來源：零壹租賃智庫

在全國乘用車銷量下滑的逆境中，新能源汽車卻逆勢(shì)增長逾60%。新能源汽車被認(rèn)為是汽車市場(chǎng)的下一個(gè)增長點(diǎn)，市場(chǎng)前景無可限量，BAT等巨頭也先后加入市場(chǎng)的爭(zhēng)奪。

但目前市場(chǎng)上，最引人注目的無疑是比亞迪股份有限公司（簡稱為“比亞迪”）和北京新能源汽車股份有限公司（簡稱為“北汽新能源”）。

本文將從銷量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、科技研發(fā)等方面對(duì)這兩家公司進(jìn)行對(duì)比。

越來越高的油價(jià)、反復(fù)無常的購置稅“疑云”、逐漸嚴(yán)格的限號(hào)政策等不斷打擊著消費(fèi)者購買燃油車的積極性，越來越多的人開始轉(zhuǎn)向新能源車型。

根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“中汽協(xié)”）的數(shù)據(jù)，2018年11月，中國乘用車銷量為217.3萬輛，同比下滑16.1%，為近7年來最大降幅。同時(shí)，這也是中國乘用車市場(chǎng)連續(xù)第五個(gè)月下降。 

1-11月乘用車銷量為2148萬輛，同比下降2.8%，全年乘用車市場(chǎng)銷量出現(xiàn)負(fù)增長已成定局。中汽協(xié)預(yù)計(jì)全年銷量同比增速為-3%左右。這意味著中國乘用車市場(chǎng)將出現(xiàn)二十多年來的首次負(fù)增長。

相較于整個(gè)汽車市場(chǎng)的低迷，新能源汽車市場(chǎng)則展現(xiàn)出了蓬勃的生命力。今年11月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成17.3萬輛和16.9萬輛，比上年同期分別增長36.9%和37.6%。

1月到11月，中國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成105.4萬輛和103.0萬輛，比上年同期更是分別增長了63.6%和68.0%。 

2018年11月新能源汽車銷售情況

單位：萬輛、%

資料來源：中汽協(xié)。

不光如此，近年來新能源汽車銷量增速十分迅猛，從2013年全年的1.8萬輛，增長到2018年前11個(gè)月的103.0萬輛，將近五年的時(shí)間復(fù)合增長率達(dá)124.7%。

資料來源：公開資料整理。

在傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)似乎陷入發(fā)展瓶頸的情況下，新能源汽車市場(chǎng)正在逐步成長，國內(nèi)的新能源汽車企業(yè)也因此迎來發(fā)展的新階段。

新能源汽車雙雄

近年來，國家政策的春風(fēng)，如補(bǔ)貼政策和雙積分政策等，使得新能源汽車市場(chǎng)得到了快速發(fā)展，而在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中比亞迪和北京新能源逐漸成為新能源汽車領(lǐng)域的強(qiáng)者。

2018年11月，新能源汽車銷量16.9萬輛，其中比亞迪新能源汽車市場(chǎng)銷量為3.0萬輛，約占當(dāng)月新能源汽車總銷量的17.8%；北汽新能源的市場(chǎng)銷量為1.9萬輛，約占當(dāng)月新能源汽車總銷量的11.1%。

通過天眼查搜索“新能源汽車”，行業(yè)選擇“汽車制造業(yè)”，可以發(fā)現(xiàn)2846家公司，而比亞迪和北汽新能源兩家公司的市場(chǎng)份額已經(jīng)達(dá)到29%，說明它們是行業(yè)中當(dāng)之無愧的巨頭。 

另外，根據(jù)工信部發(fā)布的《關(guān)于2017年度乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分情況的公示》顯示，比亞迪和北汽新能源的新能源汽車積分分別位于行業(yè)的一二位，并顯著高于其他車企，因此二者可以稱得上是新能源汽車市場(chǎng)的“雙雄”。

資料來源：工信部《關(guān)于2017年度乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分情況的公示》。

比亞迪創(chuàng)立于1995年，以做電池起家，是自主車企中比較早生產(chǎn)新能源汽車的。自2008年推出全球首款量產(chǎn)的插電式混合動(dòng)力車型以來，比亞迪陸續(xù)推出e6、秦、唐、宋等多款新能源車型，并取得了不錯(cuò)的銷量，公司還于2015年-2017年連續(xù)三年獲得全球新能源乘用車年度銷量冠軍。

相較于比亞迪，北汽新能源雖然成立時(shí)間較晚（2009年），但它很快便具有和比亞迪分庭抗禮的能力，其上升勢(shì)頭十分強(qiáng)勁。2015年北汽新能源車銷量還排在全球12名，16年進(jìn)步到第5名，17年就超過了硅谷網(wǎng)紅特斯拉沖到了亞軍位置。

