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首先在討論這個(gè)問題前我們需要更正一點(diǎn)，即我們需要學(xué)習(xí)的是“如何投資”而不是“如何炒股”。 兩者是由本質(zhì)分別的，炒股更偏重股票中籌碼交換特性，而投資更注重股票中價(jià)值交換特性。 投資是一件非常容易的事，但如果你將它看成是一件簡(jiǎn)單的事，那么你就是一個(gè)傻瓜。 如何在上千家上市公司中發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀公司呢？需要具備什么樣的能力呢？ 我們嘗試從以下幾個(gè)方面進(jìn)行回答，希望對(duì)投資感興趣的朋友有所幫助。 需要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)以下各方面重要性均等，順序排布僅為方便本人思考。  彼得林奇 學(xué)習(xí)彼得林奇投資法則：投資股票方法={定性分析（藝術(shù)）+定量分析（科學(xué)）} × 公司調(diào)研彼得林奇的書籍和理念是最適合投資入門者進(jìn)行學(xué)習(xí)的，深入淺出并配有許多實(shí)例。 同時(shí)彼得林奇還為投資初學(xué)者奠定了一個(gè)堅(jiān)實(shí)的理念就是“初學(xué)者也可以打敗專業(yè)人士”。 書籍中最值得初學(xué)者借鑒是“林奇選擇股票時(shí)的思考邏輯與框架”，這才是投資中的無價(jià)之寶。 同時(shí)彼得林奇更注重具體選股的實(shí)際操作，而對(duì)于整體趨勢(shì)對(duì)于股市的影響控涉及并不多。 對(duì)于此方面知識(shí)的補(bǔ)充可在霍華德馬斯克的知識(shí)體系中予以借鑒。 推薦書籍《彼得林奇的成功投資》、《戰(zhàn)勝華爾街》、《彼得林奇教你理財(cái)》  巴菲特 學(xué)習(xí)沃倫巴菲特投資法則：價(jià)值投資方法=價(jià)值＞價(jià)格就買進(jìn)；價(jià)值＜價(jià)格就賣出價(jià)值投資法是由巴菲特的老師格雷厄姆創(chuàng)造、整理、匯總的一套投資體系。 當(dāng)然巴菲特在基礎(chǔ)上又對(duì)價(jià)值投資進(jìn)行了修改與完善，并使其更符合時(shí)代的特性。 更強(qiáng)調(diào)股票的內(nèi)在價(jià)值而不僅僅是盯著低價(jià)股，不再將自己定位于去撿煙蒂。 價(jià)值投資中最重要的理論就是始終堅(jiān)持“價(jià)值大于價(jià)格”，注重自己的能力圈建立安全邊際。 推薦書籍格雷厄姆的《聰明的投資者》、《證券分析》以及巴菲特自傳《滾雪球》  查理芒格 學(xué)習(xí)查理芒格投資法則：運(yùn)用四套檢查清單，獨(dú)立思考，采用跨學(xué)科方法查理芒格的投資體系與其說是資本的運(yùn)作體系，不如說是一種追求人生成功的體系。 芒格投資體系中包羅萬象，蘊(yùn)含著豐富的人生哲理，以及極高的普世價(jià)值。 當(dāng)然這樣內(nèi)容學(xué)習(xí)起來難度也是極大的，這需要學(xué)習(xí)者有恒心和毅力。 同時(shí)最重要的芒格并不是以追求財(cái)富為出發(fā)點(diǎn)，而是以追求幸福人生為出發(fā)點(diǎn)。 而其中財(cái)富的積累也僅僅是追求幸福人生過程中，一種讓人心醉的風(fēng)景而已。 如果你想要依靠知識(shí)去追求財(cái)富，那么芒格的投資體系是你的不二選擇。 推薦書籍《窮查理寶典》（建議反復(fù)閱讀10遍以上）  霍華德馬克斯 學(xué)習(xí)霍華德馬克斯投資法則：注重風(fēng)險(xiǎn)、理解周期，逆向投資霍華德馬斯克的理論非常適合幫助投資新手，理解整體宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股票市場(chǎng)的影響。 其中他對(duì)周期的描述的鞭辟入里、入木三分，如果能徹底融會(huì)貫通該理論，可以說先天不敗。 同時(shí)由于此君對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的理解與把控高人一籌，能夠幫助投資新手突破投資中的誤區(qū)。 請(qǐng)各位投資新手注意“投資中風(fēng)險(xiǎn)控制，永遠(yuǎn)要高于對(duì)收益的追求”。 除此之外逆向投資也是此君理論中值得借鑒的，控制人類的天性是投資成功的要義。 推薦書籍《周期》、《投資最重要的事》  納西姆塔勒布 學(xué)習(xí)納西姆塔勒布投資法則：理解人類對(duì)世界的無知，黑天鵝是無法預(yù)測(cè)的塔勒布理論是每個(gè)成功投資人必讀的書籍，他為我們?cè)敿?xì)地分析了風(fēng)險(xiǎn)到底是什么。 以及為我們指出風(fēng)險(xiǎn)是不可預(yù)測(cè)的，所有自稱能夠控制風(fēng)險(xiǎn)的人都是“騙子”。 而且風(fēng)險(xiǎn)具有黑天鵝的屬性，同時(shí)讓我們認(rèn)識(shí)到投資者對(duì)于投資市場(chǎng)的認(rèn)知偏差。 