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今年不管是股票還是期貨都是一出好戲接一出好戲，有炒股炒期貨賺的盆滿缽滿的，也有追仁東控股、天山生物分文不剩的，還有抄底原油、做空黃金白銀爆倉的。當(dāng)然，賺大錢、虧大錢的人都是少數(shù)，大部分人忙活了一年錢沒虧錢算是幸運(yùn)兒了。 其實(shí)，絕大多數(shù)市場參與者將炒股炒期貨當(dāng)作是一個猜漲跌的游戲，從來不去挖掘每一次價(jià)格跳動背后的本質(zhì)。買賣股票和商品究竟是在做什么呢？現(xiàn)實(shí)生活中很多人交易了十幾年也沒弄明白，未來我將陸續(xù)用幾期來說說這個事兒。 實(shí)際上，做趨勢交易既要立足現(xiàn)在，又要展望未來，想要躺著賺錢絕不可能，憑運(yùn)氣賺的錢，早晚憑實(shí)力虧回去。簡單來說，做趨勢交易最大的兩個問題就是買什么和趨勢能否延續(xù)。為了更加便于大家理解，我也將用幾個例子講清楚趨勢交易。（視頻版見公眾號頭條文章） 買什么，涉及的是選投資品種，也就是你選的標(biāo)的夠不夠優(yōu)質(zhì)。比如你想?yún)⑴c投資煤炭，比較常見的是去投資煤炭企業(yè)的股票，或者投資期貨市場。先說，投資煤炭企業(yè)的股票。要投資煤炭股，最基本要知道煤價(jià)對中國神華、陜西煤業(yè)、鄭州煤電三家煤企的影響有什么不同。大體來看，陜西煤業(yè)主要開采煤礦，煤價(jià)對其業(yè)績貢獻(xiàn)較大；中國神華實(shí)行煤電一體化的運(yùn)營策略，煤價(jià)對其業(yè)績貢獻(xiàn)占比低；鄭州煤電煤炭生意貢獻(xiàn)了80%的收入，但是其利潤不是一般的差，2020年前三季度虧損-4.07億，這已經(jīng)是它連續(xù)5個季度虧損。單從業(yè)績方面來看，陜西煤業(yè)和中國神華比鄭州煤電好太多，但是從盤面上來看，前兩者表現(xiàn)遠(yuǎn)不及它，只能說明不正常的是鄭州煤電。既然基本面這么弱，為什么資本市場會選擇鄭州煤電呢？很簡單，鄭州煤電盤子小，容易控制，散戶看到連續(xù)幾個漲停板，就會沖上去接盤，當(dāng)吸引到足夠多的散戶資金以后，主力就會迅速撤退，股價(jià)也會隨之跳水。如果不信，那走著瞧。因?yàn)榱⒆悻F(xiàn)在，鄭州煤電是虧損的，展望未來這種狀況短時間能難改變，暫且不論投資煤炭企業(yè)對不對，就算煤炭企業(yè)是一個好賽道，鄭州煤電也不是好標(biāo)的，所以不跳水是不可能的。再說，投資煤炭期貨。目前國內(nèi)期貨主要有動力煤和焦煤。要做這項(xiàng)投資，同樣要知道，動力煤和焦煤的區(qū)別。動力煤和焦煤同屬于煤炭，但是兩者的作用略有不同。凡是以發(fā)電、機(jī)車推進(jìn)、鍋爐燃燒等為目的都屬于動力煤；焦煤則主要用于高爐煉鐵和有色金屬冶煉。因?yàn)閮烧咦饔貌煌?，所以其基本面也會有所不同?/span>冬季用電和供熱需求大幅增加，動力煤的需求會比較大；而冬季鋼材市場、有色金屬市場處于淡季，用于冶煉的焦煤的需求自然不會有想象中那么旺盛，再說未來較長時間內(nèi)，房地產(chǎn)也下行也是大勢所趨，鋼鐵有色的使用量也會下降，所以動力煤的價(jià)格會明顯強(qiáng)于焦煤，煤期貨中，動力煤就是我們要選的標(biāo)的。趨勢是如何形成的呢？其實(shí)，趨勢交易本質(zhì)上實(shí)在交易預(yù)期，交易我們大腦中想象的未來。例如一家公司的Q1財(cái)報(bào)十分亮眼，你大概率會發(fā)現(xiàn)這家公司在財(cái)報(bào)公布前已經(jīng)有了較大的漲幅，這就是因?yàn)槭袌鰧Υ嗽缬蓄A(yù)期。如果在Q2財(cái)報(bào)公布之前，這家公司的股價(jià)繼續(xù)上漲，說明市場對這家公司Q2的財(cái)報(bào)繼續(xù)看好。如果Q2財(cái)報(bào)公布后，符合市場預(yù)期或者超預(yù)期，市場上大多數(shù)資金會繼續(xù)跟隨，進(jìn)而預(yù)期Q3財(cái)報(bào)繼續(xù)有較好的表現(xiàn)。這時，交易的趨勢也就形成了。那么趨勢什么時候結(jié)束呢？當(dāng)然就是某次財(cái)報(bào)不及預(yù)期的時候，這也很容易解釋為什么業(yè)績不及預(yù)期的時候股價(jià)會大跌。與其說不及預(yù)期，不如說想象和現(xiàn)實(shí)存在差距，也可以說是預(yù)期差。一個人的想象和現(xiàn)實(shí)差距巨大，整個人會崩潰，換作股價(jià)當(dāng)然就是崩盤啦。如果以上講交易的邏輯你還是沒有聽懂，那神探用買房的例子試著講講。為什么買了一套房的人會去買第二套呢？千萬別跟我說為了收房租，靠房租估計(jì)房貸也還不起，再說房租也同樣沒有銀行存款利息高，為什么放棄高收益的存款去選擇低收益的房租呢？這很簡單，因?yàn)榉孔舆^去十幾年價(jià)格都在一直漲啊，市場上大多數(shù)人預(yù)期房子會一直漲下去，所以把買房當(dāng)作投資的都不是為了收房租，都是坐等房子漲價(jià)。強(qiáng)調(diào)一下，我這里說的可是投資性房地產(chǎn)，剛需不要過來抬杠啊。那房子上漲的趨勢什么時候結(jié)束呢？當(dāng)然就是房子在一段時間內(nèi)不漲了，甚至下跌了。說到這兒，你總該明白了吧。最后再說一下追漲停板的問題，追漲停板其實(shí)也是一種趨勢交易，比如你追了天山生物的漲停板，你是預(yù)期天山生物明天還會繼續(xù)漲停。如果第二天沒有漲停，也就是不及預(yù)期的表現(xiàn)，因此市場上大多數(shù)資金都會選擇拋售，趨勢也就結(jié)束了。那為什么說是無腦追漲停板呢？很簡單，天山生物并不是好的標(biāo)的啊。先選標(biāo)的，再看趨勢，不看標(biāo)的本身的趨勢，就是本末倒置，就是在玩火。說破大天啊，投資的品種一定是在自己熟悉的領(lǐng)域，要不然你也不知道他優(yōu)不優(yōu)質(zhì)，更不知道市場的預(yù)期是什么樣子的。你說對不對？
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