出品 | 每日財(cái)報(bào)
作者 | 劉雨辰
圖像傳感器分為CCD傳感器和CIS傳感器兩大類別，CCD傳感器主要應(yīng)用于單反相機(jī)、工業(yè)應(yīng)用等場景。CIS傳感器由于體積更小、成本更低等優(yōu)勢廣泛的應(yīng)用于手機(jī)、汽車、安防、醫(yī)療等場景。
在手機(jī)各部件里，攝像頭模組價(jià)值量逐年走高，例如華為最新發(fā)布的旗艦機(jī) P40Pro+，攝像頭模組成本或超過100美金。一般來說，攝像頭產(chǎn)品分為三大核心部件，即CIS芯片、光學(xué)鏡頭、音圈馬達(dá)，其中CIS 是最貴的零件，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的統(tǒng)計(jì)，CIS 芯片價(jià)值量占比達(dá) 50%以上。
智能手機(jī)發(fā)展的下半場，各廠商不約而同的選擇在拍照功能上進(jìn)行角逐。2016 年為雙攝像頭爆發(fā)的元年，2019 年則成為手機(jī)三攝像頭普及的大年，安卓陣營中的三星、LG、華為、小米、Oppo、Vivo 均推出了后置三攝手機(jī)，蘋果也緊隨其后。三攝配置在提升場景化適應(yīng)能力上有著質(zhì)的飛躍，面對遠(yuǎn)距離拍攝場景，傳統(tǒng)的單個(gè)攝像頭方案拍照呈現(xiàn)效果較差，主攝+長焦鏡頭相互配合能夠明顯改善用戶體驗(yàn)。《每日財(cái)報(bào)》注意到，作為攝像頭模組中最昂貴的零部件，CIS 芯片的市場前景巨大。
根據(jù)賽諾咨詢的一項(xiàng)調(diào)查研究，在軟硬件配置和操作體驗(yàn)兩大維度中，攝像頭像素和拍照效果分別成為消費(fèi)者選擇智能手機(jī)的第一要素。
群智咨詢（Sigmaintell）發(fā)布的《全球智能手機(jī)攝像頭供需報(bào)告》顯示，2019 年全球智能手機(jī)后置攝像頭中多攝滲透率達(dá)到76%。從目前的情況來看，這一進(jìn)程還在加速推進(jìn)，2019 年各大主流手機(jī)廠商發(fā)布的機(jī)型中，三攝機(jī)型占比 53.1%，四攝機(jī)型占比 25.1%。而截止到2020年4月，各大主流手機(jī)廠商今年發(fā)布的機(jī)型中，三攝機(jī)型占27.1%，四攝機(jī)型占比達(dá)到61%，多攝尤其是三攝四攝的滲透率極速提升。
CIS 的分辨率等于CIS的面積除以單個(gè)像素點(diǎn)的面積，手機(jī)內(nèi)部空間是有限的，要想提升CIS的分辨率，一方面是提升 CIS 尺寸，另一方面是縮小每個(gè)像素的尺寸，這也是頂級旗艦機(jī)型的攝像頭配置追求的兩大方向。比如說，三星的CIS尺寸從1/3.4英寸一直增大到1/1.33 英寸，華為發(fā)布的P40 Pro+更是采用了索尼1/1.28英寸的IMX700。與此同時(shí)，豪威剛在業(yè)內(nèi)首發(fā)了0.7u像素大小、1/2"的6400萬像素OV64B，相比0.8u像素大小、1/1.7"的 6400萬像素 OV64C，OV64B 在保持了6400萬像素的情況下，CIS的尺寸縮小了10%以上。
隨著CIS尺寸的增大和每個(gè)像素尺寸的縮小，手機(jī)后置主攝的分辨率也在不斷變大，從開始的2M、5M、8M 到 12M、13M、16M、20M 再到 24M、32M、48M、64M。目前來看，48MCIS芯片在安卓手機(jī)陣營呈現(xiàn)出快速普及態(tài)勢，三星、華為、小米、Vivo、Oppo 均已推出48M手機(jī)，其中小米是48M的忠實(shí)擁躉，在千元機(jī)價(jià)格段機(jī)型紅米 Note7 引入48M攝像頭配置。整體來看，小米在紅米Note7、紅米K20、小米9等機(jī)型上配置了48M產(chǎn)品，華為則已經(jīng)在2000元價(jià)格段機(jī)型引入48M 攝像頭配置。Nova 5i pro的后攝配置采用4800萬像素+800萬像素超廣角+200 萬像素微距 +200萬像素景深鏡頭組合，前攝配置采用3200萬像素?cái)z像頭。最新的小米10Pro，三星S20 Ultra，甚至采用了108M的CIS，分辨率超過一億像素。
CIS 是手機(jī)拍照系統(tǒng)的核心，決定了照片像素?cái)?shù)的多少和圖像效果的好壞，高端CIS可以顯著提升照片質(zhì)量，消費(fèi)者需求和終端廠商創(chuàng)新共振，使得高端CIS迅速滲透，從產(chǎn)品的效益上來說，分辨率越高的CIS芯片價(jià)值越高，目前市場上的8M CIS售價(jià)大概為1美金，而48M以上的CIS售價(jià)在5美金以上。
