中國基金報記者 房佩燕

春節(jié)期間，高瓴資本的美股最新持倉披露了。

美股四季末持倉超800億元

北京時間2月13日，高瓴在美國證券交易委員會（SEC）公布了2020年四季度末的美股持倉情況。數(shù)據(jù)顯示，高瓴在美股市場持有95家公司的股票，總市值為125.8億美元（近812億元人民幣），相較于三季度末略有減持。

具體來看，中概股依然占據(jù)強(qiáng)勢地位，醫(yī)藥醫(yī)療、硬科技、云計算、消費仍舊是重點投資行業(yè)。

這800多億持倉具體有什么亮點？基金君給大家縷一縷。

523億買了這十家公司

第一重倉四季度暴漲140%

高瓴資本四季末前十大重倉股合計持有市值達(dá)81億美元（約合人民幣523億元），占高瓴資本的美股持倉市值64%的比重。

其中，增持3萬股拼多多至1023萬股，持有拼多多市值高達(dá)18.2億美元，近117億元人民幣，成高瓴第一重倉股。

數(shù)據(jù)顯示，拼多多四季度暴漲近140%。

值得注意的時，三季度股價翻倍起飛的嗶哩嗶哩，高瓴依舊持有403.5萬股，由于股價的暴漲，b站躋身為高瓴第九大重倉股，持有市值為3.5億美元。

此外還持有547萬股百濟(jì)神州、1358萬股京東、3865萬股愛奇藝、296萬股泰邦生物。

而此前曾連續(xù)三個季度都是高瓴的第一重倉股ZOOM，則在四季度遭高瓴減持203萬股至298萬股，持有市值剩10億美元。

中概股持有市值超60%

高瓴持有的95家公司中，從數(shù)量來看中概股占比近30%；從持有市值來看，中概股占比超60%，拼多多、百濟(jì)神州、京東、愛奇藝、泰邦生物、嗶哩嗶哩等一直是高瓴長期重倉持有的公司。

此外，包括去年四季度上市的完美日記、名創(chuàng)優(yōu)品等高瓴一級市場投資的項目也出現(xiàn)在高瓴四季度持倉名單上。

新進(jìn)/增持28家企業(yè)

15家為生物制藥企業(yè)

在高瓴的持倉組合中，生物科技、醫(yī)療制藥企業(yè)一直都是重點。高瓴的95個持有公司中，醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域的企業(yè)超過了一半。在高瓴四季度新進(jìn)與增持的28家企業(yè)中，15家都是生物制藥領(lǐng)域的企業(yè)。

值得注意的是，過去一年中，高瓴在一級市場還斬獲22個醫(yī)療企業(yè)IPO。而在剛剛過去的2020年，高瓴堪稱“敲鐘最忙的投資機(jī)構(gòu)”。據(jù)統(tǒng)計，2020年，高瓴共斬獲42個IPO項目，其中醫(yī)療項目占據(jù)半壁江山達(dá)到22個。

清倉阿里及多家新能源車巨頭

2020年四季度，高瓴最大的變動無疑是清倉阿里巴巴。而此前，阿里巴巴長期是高瓴資本在美股的前十大重倉股名單中。截至三季度末，高瓴持有404.2萬股阿里巴巴，持有市值高達(dá)12.4億美元（超80億元人民幣），位居高瓴的第四大重倉股。

值得注意的是，2020年四季度阿里的股價在創(chuàng)新高后迅速閃崩。在10月底觸及319美元的高點后迅速回落，一度跌至211美元，最大跌幅超33%。

除了清倉阿里巴巴，高瓴還在四季度清倉了國產(chǎn)新能源車三巨頭:蔚來、理想汽車、小鵬汽車。三季度時，高瓴剛新進(jìn)買入上述三巨頭，分別買入241.2萬股、167.1萬股、91.7萬股，彼時持有市值為5117.7萬美元、2905.7萬美元和1839.5萬美元，合計持有近1億美元。

四季度新能源車經(jīng)歷了階段性高漲，截止到去年12月31日，理想汽車、小鵬汽車、蔚來三家公司的股價相對于三季度末，漲幅分別高達(dá)66%、113%和130%?？紤]到高瓴PE階段就投資了小鵬汽車，在IPO發(fā)行時就認(rèn)購了理想汽車，此次調(diào)倉給高瓴帶來的收益預(yù)計將更為可觀。

高瓴在新能源板塊上，重注投資了A股的隆基股份、通威股份、寧德時代、恩捷股份和港股的信義能源等光伏和鋰電企業(yè)。在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上，光伏和鋰電是新能源的“左膀右臂”，這也印證出高瓴在這一領(lǐng)域的重倉邏輯并未改變，并且持續(xù)看好新能源產(chǎn)業(yè)鏈上、中游的新材料和電池等領(lǐng)域。

加注云計算、硬科技投資

四季度，高瓴持續(xù)加注企業(yè)服務(wù)賽道下云計算、硬科技的投資。

萬國數(shù)據(jù)是中國領(lǐng)先的高性能數(shù)據(jù)中心開發(fā)商和運(yùn)營商。截至去年四季度末，高瓴持有萬國數(shù)據(jù)314萬股，持有市值近3億美元，排在高瓴美股持倉的第12位。同樣，專注于數(shù)據(jù)倉庫云服務(wù)的Snowflake在四季度也是高瓴的重要配置。

此外，高瓴在四季度增持了25萬股SEA至33.8萬股；增持了8.4萬股Salesforce至107.2萬股。其中Salesforce目前已經(jīng)在高瓴美股持倉中排在第16位，持有市值近2.4億美元。公開資料顯示，Salesforce作為CRM行業(yè)的服務(wù)提供商，旨在為企業(yè)提供擁有易用性、集成度、效率和可見性更高的CRM軟件。

在大消費供給側(cè)持續(xù)發(fā)力

大消費是高瓴另一個重要投資方向，除了完美日記、名創(chuàng)優(yōu)品之外，高瓴在四季度還持有多家知名食品、飲料、餐飲公司。在A股和港股，高瓴的消費投資版圖中還包含了藍(lán)月亮、良品鋪子、公牛等重要企業(yè)。

經(jīng)過十幾年的耕耘，從客單價幾十塊的新式茶飲，到萬億GMV流水的電商平臺，從數(shù)百萬騎手的配送網(wǎng)絡(luò)，到剛開了幾家店的爆款美妝平臺，高瓴在消費賽道上已經(jīng)投出了近1000億人民幣。

后疫情時代，消費復(fù)蘇與重啟成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重。高瓴的消費投資，涵蓋從新興品牌，到消費新模式，以及傳統(tǒng)消費業(yè)態(tài)的迭代，基本是沿著消費供給側(cè)的邏輯，看好雙循環(huán)格局下國內(nèi)持續(xù)孕育和釋放的新興消費潛力，押注國人對美好生活的向往。

截至2020年末，高瓴美股持倉從2019年末的54家公司增長到95家公司，重倉中國、重倉生物醫(yī)藥、重倉硬科技仍然是其三大主線。高瓴創(chuàng)始人張磊今年1月在亞洲金融論壇中明確表示，后疫情時代，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)仍將是高瓴未來重點發(fā)力的對象，云科技、企業(yè)服務(wù)也是未來的投資方向。

附：高瓴資本2020年四季度持倉詳情：