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牛年大吉！

牛年第一篇，不聊點干貨說不過去，下面談?wù)労芏嗳嗽诩倨谧铌P(guān)心的兩點，不感興趣的可跳過本部分：

①賽道股，何時休？

何謂賽道股，橙子的翻譯是“優(yōu)質(zhì)行業(yè)的成長股”，通常都具有良好的生意模式，比如愛美客、愛爾眼科、通策醫(yī)療、酒鬼酒、卓勝微等，多數(shù)在喝酒吃藥新經(jīng)濟里。

另一個常用概念核心資產(chǎn)，泛指本行業(yè)里的龍頭老大，強調(diào)地位。例如寧德時代、隆基股份、三一重工等，哪怕萬華化學、紫金礦業(yè)、龍蟒佰利這種不怎么性感的傳統(tǒng)周期行業(yè)，也一樣稱得上核心資產(chǎn)。

可以看到目前股市里漲的最猛的就是賽道股與核心資產(chǎn)，像茅臺這種身兼兩者的極品自然是漲得飛起。。。

有些人眼饞賽道股的漲幅，又忌憚于居高不下的估值，一路踏空自然生恨。所以目前網(wǎng)上對賽道股的爭議非常大。

作為市場派，橙子的態(tài)度是現(xiàn)在看不到賽道股崩盤的跡象，貴的東西一直貴，因為大資本和人民群眾們認為它有道理。

而且，不單國內(nèi)，全世界的資本都在追捧好賽道：

比特幣一騎絕塵，氣哭了曾經(jīng)的避險老大黃金，其他虛擬幣連它的背影都看不到；

一線城市核心地段、優(yōu)質(zhì)學區(qū)房只漲不跌，越貴越搶手；

為何著名基金都在重倉業(yè)績巨虧的拼多多、拋棄很會盈利的阿里，虧了N年的小破站嗶哩嗶哩只漲不跌？

《你好李煥英》、《唐人街探案3》橫掃其他大片，豪取60億票房，憑的是質(zhì)量？

不，一個小品電影，一個爛俗搞笑片，憑的是喜劇片這個超級賽道！現(xiàn)在你去投資拍正史片、魔幻片、武俠片，大概率賠的沒褲子穿。。。

貨幣的泛濫，只會讓人們把好賽道和核心資產(chǎn)當作避免資產(chǎn)縮水的救命稻草，

至于將來會不會泡沫太大推倒重來？現(xiàn)在誰又在意呢？誰還沒經(jīng)歷個金融危機？

②港股太火爆了，買什么？

南下資金一直流入，港股去年底到今天，實在太火了，

趁我們放假，提前開漲兩天，身邊越來越多人正揮師南下。

對于即將進軍港股的同學，橙子的個人觀點是可以去，但不熟悉的慎重投，那邊有些價值洼地，更多的已經(jīng)被狂熱內(nèi)資填平。

建議首先回避老千股，粗暴點就100億市值以下不看。

其次建議重點投資港股比A股更優(yōu)秀的特色資產(chǎn)。

港股經(jīng)過多年沉淀，主要分為這么幾類：

內(nèi)陸國企，很多處于傳統(tǒng)周期行業(yè)，再就是銀行券商扎堆，與A股比較無太大特色；

民營仙股，基本都是低價小市值僵尸股，一些不知名小民企或過氣網(wǎng)紅，直接拉黑吧，盡管偶爾爆出個別曇花一現(xiàn)的妖股，做錯的代價你承受不起；

香港財閥，四大家族為代表的香港地產(chǎn)、公共事業(yè)股，曾經(jīng)的港股扛把子，現(xiàn)在的西下夕陽，逐漸退出歷史舞臺；

中國新經(jīng)濟勢力，主要是互聯(lián)網(wǎng)明星企業(yè)與生物科技公司，這兩塊才是港股的精華，也是與A股相比的最大優(yōu)勢。前者代表美團、騰訊、京東、阿里等耳熟能詳，后者代表藥明、百濟、信達等等；

