文/謝治國 侯明揚(yáng)，中國海油審計部 中國石化石勘院天然氣戰(zhàn)略中心，中國石油報

受超低油價疊加新冠肺炎疫情全球蔓延影響,全球LNG市場發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。從中長期看,疫情及低油價將導(dǎo)致部分在建項目延期投產(chǎn),對部分?jǐn)M新建LNG項目造成巨大沖擊。

2019年國際LNG貿(mào)易量創(chuàng)歷史新高,市場隱現(xiàn)“供大干求”態(tài)勢。據(jù)伍德麥肯茲統(tǒng)計,供給方面,2019年全球LNG供應(yīng)總量高達(dá)3.65億噸，較2018年增加3900萬噸，增長12%。從出口國看,卡塔爾LNG出口量7850萬噸,與2018年基本持平;澳大利亞LNG出口量7870萬噸,取代卡塔爾成為全球最大的LNG出口國;美國和俄羅斯LNG出口增長明顯,分別由2018年的2250萬噸和1980萬噸提升至2019年的3750萬噸和2940萬噸;馬來西亞、尼日利亞和阿爾及利亞等國2019年LNG出口量也有小幅增長。

從投資情況看,2019年,全球共有6個液化天然氣項目獲得了最終投資決定,合計產(chǎn)能超過7100萬噸/年。其中僅俄羅斯北極LNG二期項目預(yù)計產(chǎn)能就達(dá)1980萬噸/年。2019年還有一批新建液化天然氣項目建成投產(chǎn),包括澳大利亞唯一的Prelude浮式LNG項目以及美國卡梅隆LNG項目、自由港LNG項目和科珀斯克里斯蒂LNG項目等,帶來新增LNG液化產(chǎn)能近3000萬噸/年,維持了2016年以來項目產(chǎn)能高增長的態(tài)勢。

需求方面,2019年全球LNG進(jìn)口總量超過3.52億噸,比上年增長約11%。從進(jìn)口量的角度看,亞洲地區(qū)仍然引領(lǐng)全球LNG需求市場。日本進(jìn)口7730萬噸,為世界第一;中國(數(shù)據(jù)不含中國臺灣)、韓國和印度分別為6040萬噸、4080萬噸和2270萬噸。

從進(jìn)口增長的角度看,盡管總量保持全球領(lǐng)先,但2019年日本和韓國等傳統(tǒng)亞洲LNG進(jìn)口大國實(shí)際進(jìn)口量出現(xiàn)明顯下降,比上年分別降低550萬噸和320萬噸,核電比例上升是影響現(xiàn)階段日韓兩國LNG進(jìn)口的重要因素。

歐洲依托其成熟的天然氣交易市場,對全球LNG供需平衡起到更大作用。2019年歐洲LNG進(jìn)口增量超過3290萬噸,在國際LNG市場的比重從2018年的15.8%提高到23.6%。其中,英國2019年LNG進(jìn)口增量高達(dá)840萬噸,成為當(dāng)年進(jìn)口增長最大的國家。

價格方面,一方面,受2019年全球天然氣價格整體走勢向下影響,LNG交易價格整體低于上年。東北亞LNG現(xiàn)貨交易價格月度平均波動區(qū)間在4.3美元-9.2美元/百萬英熱單位,明顯低于2018年7.4美元-11.5美元/百萬英熱單位水平。

另一方面,2019年LNG合同定價方式多樣化趨勢明顯。2019年新簽LNG貿(mào)易合同中,與布倫特價格掛鉤的占23.2%,與HenryHub價格掛鉤的占32.1%,與日本JCC價格掛鉤的合同占比16.8%,與亞洲現(xiàn)貨價格(JKM)價格掛鉤的合同占比6%,混合指數(shù)定價的合同占比6.4%。此外,全球LNG合同條款限制性持續(xù)放寬,不限制目的地的合同量占比近90%。

基礎(chǔ)設(shè)施方面,雖然有一批LNG接收站在全球各地建成投產(chǎn),但新增項目或為浮式接收站或規(guī)模有限,LNG接收能力的增長速度明顯慢于供應(yīng)能力的增加。其中,孟加拉和土耳其各新增一座浮式接收站,印度欽奈Ennore接收站于2019年2月建成投產(chǎn),成為該國第五個投運(yùn)接收站,但其計劃于當(dāng)年投產(chǎn)的孟臘德接收站和杰加爾堡浮式接收站均延期至2020年。我國有中海油廣西防城港和深圳燃?xì)鈨蓚€新建LNG接收站2019年投產(chǎn),使全國沿海LNG接收站總數(shù)達(dá)22個,國內(nèi)總接收能力合計9035萬噸/年。

