng)逆轉(zhuǎn)。它們是交易者考慮建立多頭頭寸以從任何上升軌跡中獲利的指標。

錘形燭臺圖形錘形燭臺圖案是由一個短的主體和一個較長的下部燈芯組成，位于下降趨勢的底部。一把錘子表明，盡管白天有拋售壓力，但最終強大的購買壓力驅(qū)使價格回升。身體的顏色可以變化，但是綠色的錘子表示比紅色的錘子更強的牛市。

反向錘形圖形

類似的看漲形態(tài)是倒錘。唯一的區(qū)別是上部燈芯很長，而下部燈芯很短。這表明買盤壓力，隨后是賣壓，壓力不足以壓低市場價格。反錘表明買主將很快控制市場。

看漲吞噬模式

看漲吞噬模式由兩個燭臺形成。第一支蠟燭是短的紅色物體，被較大的綠色蠟燭完全吞沒了。

盡管第二天開盤價比第一天低，但看漲的市場推動價格上漲，最終吸引了買家。

穿刺線

穿刺線也是兩個長條狀的模式，由一條長長的紅色蠟燭和一條長長的綠色蠟燭組成。通常，第一個燭臺的收盤價與綠色燭臺的開盤價之間會有很大的差距。由于價格被推升至前一天的中間價或更高，這表明購買壓力很大。

晨星形態(tài)

晨星燭臺形態(tài)被認為是在蕭條的市場下跌趨勢中的希望的標志。這是一種三桿模式：一支長蠟燭，介于長紅色和長綠色之間。傳統(tǒng)上，“星”不會與更長的機構(gòu)重疊，因為打開和關(guān)閉時都存在市場缺口。這表明第一天的拋售壓力正在減弱，牛市即將到來。

白三兵（Three White Soldiers)

三個白三兵發(fā)生在三天之內(nèi)。它由連續(xù)的綠色（或白色）長綠色蠟燭（帶有小燈芯）組成，其打開和關(guān)閉的位置逐漸高于前一天。這是一個強烈的看漲信號，出現(xiàn)下降趨勢后，表明買盤壓力穩(wěn)步上升。

六看跌燭臺模式（Six bearish candlestick patterns)

看跌的燭臺形態(tài)通常在上升趨勢之后形成，并發(fā)出阻力點信號。對市場價格的嚴重悲觀情緒常常導致交易者關(guān)閉其多頭頭寸，并打開一個空頭頭寸以利用價格下跌的優(yōu)勢。

倒掛人形態(tài)（Hanging Man)倒掛人是空頭模式，相當于錘子。它具有相同的形狀，但在上升趨勢結(jié)束時形成。這表明白天有大量拋售，但買家能夠再次推高價格。大量拋售通常被視為多頭正在失去對市場的控制的跡象。

流星（Shooting Star)

流星的形狀與倒錘相同，但呈上升趨勢：它的下半身很小，而上芯則很長。通常，市場在開盤時會出現(xiàn)較大的差距，然后反彈至日內(nèi)高點，然后在收盤價之上的價格收盤，就像一顆星星掉在地上一樣。

看跌吞沒形態(tài)

空頭吞沒模式發(fā)生在上升趨勢的末尾。第一支蠟燭有一個小的綠色主體，隨后被長的紅色蠟燭吞沒了。它表示價格波動達到頂峰或放緩，并且表明即將到來的市場低迷。第二根蠟燭越低，趨勢可能越顯著。

晚星（Evening Star)

晚星是三個燭臺模式，等同于看漲的早晨星星。它是由一根短蠟燭和一根長的綠色燭和一根大的紅色燭夾在中間而形成的。它指示上升趨勢的逆轉(zhuǎn)，當?shù)谌齻€燭臺抹去第一個蠟燭的收益時，它特別強。

三只黑烏鴉（Three black crows）

三個黑烏鴉燭臺圖案由三個連續(xù)的長紅色蠟燭組成，帶有短或不存在的燈芯。每個交易日的開盤價都與前一日的價格相似，但是隨著賣盤的壓力，收盤價不斷下跌。交易員將這種模式解釋為看跌下降趨勢的開始，因為在連續(xù)三個交易日中，賣方已經(jīng)超過了買方。

烏云遮蓋（Dark Cloud Cover)

陰云覆蓋的燭臺形態(tài)表明看跌反轉(zhuǎn)–前一天的樂觀情緒陰云密布。它包括兩個燭臺：一個紅色燭臺，在上一個綠色主體上方打開，并且在中點收盤。這表明空頭已經(jīng)接管了盤中交易，使價格急劇下跌。如果蠟燭芯短，則表明下跌趨勢具有決定性作用。

四種延續(xù)燭臺圖案（Four Continuation Candlestick Patterns)

如果燭形圖未指示市場方向發(fā)生變化，則稱為延續(xù)圖。這些可以幫助交易者在市場猶豫不決或中性價格變動時確定市場的休息時間。

十字星（DOJI)當市場的開盤價和收盤價幾乎處于同一價位時，燭臺類似于十字形或加號–交易者應注意空頭長度短至不存在的空頭。這種十字星的模式傳達了買賣雙方之間的斗爭，導致雙方均未獲得任何凈收益。單獨的十字星是中性信號，但可以在反轉(zhuǎn)模式中找到，例如看漲的晨星和看跌的晚星。

陀螺（Spinning Top)

旋轉(zhuǎn)的頂部燭臺圖案有一個短的主體，其中心位于等長的燈芯之間。這種圖形模式表明市場猶豫不決，導致價格沒有有意義的變化：多頭將價格推高，而空頭再次將價格推低。陀螺頂部通常被解釋為緊隨上升趨勢或下降趨勢之后的鞏固或休息時期。就其本身而言，陀螺的頂部是一個相對溫和的信號，但它們可以解釋為即將到來的跡象，因為它表明當前的市場壓力正在失去控制。

下三法形態(tài)（Falling Three Methods)

三法的形成模式用于預測當前趨勢的持續(xù)性，無論是看跌還是看漲。看跌模式被稱為“下三法”。它由一個長長的紅色物體組成，之后是三個小的綠色物體，另一個是紅色物體–綠色蠟燭都包含在看空物體的范圍內(nèi)。它將告訴交易員，多頭力量不足以扭轉(zhuǎn)趨勢。

上三法形態(tài)（Rising three methods）

對于看漲形態(tài)，稱為“上三法”燭臺形態(tài)則相反。它包括三個短紅色，夾在兩個長綠色的范圍內(nèi)。這種模式向交易員表明，盡管存在一定的賣壓，但買家仍在控制市場。