北汽新能源之所以短時(shí)間內(nèi)能奮力追趕與母公司——北汽集團(tuán)擁有的資金、渠道和技術(shù)等資源是分不開的。

如果把比亞迪比作是一步一個(gè)腳印逐漸實(shí)現(xiàn)成功的普通人，那么北汽新能源可能就是一出生就集萬千寵愛于一身的貴族，它有國有制血統(tǒng)，并冠以“我國首家獨(dú)立運(yùn)營”、“首個(gè)獲得新能源汽車生產(chǎn)資質(zhì)”等頭銜。 

不同的背景以及不同的發(fā)展軌跡注定了它們二者之間存在著許多差異。

1.北汽新能源在純電動(dòng)汽車占優(yōu)，但優(yōu)勢(shì)逐漸減小有被反超的趨勢(shì)

在和比亞迪較量的過程，北汽新能源可謂不落下風(fēng)，甚至在某些方面還超過了這個(gè)行業(yè)前輩。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)公布的11月新能源汽車銷量數(shù)據(jù)，2018年1-11月北汽新能源累計(jì)市場(chǎng)銷量12.8萬輛，同比增長53%，再次蟬聯(lián)國內(nèi)純電動(dòng)汽車市場(chǎng)的銷量冠軍，前11月累計(jì)銷量超比亞迪54%。如果只統(tǒng)計(jì)純電動(dòng)車的銷量，北汽新能源其實(shí)是世界冠軍。 

2018年1-11月國內(nèi)純電動(dòng)汽車銷量TOP8

資料來源：乘聯(lián)會(huì)。

但是通過對(duì)二者前10個(gè)月的新能源汽車銷量的分析發(fā)現(xiàn)，雖然北汽新能源純電動(dòng)汽車的總銷量領(lǐng)先于比亞迪，但是比亞迪的純電動(dòng)汽車銷量從下半年開始有顯著的增長，并且單月的產(chǎn)量已經(jīng)超過了北汽新能源。

資料來源：乘聯(lián)會(huì)，零壹財(cái)經(jīng)整理。

注：BEV是純電動(dòng)車（Battery Electric Vehicle）的縮寫，PHEV是插電式混合動(dòng)力汽車（Plug-inhybrid electric vehicle）縮寫。

從比亞迪純電動(dòng)車銷量占總銷量的比例來看，它的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)似乎有向純電動(dòng)車傾斜的趨勢(shì)，究其原因應(yīng)該是比亞迪在混合動(dòng)力汽車的市場(chǎng)占有率已經(jīng)足夠大了（前10個(gè)月中有7個(gè)月市場(chǎng)份額超40%），市場(chǎng)擴(kuò)張的能力有限，于是向原先涉及較少的純電動(dòng)車領(lǐng)域發(fā)展。

2. 比亞迪兩條腿走路，北汽新能源孤注一擲

通過上圖的產(chǎn)量對(duì)比情況可以看出，比亞迪新能源汽車產(chǎn)品包括插電混動(dòng)車和純電動(dòng)汽車，其中插電混動(dòng)車是其十分重要的產(chǎn)品板塊；而北汽新能源則在純電動(dòng)汽車領(lǐng)域孤注一擲，至今還沒有生產(chǎn)插電混動(dòng)車。

另外，比亞迪在電動(dòng)商務(wù)車的成就也讓北汽新能源望塵莫及。比亞迪擁有豐富的純電動(dòng)巴士、純電動(dòng)卡車和純電動(dòng)叉車產(chǎn)品線。北汽新能源把市場(chǎng)的核心放在小中型家用電動(dòng)乘用車上，走轎車和SUV的雙國民車策略，對(duì)于電動(dòng)商務(wù)車的產(chǎn)品幾乎沒有。

3.北汽新能源主打微型純電動(dòng)車，對(duì)補(bǔ)貼的依賴程度高

北汽新能源的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)極度依賴A00微型純電動(dòng)車（如EC系列，約占北汽新能源2017年銷量的78%），其中高端車型EU和EH系列在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力非常有限；而比亞迪旗下的宋、唐等中高端車型都有不錯(cuò)的銷量。

可以說，北汽新能源的發(fā)力點(diǎn)主要是價(jià)格低廉的微型純電動(dòng)車，該類電動(dòng)車對(duì)政府補(bǔ)貼依賴度相當(dāng)高，占到了營收的35-40%左右，大幅高于比亞迪。未來，隨著補(bǔ)貼政策的結(jié)束，北汽新能源的業(yè)績的可持續(xù)性可能會(huì)受到影響。

