這三只收益率最高的基金，都是農(nóng)銀匯理旗下的產(chǎn)品，且由同一位基金經(jīng)理趙詣管理。由于大多基金經(jīng)理都是一拖多，集中持倉，因此其管理的產(chǎn)品也往往會出現(xiàn)霸榜的現(xiàn)象。

從三只基金的持倉個股來看，持股主要集中在光伏、鋰電、汽車、軍工和藥店賽道。

光伏兩大龍頭：隆基股價和通威股份；

鋰電電池龍頭：寧德時代；

鋰電相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個股：贛鋒鋰業(yè)、新宙邦、璞泰來、天賜材料、當升科技；

汽車內(nèi)、外飾系統(tǒng)零部件公司：新泉股份；

藥店：老百姓；

軍工企業(yè)：應流股份、振華科技；

應流股份：是制造業(yè)上游核心零部件公司，具備鑄造核心技術(shù)，橫跨兩機葉片/油氣/工礦/核電等行業(yè)，“兩機”葉片主要應用于航空發(fā)動機和燃氣輪機。

振華科技：聚焦新型電子元器件業(yè)務，主要應用武器裝備。

每個基金經(jīng)理都有自己的能力圈，也就是說在某個領(lǐng)域特別擅長，研究的特別深。

A股市場每年基本都有自己的風口，過去五年國內(nèi)最好的資產(chǎn)是消費，過去三年是醫(yī)藥，過去兩年是半導體，今年就是新能源。通過選擇好的商業(yè)模式，在行業(yè)風口特別強勁的時候，基金經(jīng)理的排名會非?？壳啊?/p>

趙詣說，自己學的是機械制造及自動化，畢業(yè)后先去申萬證券研究所做了中小盤研究和機械研究，2014年到農(nóng)銀匯理從研究員做起，研究的領(lǐng)域是機械軍工，2017年上半年開始管理基金，整體是偏制造業(yè)的投資思路。

2018年下半年，軍工行業(yè)景氣度、產(chǎn)能、調(diào)研都很好，公司也不受宏觀經(jīng)濟以及外圍影響，是逆周期行業(yè)，這是自己熟悉的領(lǐng)域，然而到了2019年年初的時候，自己所投的公司業(yè)績并沒有兌現(xiàn)。行業(yè)景氣度起來，但是沒有利潤，可能賺的是偏主題的錢，有違初衷。

2019年四季度，開始看好2020年新能源行業(yè)發(fā)展，國內(nèi)所有核心競爭力的公司，去年已經(jīng)估值提升，但新能源板塊因為政策等因素出現(xiàn)了殺估值的情況，當時判斷今年新能源至少能賺業(yè)績增長的錢。

從行業(yè)政策層面，歐盟、中國、美國全球三大經(jīng)濟體，無論是光伏，還是新能源車，在疫情后都是加大了投資力度，并上升到戰(zhàn)略層面的投資領(lǐng)域。

無論是光伏還是新能源車，我國擁有全球最完整，也是最具有核心競爭力的產(chǎn)業(yè)鏈，對于全球資本而言，如果要想?yún)⑴c這場變革，國內(nèi)的上市公司是最好的投資標的。

關(guān)于估值，更多會看成長性，市值的天花板在哪里，而不是特別拘泥于短期的估值。

光伏整體估值剛剛突破歷史的估值區(qū)間，而其他的中國核心競爭力資產(chǎn)估值已創(chuàng)歷史新高，從這個角度來看其實沒有很大泡沫。對于新能源車而言，雖然絕對估值偏高，但也能看到它的滲透率處于剛起步階段，未來空間足以消化現(xiàn)在的估值。