進(jìn)入2020年后,受新冠疫情全球蔓延,疊加3月初OPEC+協(xié)議減產(chǎn)談判破裂等因素,布倫特和WTI兩大國際基準(zhǔn)原油價格最低分別跌至近20年最低水平,使全球LNG市場發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

從市場需求看,一方面,新冠疫情全球蔓延,各國“停工停產(chǎn)”短期內(nèi)大幅抑制了社會經(jīng)濟(jì)對LNG的需求增長。另一方面,綜合各權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測,即使全球性疫情于近中期結(jié)束,其對全球經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)面影響也將延續(xù)較長時間,同樣將在一定時期內(nèi)抑制LNG市場需求增長。

與需求市場相比,新冠疫情及低油價對全球LNG供給造成的沖擊更為清晰。疫情及低油價對部分在產(chǎn)LNG項目影響較為突出。

一是各國應(yīng)對新冠疫情的防疫需要客觀上可能導(dǎo)致石油企業(yè)員工出行受限,直接影響在產(chǎn)LNG項目的現(xiàn)場操作。譬如,巴布亞新幾內(nèi)亞LNG項目、挪威Snohvit項目以及部分澳大利亞LNG項目,其原定于2020年一、二季度開展的維修維護(hù)均受疫情影響而被迫推遲,或?qū)?dǎo)致項目生產(chǎn)設(shè)備可靠性受損,使2020-2021年冬季正常生產(chǎn)或存有隱患。

二是受疫情及油價因素影響,全球LNG全產(chǎn)業(yè)鏈整體受損,天然氣勘探開發(fā)、管道運(yùn)輸、LNG船舶運(yùn)輸以及裝卸等均無法維持正常運(yùn)轉(zhuǎn),將影響部分在產(chǎn)LNG項目產(chǎn)量。其中,美國、埃及、阿爾及利亞和澳大利亞東海岸部分LNG項目短期邊際成本(short run marginal cost)相對較高,根據(jù)伍德麥肯茲預(yù)測,上述4國受到低油價影響較大,合計產(chǎn)量可能較2020年初估測值下降約700萬噸/年。

三是低油價下作業(yè)者被迫壓縮各類資本投資,將直接影響部分在產(chǎn)LNG項目產(chǎn)量增長。其中,僅全球LNG項目相關(guān)上游天然氣田開發(fā)投資削減一項,或?qū)?dǎo)致2020年至2027年間全球LNG產(chǎn)量減少300萬噸-700萬噸/年。

從中長期看,首先,新冠疫情及低油價將導(dǎo)致部分在建項目延期投產(chǎn)。

其中,BP公司稱,受新冠疫情影響,其與KOSMOS公司共同投資的TortueLNG項目將至少延期一年投產(chǎn);埃尼、道達(dá)爾、殼牌等多家公司共同投資的尼日利亞LNG第七套液化裝置,也因各出資方資本投資削減而被迫延期。伍德麥肯茲則分析認(rèn)為,新冠疫情將使幾乎全球所有在建LNG項目延期至少3個-12個月;而新冠疫情和低油價造成的現(xiàn)有在建項目延期投產(chǎn),將導(dǎo)致2026年全球LNG產(chǎn)能較2020年初預(yù)測值大幅下降約1500萬噸/年。其次,新冠疫情及低油價將對部分?jǐn)M新建LNG項目造成巨大沖擊。

一方面,在現(xiàn)階段市場環(huán)境下,部分?jǐn)M新建LNG項目2020年將難以通過最終投資決定,甚至將被終止推進(jìn)。其中,切尼爾能源公司首席執(zhí)行官表示,擬新建產(chǎn)能1000萬噸/年的科麻斯克里斯蒂LNG項目三期獲得最終投資決定的時間,或?qū)⒁颉笆袌鲆蛩亍北黄韧七t;伍德賽德公司擬新建產(chǎn)能500萬噸/年的澳大利亞Pluto LNG擴(kuò)建項目,其獲得最終投資決定的時間也將因投資削減等因素推延至2021年后。

另一方面,小部分實(shí)力較強(qiáng)石油企業(yè)推動的擬新建LNG項目仍將“逆勢而上”。如卡塔爾石油公司主導(dǎo)的擬新建產(chǎn)能1200萬噸/年的卡塔爾LNG擴(kuò)建項目,預(yù)計將按期推進(jìn),也將對其他未能如期獲得最終投資決定的項目造成更大的市場壓力。