通過對(duì)于他的理論的學(xué)習(xí)你會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象，他有一個(gè)與彼得林奇相同的觀點(diǎn)。 如果不將時(shí)間范疇放得足夠大，比如只衡量10年以下的業(yè)績(jī)。 大部分所謂的“職業(yè)的成功投資家”都是依靠一樣?xùn)|西成功的就是“運(yùn)氣比較好”。 推薦書籍《黑天鵝》、《反脆弱：從不確定性中獲益》、《隨機(jī)漫步的傻瓜》  亞當(dāng)斯密 學(xué)習(xí)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)：理解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的底層邏輯，更好地明晰事物表象下本質(zhì)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的起源，雖然有很多理論經(jīng)過證明是錯(cuò)誤的。 但對(duì)于我們理解整個(gè)商業(yè)社會(huì)的構(gòu)成，明白資本市場(chǎng)運(yùn)作的底層邏輯是非常有用的。 為了取得好的效果本人還是建議閱讀經(jīng)典的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)書籍，而不是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)書籍。 學(xué)習(xí)這些經(jīng)典而偉大書籍能夠讓我們更好地理解勞動(dòng)、資本、土地以及勞動(dòng)工資、資本得利、土地地租所組成的市場(chǎng)。 通過對(duì)于上述商業(yè)社會(huì)本質(zhì)的學(xué)習(xí)，我們會(huì)更好理解資本市場(chǎng)運(yùn)行的本質(zhì)。 推薦書籍《國(guó)富論》、《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)及賦稅原理》、《資本論》、《就業(yè)、利息和貨幣通論》  古斯塔夫龐勒 學(xué)習(xí)社會(huì)心理學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)：理解市場(chǎng)主體是一群“烏合之眾”，不要隨波逐流股票市場(chǎng)漲幅受非常多因素影響，其中最主要因素就是市場(chǎng)主體中的心理和情緒。 正如著名的理論“薛定諤的貓”一樣，當(dāng)股市交易沒有結(jié)束時(shí)市場(chǎng)主體不斷地進(jìn)行著多空交易。 不斷根據(jù)自我的分析與判斷買賣著股票，但這種自我分析與判斷卻往往會(huì)相互影響及不準(zhǔn)確。 我們需要明確的一點(diǎn)就是“社會(huì)群體的選擇及其不明智，可以說是一群烏合之眾”。 也正因?yàn)檫@些烏合之眾自以為是的選擇，市場(chǎng)中才會(huì)出現(xiàn)超越基本經(jīng)濟(jì)面的收益暨β收益。 推薦書籍《烏合之眾》、《影響力》  理查德塞勒 學(xué)習(xí)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)：理解經(jīng)濟(jì)人假設(shè)的荒謬之處，讓我們盡情的收取“智商稅”行為經(jīng)濟(jì)學(xué)是我們投資股票市場(chǎng)前必須重視的知識(shí)，它能讓我們更加睿智地看待市場(chǎng)。 此門經(jīng)濟(jì)學(xué)科誕生的時(shí)間并不長(zhǎng)，但其對(duì)個(gè)人投資的影響力及其巨大。 其中心理賬戶、前景理論、損失與收益曲線等理論，無不直指市場(chǎng)不理性的本源。 因此本人建議此門學(xué)科可與古典經(jīng)濟(jì)學(xué)一起學(xué)習(xí)相互印證，這會(huì)讓我們更好地理解資本市場(chǎng)。 同時(shí)也能讓我們遠(yuǎn)離股市中所謂“小道消息”，遠(yuǎn)離股市中的投資陷阱。 讓我們更好地控制自我的情緒和心理，不受主觀錯(cuò)誤理念的影響。 推薦書籍《贏家的詛咒》、《助推》、《錯(cuò)誤行為》 成為一個(gè)投資者很容易但成為一個(gè)成功的投資者很難，因?yàn)槭袌?chǎng)是不可戰(zhàn)勝的。 我們唯一可以戰(zhàn)勝的是其他市場(chǎng)的參與者，正因?yàn)樗麄兊挠薮佬袨椴抛屛覀冇袡C(jī)會(huì)獲得超額收益。 也正是他們不理智，不善于控制情緒，才讓我們有低吸高拋的機(jī)會(huì)，才會(huì)有市場(chǎng)周期的存在。 所以不斷地學(xué)習(xí)各種知識(shí)，不斷的保持旺盛的探知欲，不斷地控制自我不良的情緒。 終有一天我們一定會(huì)成為一個(gè)“聰明的投資者”，我是小賀期待為你答疑解惑?。。?/p> |
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