根據(jù)TSR的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019 年全球CIS的市場規(guī)模為159億美元，其中，銷售額口徑，索尼的市場占有率為 48%，排在行業(yè)第一，牢牢把握高端市場；三星市占率為 21%，豪威科技市占率7%，安森美、佳能等分列第四第五位，其中豪威被國內(nèi)的韋爾股份收購。
數(shù)據(jù)來源：TSR
高端 CIS 價(jià)值量高，是各大CIS廠商業(yè)務(wù)重點(diǎn)。高端、高分辨率 CIS，對廠商設(shè)計(jì)能力、制造能力要求很高，具有很高技術(shù)壁壘，目前只有索尼、三星、豪威具有48M以上 CIS設(shè)計(jì)能力。索尼、三星，采用IDM模式，同時(shí)具備高端 CIS 的設(shè)計(jì)和制造能力，豪威采用Fabless模式，專攻CIS設(shè)計(jì)，臺積電為豪威的CIS 代工，豪威可以享受到臺積電先進(jìn)制程的優(yōu)勢，制程升級較快。
在這里《每日財(cái)報(bào)》要做一個(gè)知識普及，半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計(jì)企業(yè)主要有IDM模式和 Fabless模式兩種，IDM模式的公司完成參與設(shè)計(jì)制造銷售全流程，而Fabless 模式的公司僅從事研發(fā)設(shè)計(jì)和銷售，而將晶圓制造、封裝測試業(yè)務(wù)外包給專門的晶圓代工、封裝測試廠商，公司從晶圓代工廠采購晶圓，委托封裝測試企業(yè)進(jìn)行封裝測試。消費(fèi)電子行業(yè)的市場熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換迅速、產(chǎn)品生命周期較短、技術(shù)更新迭代速率較快，同傳統(tǒng)IDM經(jīng)營模式相比，F(xiàn)abless模式公司更加高效、靈活，本身就具有一定的競爭優(yōu)勢，韋爾股份在這一方面走在前列。
回到手機(jī)CIS芯片的話題上，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的統(tǒng)計(jì)，2019年，全球手機(jī) CIS 出貨量排名，索尼、三星、豪威、格科微，分列前四，其中索尼和三星合計(jì)占據(jù)了近60%的市場份額。目前各大手機(jī)廠商旗艦機(jī)及中端機(jī)，后置主攝像頭多選用4800萬及以上像素CIS，旗艦機(jī)主要選用索尼的CIS，個(gè)別機(jī)型如 vivo NEX3選用三星CIS。
數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院
作為國內(nèi)在這一領(lǐng)域唯一具備競爭力的公司，我們重點(diǎn)剖析一下收購豪威的韋爾股份。
根據(jù)《每日財(cái)報(bào)》的統(tǒng)計(jì)，韋爾股份的主營業(yè)務(wù)包括半導(dǎo)體設(shè)計(jì)及銷售、電子元器件代理及銷售和其他業(yè)務(wù)，2019年三者的營收占比分別為83.33%、16.40%和0.28%。2019年8月30日，韋爾股份發(fā)布公告，公司以發(fā)行股份的方式購買北京豪威 85.53%的股權(quán)、思比科42.27%的股權(quán)以及視信源79.93%的股權(quán)，公司目前持有北京豪威100%的股權(quán)，直接及間接持有思比科 85.31%的股權(quán)，視信源79.93%的股權(quán)，至此，韋爾股份完成了在CIS高、中、低端領(lǐng)域的全面布局。
2020年1月3日的CES展覽上，公司首發(fā)具備片上像素還原（4合1 Bayer 圖像）色彩轉(zhuǎn)換器和片上高動態(tài)范圍(HDR)功能的新款1.4 微米、1130萬像素圖像傳感器OS12D40，這款新的圖像傳感器成為安防攝像頭大眾市場的標(biāo)桿，性能達(dá)到最佳。2020年2月18日，豪威發(fā)布面向智能手機(jī)高清攝像頭的 1/1.7光學(xué)規(guī)格0.8微米6400萬像素圖像傳感器OV64C，前不久，北京豪威業(yè)在內(nèi)首發(fā)0.7um像素64M CIS，領(lǐng)先競爭對手3-6個(gè)月，搶占先機(jī)，0.7um像素64M CIS既可以節(jié)省晶圓用量，又降低了對鏡頭的要求，可以為客戶節(jié)省成本。
CIS 市場空間大、價(jià)值量高、毛利高、壁壘高，2020年將是中低端機(jī)型后置攝像頭全面鋪開4800/6400萬像素的一年，與此同時(shí)，今年也是豪威4800/6400萬CIS的關(guān)鍵之年。在國產(chǎn)替代的推動下，華為的國產(chǎn)供應(yīng)鏈導(dǎo)入力度不斷加大，戰(zhàn)略機(jī)遇期來臨，豪威的OV48C/OV64C/OV64B將會有很大的機(jī)會追趕三星，韋爾股份值得持續(xù)跟蹤。
