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“降息”了！房貸又可以少還點(diǎn)了。 4月20日，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR），1年期LPR為3.85%，5年期以上LPR為4.65%。 繼4月15日央行宣布1年期中期借貸便利（MLF）中標(biāo)利率下降20個(gè)基點(diǎn)后，LPR報(bào)價(jià)也跟隨下調(diào)，再次呈現(xiàn)非對(duì)稱(chēng)降息。 自去年進(jìn)行LPR改革以來(lái)，“逆回購(gòu)-MLF-LPR”已成為央行引導(dǎo)貸款利率下行標(biāo)準(zhǔn)路徑。目前，1年期LPR累計(jì)下行40個(gè)基點(diǎn)，5年期LPR累計(jì)下行20個(gè)基點(diǎn)。 
專(zhuān)家表示，整體來(lái)看，全年LPR的降幅將達(dá)50個(gè)基點(diǎn)，政策力度料漸次加碼，存款基準(zhǔn)利率下調(diào)窗口或打開(kāi)。 5年期LPR是大多數(shù)房貸的風(fēng)向標(biāo)，業(yè)內(nèi)計(jì)算，此次下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，對(duì)于100萬(wàn)元貸款本金、30年等額本息的貸款來(lái)說(shuō)，月供相比前一次將下調(diào)60元左右，總貸款合計(jì)節(jié)省2.16萬(wàn)元。 此次LPR的雙降在市場(chǎng)普遍預(yù)料之中。4月15日，中國(guó)人民銀行宣布開(kāi)展1年期中期借貸便利(MLF)操作1000億元，中標(biāo)利率為2.95%，較上期下降20個(gè)基點(diǎn)。這是今年以來(lái)MLF利率第二次下調(diào)，也是3年來(lái)首次跌破3%。類(lèi)似利率下調(diào)是LPR下調(diào)的先行指標(biāo)。4月17日，中央政治局會(huì)議明確，穩(wěn)健的貨幣政策要更加靈活適度，運(yùn)用降準(zhǔn)、降息、再貸款等手段，保持流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)貸款市場(chǎng)利率下行。這也使得近期LPR利率下調(diào)符合預(yù)期。央行此前明確4月15日和5月15日兩次實(shí)施降準(zhǔn)，分別下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，且比較罕見(jiàn)地下調(diào)了超額存款準(zhǔn)備金利率，進(jìn)一步說(shuō)明在引導(dǎo)銀行下調(diào)貸款利率。易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，此次LPR利率下調(diào)，充分體現(xiàn)了當(dāng)前復(fù)工復(fù)產(chǎn)過(guò)程中降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本的導(dǎo)向，對(duì)于第二季度改善貸款市場(chǎng)環(huán)境等有積極的作用，充分體現(xiàn)了穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、促發(fā)展的導(dǎo)向，同時(shí)也會(huì)對(duì)后續(xù)包括房地產(chǎn)在內(nèi)的市場(chǎng)產(chǎn)生積極的影響。5年期LPR是房貸的風(fēng)向標(biāo)，此次調(diào)降10個(gè)基點(diǎn)后，房貸到底會(huì)降多少？中原地產(chǎn)首席分析師張大偉計(jì)算，當(dāng)下約有30萬(wàn)億元的房貸“總盤(pán)子”，20個(gè)基點(diǎn)的降息，如果按照存量貸款全部轉(zhuǎn)化成浮動(dòng)計(jì)算，30年貸款期，合計(jì)將減少9100億的利息支出，即每年300億。變相說(shuō)，此次降息10個(gè)基點(diǎn)，將給全國(guó)存量房貸購(gòu)房者一年節(jié)省150億的利息。對(duì)于單個(gè)購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，如果貸款100萬(wàn)元、期限30年，本次調(diào)降10個(gè)基點(diǎn)，相當(dāng)于月供將從5216.47元減少至5156.37元，降低60元左右，合計(jì)節(jié)省2.16萬(wàn)元。不過(guò)，嚴(yán)躍進(jìn)提示，雖然貸款利率下調(diào)能刺激購(gòu)房需求釋放，但同時(shí)需要注意一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)。近期出現(xiàn)了一些小額貸款違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)，或者經(jīng)營(yíng)貸款違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)的現(xiàn)象，所以預(yù)計(jì)后續(xù)或?qū)?yán)查違規(guī)資金進(jìn)入房地產(chǎn)。也就是說(shuō)，近期購(gòu)房者在獲得此類(lèi)低成本的貸款的時(shí)候，一定要注意資金的合規(guī)性。全年LPR料調(diào)降50個(gè)基點(diǎn)對(duì)于LPR的后續(xù)走勢(shì)，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家諸建芳稱(chēng)，后續(xù)公開(kāi)市場(chǎng)操作（OMO）及MLF利率均有望下降2次左右，有15個(gè)基點(diǎn)左右的下降空間，進(jìn)一步帶動(dòng)LPR利率下降。工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)認(rèn)為，綜合來(lái)看，全年LPR的總體降幅料達(dá)50個(gè)基點(diǎn)，且伴隨通脹回落，調(diào)整步伐將逐步加快。此外，再貸款對(duì)中小微企業(yè)的紓困作用也將隨LPR下行而放大，預(yù)計(jì)下階段惠及中小微企業(yè)的再貼現(xiàn)再貸款規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)張。“下一階段中國(guó)貨幣政策將緊扣LPR改革，充分用好常規(guī)政策工具箱，形成一整套靈活、精準(zhǔn)的施策體系?！背虒?shí)表示，得益于通脹約束的轉(zhuǎn)弱，未來(lái)LPR的調(diào)降將通過(guò)兩個(gè)途徑共同加速推動(dòng)。一方面，MLF利率有望繼續(xù)下調(diào)；另一方面，除前三輪降準(zhǔn)外，預(yù)計(jì)年內(nèi)仍有兩輪全面或定向降準(zhǔn)，以進(jìn)一步降低金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)端資金成本，從而引導(dǎo)LPR市場(chǎng)化加點(diǎn)的下行。天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師孫彬彬指出，3月以來(lái)，存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準(zhǔn)逐步切換到LPR，LPR利率下降將使得存量貸款利率跟隨下行。較大的LPR利率下降將對(duì)銀行凈息差造成較大影響，盈利壓力明顯上升，由于銀行負(fù)債以存款為主，存款基準(zhǔn)利率的下調(diào)變得較為迫切。
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