港股獨占，比如博彩、電子煙、礦泉水、盲盒、港交所、火鍋王、運動服飾等，目前A股還都沒有比它們更優(yōu)質(zhì)的同類標的。

以上舉例個股很多估值也不比A股賽道股低了，不作為投資建議，更多是思路的啟發(fā)，歡迎發(fā)散討論。

目前參與港股要么通過港股通，50W資金門檻，投資標的有一定限制；要么通過互聯(lián)網(wǎng)券商開戶直接交易，難點是出入金換匯限制。

沒渠道參與的同學其實也完全可以淡定，例如我們節(jié)前主打的醫(yī)美雙雄，A股有港股沒有的資產(chǎn)抱著也一樣香。

2

春節(jié)期間，外圍股市表現(xiàn)很好，明天賭場開門紅少不了，恭喜與橙子一樣持股過節(jié)的勇士們！

討論度最高的春節(jié)檔電影票房炸了，《李煥英》憑口碑逆襲《唐人街探案3》，應(yīng)該是最后的春節(jié)檔票房冠軍，算小超預期。

昨天港股影視股大漲，今天普遍回調(diào)。明天個人不會參與這種伏地魔太多的板塊。

外圍另個漲的比較多的是順周期板塊，這個節(jié)前A股也有提前表現(xiàn)，后疫情邏輯，可以關(guān)注。

1、醫(yī)美概念

節(jié)前橙子主打，不多重復邏輯了。

這塊龍頭絕對是愛美客，也是我們第一重倉，繼續(xù)持有，股價除權(quán)前基本回不去3位數(shù)。玻尿酸二把手華熙生物被拉開估值差距，觀察會不會補漲（有股東減持公告）。

假期里港股醫(yī)美肉毒素四環(huán)醫(yī)藥也創(chuàng)了新高。

愛美客節(jié)前還迎來了近500家機構(gòu)、近1000人的豪華調(diào)研團，看了下調(diào)研名單，幾乎你聽說過的所有明星公募、私募、外資機構(gòu)都到場了，大佬們到底是有多看好醫(yī)美這個賽道？

2、生物疫苗

生物疫苗節(jié)前集體表現(xiàn)。

康希諾20cm新高，不到千萬營收，業(yè)績虧幾個億，A股港股雙雙破千億市值，覺得愛美客貴的人估計更看不懂它了，按PE/PS靜態(tài)估值的人只適合玩周期股，而不是成長股、賽道股。

A股疫苗龍頭是智飛生物，九價HPV疫苗續(xù)約成功，這玩意在公立醫(yī)院三針4000元，私立醫(yī)院6000-7000元，預約接種還要拼手速去搶，排隊1-2年。也是賺女人的錢。。。

萬泰生物、康泰生物等疫苗也各有特色。

疫苗哪哪都好，就是貴，從來沒便宜過，典型的賽道板塊。

3、白酒

沒想到這輪短線領(lǐng)漲是貴州茅臺吧？

茅臺可謂是A股所有機構(gòu)票的靈魂與旗幟，醉生夢死的白酒，正好賦予大家做夢的空間。

質(zhì)地是真的好，無可挑剔的基本面與護城河，不管散戶們喜不喜歡，醬香型老大都屹立不倒。

茅臺主升結(jié)束的時候，要小心機構(gòu)本輪抱團的松動。

4、順周期

先看布油走勢：

油價已經(jīng)快回到疫情之前（為原油寶的同志們默哀），經(jīng)濟復蘇預期帶動全球順周期股持續(xù)上漲。

假期港股中石化大漲，紫金礦業(yè)漲了20個點，石油、有色龍頭明天也將帶動A股小弟們，估計不會給好的買點。

節(jié)前順周期漲停有3板金?；?、2板廈門鎢業(yè)、盛和資源、章源鎢業(yè)等。

順周期這個短線方向值得關(guān)注。

3

短線溫度：溫

情緒周期：萌發(fā)

倉位建議：50 %（短線）50 %（趨勢）

出手勝率：中高

橙標=橙色標記或橙子持倉，僅為記錄個人當日重點關(guān)注目標，不作為操作建議！

復工第一天不猜謎了，節(jié)前趨勢持有愛美K、華熙、億緯；短線持有愛美K、魯商（明天不大陽就換掉）、黑貓（節(jié)前娛樂低吸失敗，不反包走人）

明天重點方向依舊是大醫(yī)療（含醫(yī)美）與順周期。

節(jié)前最后一個交易日，上證跳空突破，下周借勢拿下2015年的“熔斷大頂”3684不成問題，這將是一個里程碑式的突破。