近兩年，隨著A股機(jī)構(gòu)化進(jìn)程加速，A股“核心資產(chǎn)”被以公募基金為代表的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)買入。那么，自然而然，把A股的各類核心資產(chǎn)搞成一個(gè)股票池也就順理成章，“茅指數(shù)”在這樣的背景下就順理成章的出現(xiàn)。

目前，在WinD上就有這么一個(gè)指數(shù)---茅指數(shù)，這指數(shù)大部分就是網(wǎng)上各行各業(yè)茅臺(tái)外號(hào)的大集合。這些指數(shù)成分股來(lái)頭可不簡(jiǎn)單，這些公司一般都是在行業(yè)內(nèi)的頭部地位足夠明顯，行業(yè)業(yè)績(jī)長(zhǎng)期表現(xiàn)穩(wěn)定優(yōu)異，是行業(yè)公認(rèn)的領(lǐng)軍企業(yè)、第一龍頭股。這些也是近幾年被大家視為“核心資產(chǎn)”。

1.來(lái)源

2020年9月，Wind發(fā)布該概念指數(shù)-茅指數(shù)，按照概念指數(shù)編制方式，將各行各業(yè)擁有較強(qiáng)成長(zhǎng)性及技術(shù)實(shí)力的部分龍頭公司按照等權(quán)重的方式進(jìn)行等權(quán)重加權(quán)編織而成，指數(shù)代碼為8841415.WI，成分股數(shù)量總計(jì)35只。也就是說(shuō)，A股4000多只股票，只有35只在各行各業(yè)的地位如同貴州茅臺(tái)，占比不足1%，說(shuō)百里挑一完全不過(guò)分。指數(shù)對(duì)應(yīng)企業(yè)市值總和18萬(wàn)億，占上市企業(yè)總市值的23%。也就是說(shuō)真正的A股擔(dān)當(dāng)，數(shù)量不多，體量大?；臼兄翟?000億以上，1000億市值算是個(gè)隱形基本門檻。

2.  茅指數(shù)收益

近1年，茅指數(shù)的收益率達(dá)113.2%，較滬深300指數(shù)收益率30.6%，跑贏82個(gè)百分點(diǎn)；

近3年，茅指數(shù)的收益率達(dá)267.7%，較滬深300指數(shù)收益率29.5%，跑贏238個(gè)百分點(diǎn)。

3.  行業(yè)分布

板塊分布：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板；

行業(yè)分布及權(quán)重：日常消費(fèi)、金融、醫(yī)療保健行業(yè)持倉(cāng)總市值占比居前三。從數(shù)量來(lái)看，醫(yī)療保健8只，信息技術(shù)7只，日常消費(fèi)和工業(yè)股均為5只。醫(yī)療和消費(fèi)加起來(lái)13只，映證了這兩個(gè)行業(yè)牛股多、可以穿越牛熊這一歷史規(guī)律。具體行業(yè)分布情況如下：

4.全是核心資產(chǎn)

近期討論的轟轟烈烈的機(jī)構(gòu)資金抱團(tuán)（以公募基金為代表）可理解為兩點(diǎn)意思：

一是機(jī)構(gòu)資金對(duì)于部分重點(diǎn)行業(yè)的集中式持倉(cāng)（如對(duì)白酒行業(yè)、新能源車、光伏行業(yè)的抱團(tuán)） ；

二是機(jī)構(gòu)資金對(duì)行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)進(jìn)行集中式持倉(cāng)，使得行業(yè)龍頭估值越來(lái)越高（如對(duì)貴州茅臺(tái)、海天味業(yè)等行業(yè)龍頭持股的抱團(tuán)），這種抱團(tuán)行為可結(jié)合茅指數(shù)的構(gòu)成來(lái)進(jìn)行行為解釋，茅指數(shù)概念與近年來(lái)中國(guó)核心資產(chǎn)的概念類似。

5.名單

果鏈茅：立訊精密；  光伏茅：隆基股份；

牙科茅：通策醫(yī)療；  豬茅：牧原股份；

眼科茅：愛(ài)爾眼科；  疫苗茅：智非生物；

原味茅：貴州茅臺(tái)；  激素茅：長(zhǎng)春高新；

醫(yī)藥茅：恒瑞醫(yī)藥；  防水茅：東方雨虹；

醬味茅：海天味業(yè)；  監(jiān)控茅：?？低暎?/p>

物流茅：順豐控股；  文具茅：晨光文具；

家電茅：美的；         化學(xué)茅：萬(wàn)華化學(xué)；

安全茅：?jiǎn)⒚餍浅剑?nbsp; 牛奶茅：伊利股份；

美妝茅：珀萊雅；     煉化茅：恒力石化；

醫(yī)研茅：藥明康德；  家裝茅：索菲亞；

鋰電茅：寧德時(shí)代；  機(jī)場(chǎng)茅：上海機(jī)場(chǎng)；

醫(yī)械茅：邁瑞醫(yī)療；  酵茅：安琪酵母；

火腿茅：雙匯發(fā)展；  水泥茅：海螺水泥；

地產(chǎn)茅：萬(wàn)科A；      血制品茅：華蘭生物；

旅游茅：宋城演藝；  銀行茅：招商銀行；

維生素茅：新和成；  紙茅：中順潔柔；

航空茅：春秋航空；  電力茅：長(zhǎng)江電力；

汽配茅：華域汽車；  保險(xiǎn)茅：中國(guó)平安；

動(dòng)力茅：濰柴動(dòng)力。

要注意的是不管是再好的茅，都要分散投資，要是重倉(cāng)一只碰到這兩天的上海機(jī)場(chǎng)，也是很傷人的。要是分散的話，像上面的指數(shù)今天還是大幅上漲的。