另外，行業(yè)普遍認(rèn)為私人電動(dòng)車需求主要在中高端市場(chǎng)，A00微型電動(dòng)車并不是未來的主流趨勢(shì)。比較直觀的表現(xiàn)是中國A00的燃油車幾乎滅絕了，中國車市增長了好幾倍，奇瑞QQ的銷量比巔峰期下降了好幾倍。

對(duì)于目前北汽新能源該類車型仍能保持不錯(cuò)的銷量，有兩種主流觀點(diǎn)，一是近年來分時(shí)租賃的快速發(fā)展，帶來的這種微型電動(dòng)車需求；二是有些消費(fèi)者把購買該種價(jià)格低廉的電動(dòng)汽車作為一種“占號(hào)”方式，獲得寶貴的牌照資源。等數(shù)年之后，自己有實(shí)際換車需求的時(shí)候，可以再購入更心儀的、更先進(jìn)的電動(dòng)車，把牌照置換過去。

顯然這兩種需求都是不長久的，分時(shí)租賃的天花板是有限的，而“占號(hào)”的投機(jī)型需求也是不可持續(xù)的。

4.比亞迪在科技研發(fā)方面處于優(yōu)勢(shì)地位，對(duì)于科技的投入更大

電動(dòng)汽車的核心技術(shù)在于電池、電機(jī)和電控。

在電池領(lǐng)域，做電池出生的比亞迪始終堅(jiān)持自主研發(fā)技術(shù)。北汽新能源使用的電池基本依靠外部采購和戰(zhàn)略合作。

在電機(jī)領(lǐng)域，雖然二者均使用永磁同步電機(jī)，但比亞迪堅(jiān)持自主研發(fā)生產(chǎn)，北汽新能源選擇與大洋電機(jī)合資生產(chǎn)。

在電子控制系統(tǒng)領(lǐng)域，雖然直接難以比較，但鑒于比亞迪的產(chǎn)品涵蓋更多的種類，可以認(rèn)為比亞迪的電控技術(shù)處于領(lǐng)先地位。

綜上所述，比亞迪在科技研發(fā)方面處于優(yōu)勢(shì)地位，至于為什么比亞迪的科技研發(fā)能力強(qiáng)于北汽新能源，通過比較二者的研發(fā)費(fèi)用可見一斑。

資料來源：比亞迪和北汽新能源的三季報(bào)。

2018年前三季度，比亞迪的研發(fā)費(fèi)用已經(jīng)達(dá)到了14億元，遠(yuǎn)高于北汽新能源，是北汽新能源的一百多倍。而且比亞迪研發(fā)費(fèi)用還在不斷增長，增長速度也顯著大于北汽新能源。

相較于比亞迪的“慷慨”，北汽新能源在這方面顯得“吝嗇”得多。

考慮到比亞迪的規(guī)模較大，每年的營業(yè)收入較多，為了更好地比較二者的研發(fā)投入，我們對(duì)二者的研發(fā)費(fèi)用占營收的比例進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)比亞迪的研發(fā)投入確實(shí)是明顯高于北汽新能源而不僅僅是因?yàn)槠湟?guī)模更大。 

2018年前三季度，比亞迪的研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比例已經(jīng)達(dá)到了4.04%，說明比亞迪把相當(dāng)一部分的收入用于產(chǎn)品的研發(fā)，其研發(fā)費(fèi)用甚至滿足了國家對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定要求，顯然對(duì)于這樣一家十分成熟的公司，能有如此高的研發(fā)費(fèi)用比例實(shí)在不可多得，從中也可以看出比亞迪對(duì)于技術(shù)研發(fā)的重視。

雖然同屬于新能源汽車領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，其二者在市場(chǎng)的表現(xiàn)都十分優(yōu)異，但它們之間還是存在著一些差異。

總結(jié)

北汽新能源在科技研發(fā)方面以及產(chǎn)品的多樣性方面與比亞迪相比還存在一定的差距。

比亞迪通過自己研發(fā)的技術(shù)打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，而北汽新能源在這方面顯得比較保守，更多地采用合作或者進(jìn)口的方式來實(shí)現(xiàn)自身優(yōu)勢(shì)。如果不加快技術(shù)創(chuàng)新，北汽新能源引以為傲的純電動(dòng)汽車也可能會(huì)成為制約其發(fā)展的瓶頸。

從長遠(yuǎn)來看，科技研發(fā)對(duì)于企業(yè)培育核心競(jìng)爭(zhēng)力十分必要，它一方面可以使產(chǎn)品的性能得到提升，另一方面也可以豐富產(chǎn)品的種類，滿足市場(chǎng)多元化的需求。

當(dāng)核心競(jìng)爭(zhēng)力形成后，企業(yè)不僅能夠獲得更為豐厚的利潤，而且還能提高用戶的粘性，從而使得企業(yè)在面對(duì)市場(chǎng)變化時(shí)能夠更加的自如。

End.

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