股票分析主要包括基本分析和技術(shù)分析兩條路徑，基本分析，是通過對企業(yè)各方面的研究來明晰企業(yè)的盈利能力和成長性從而確定其估值的高低。技術(shù)分析，是通過各種技術(shù)指標規(guī)律的研究與應用來確定股票的趨勢、買賣點、加減倉等，技術(shù)指標方面最基本的是股價和成交量，其他指標都是從它們衍生出來的，其他常用指標如MACD、KDJ、籌碼分布等。

籌碼分布：它反映的是在不同價位上投資者的持倉數(shù)量，它反映一只股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，隨著交易的不斷演進，籌碼是不斷移動的，籌碼的分布狀態(tài)和移動細節(jié)往往具有較高的參考價值。籌碼的分布，包括籌碼的集中和籌碼的分散，籌碼的集中包括籌碼的低位集中、籌碼的高位集中，籌碼的分散，包括籌碼的向上分散和籌碼的向下分散。

籌碼的低位集中：一般來說，經(jīng)過一輪較長期的下跌和橫盤震蕩后，籌碼在低位集中，意味著高位被套的投資者割肉離場籌碼轉(zhuǎn)移到下方，股價站上所有籌碼即籌碼獲利比例100%時，意味著所有買入的投資者都獲利，邏輯上來說這時，可能主力已經(jīng)控制了大部分籌碼即將向上，但是很多時候有些個股前景較為明朗，相當部分中小投資者始終不愿輕易交出籌碼，主力只能通過長期寬幅震蕩或利用各種利空持續(xù)震蕩下跌來清洗籌碼提高控盤度，所以對于中大盤股來說，單次或多次出現(xiàn)籌碼獲利100%并不能說明主力就一定達到了合適的控盤度或者說長期看好并能長期持股的投資者占了主流。同時還要看當時的大盤環(huán)境、市場流動性、市場預期一致性等。盤子越大關(guān)注度越高的股票一般在一波大行情啟動前經(jīng)歷的波折更多些，因為需要更多條件的共振。有一種說法叫橫有多長豎有多高，是相同的意思。對于經(jīng)過較大幅度上漲后，轉(zhuǎn)移到上方的籌碼所占比例很少的個股，一般是主力機構(gòu)控盤度高，經(jīng)過震蕩換手后再創(chuàng)新高的概率較大，對于中長線投資者如果已經(jīng)獲利頗豐，高拋后仍可在經(jīng)過一定幅度回調(diào)后根據(jù)市場情況小倉位買回部分，當然能找到性價比更高的中低位股更好。

如近期的軍工股中航沈飛，經(jīng)過較長期的橫盤震蕩，股東數(shù)持續(xù)減少，籌碼集中度較高，加上7月以來大盤、資金、以及相關(guān)利好的加持，投資者向好預期一致性較高，短期大幅上漲。目前漲幅已較高，僅做舉例，非推薦。歌爾股份經(jīng)過較長期的下跌，底部出現(xiàn)一波放量上漲后再經(jīng)過一波縮量回調(diào)后再度籌碼集中，隨著業(yè)績再度轉(zhuǎn)好，市場一致預期向好，走出較長期震蕩上行趨勢。

籌碼的向上分散：一般來說，長線主力的低位籌碼向上移動緩慢，上升趨勢一旦形成，低位大部分籌碼沒有上移至高位前較長期較大幅度下跌的概率相對較低，一般要經(jīng)歷多輪的震蕩上漲，例如績優(yōu)龍頭股海天味業(yè)、貴州茅臺等，漲了很多倍，較低價位籌碼仍有很多。而中短線主力籌碼向上移動迅速，換手較快，一波可觀的漲幅之后可能就會出現(xiàn)較大幅度的下跌重新收集籌碼?？儍?yōu)的調(diào)味品龍頭海天味業(yè)在2017年3月下旬開始上漲以來低位籌碼籌碼上移較少，機構(gòu)長期持股意愿強，目前已漲5倍多。

相反，經(jīng)過一輪牛市或較大幅度的上漲之后，籌碼集中到高位，往往意味著主力機構(gòu)將籌碼派發(fā)給追高的中小投資者順利出貨，處于高位的股票開始走熊大幅下跌，籌碼會不斷下移，不同質(zhì)地不同流通盤股票籌碼下移情況不同，籌碼的再次籌集以及新一輪上漲周期的具備都需要較長的一段時間。

當然有一些股票的籌碼情況更為復雜并不符合上述規(guī)律，要提高謹慎。

任何技術(shù)指標的運用都有其特定的使用條件，也都有一定失敗概率，在某些個股趨勢和大盤環(huán)境下準確率很高。根據(jù)經(jīng)驗一般大盤環(huán)境較好時參考價值高一些，在中盤股、大盤股、小盤股上運用參考價值是依次下降的，所以投資一定是參考基本面和多項指標，共振向上時成功概率更高。

籌碼分布及變化規(guī)律的把握有利于投資成功率的提高，從研究、熟悉到熟練運用需要有個較長的過程，不可能一蹴而就。文中所述內(nèi)容僅是部分個人經(jīng)驗，未必準確，更不可能全面，拋磚引玉，僅供參考。