資產(chǎn)配置比例

　　混合型基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例一般為30-80%，不過(guò)已經(jīng)放開(kāi)到0-95%。

　　每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券投資比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

一、資產(chǎn)比例

　　純債基金：債券95%，現(xiàn)金>5%

　　普通債券基金：股票0-15%（0-20%），債券80-95%，現(xiàn)金>5%

　　偏債型基金：股票0-35%（0-40%），債券60-95%，現(xiàn)金>5%。債券的配置超過(guò)60%以上，業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)中股票占比大于等于70%

　　平衡性基金：股票40-60%，債券40-60%，現(xiàn)金>5%

　　偏股型基金：股票60-95%（以前為60-80%），債券0-35%，現(xiàn)金>5%。業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)中股票占比大于等于60%

　　靈活配置型：股票占比0-95%；

　　股票基金：股票80-95%，債券0-15%（0-20%），現(xiàn)金>5%

二、基金官方規(guī)定

　　2014年證監(jiān)會(huì)發(fā)布重新制訂后的《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》及其實(shí)施規(guī)定。按最新標(biāo)準(zhǔn)，股票型基金需將80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票（原來(lái)的倉(cāng)位規(guī)定是最低60%）

　　按照新規(guī)定，股票型基金的股票倉(cāng)位下限從60%提至80%

第30條  基金合同和基金招募說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定載明基金的類(lèi)別：

　?。?）80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金；

　?。?）80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金；

　?。?）僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金；

　　（4）80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為FOF；

　　（5）投資于股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合第（1）項(xiàng)、第（2）項(xiàng)、第（4）項(xiàng)規(guī)定的，為混合基金；

第32條

　?。?）一只基金持有一家公司發(fā)行的證券，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%；

　?。?）同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過(guò)該證券的10%；

　　（3）基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購(gòu)，單只基金所申報(bào)的金額超過(guò)該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報(bào)的股票數(shù)量超過(guò)擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；

　?。?）一只基金持有其他基金（不含貨幣市場(chǎng)基金），其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%，但FOF除外；

　?。?）FOF持有其他單只基金，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%，或者投資于其他FOF；

　?。?）基金總資產(chǎn)超過(guò)基金凈資產(chǎn)的140%；

三、金牛獎(jiǎng)基金評(píng)選

　　積極靈活型，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中股票指數(shù)的比例≥50%，或者股票配置比例為30～80%

　　保守靈活型，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中股票指數(shù)的比例＜50%

　　積極配置型，不滿足靈活配置型的條件且股票配置比例上限≥70%

　　保守配置型，股票配置比例上限＜70%

　　純債型，不參與二級(jí)市場(chǎng)股票投資，且不投資可轉(zhuǎn)債

　　準(zhǔn)債型，不參與二級(jí)市場(chǎng)股票投資，且可投資可轉(zhuǎn)債，同時(shí)可轉(zhuǎn)債投資比例不滿足轉(zhuǎn)債基金要求

　　偏債型，參與二級(jí)市場(chǎng)股票投資，且可轉(zhuǎn)債投資比例不滿足轉(zhuǎn)債基金要求

　　轉(zhuǎn)債型，投資可轉(zhuǎn)債的比例不低于基金固定收益類(lèi)資產(chǎn)的80%

四、配置舉例

　　可轉(zhuǎn)債基金：固定收益80%（可轉(zhuǎn)債20-95%），權(quán)益類(lèi)不超過(guò)20%，現(xiàn)金5%

　　股票投資比例為35-55%，債券投資比例為40-60%

　　股票資產(chǎn)投資比例為基金資產(chǎn)的0-40%，債券、現(xiàn)金等其他金融工具的投資比例不低于60%

　　股票投資比例為35-80%，債券和短期金融工具為20-65%

　　股票資產(chǎn)的配置比例為30-95%，債券資產(chǎn)的配置比例為0-70%，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%

　　股票資產(chǎn)的配置比例為40-85，債券等其他資產(chǎn)的配置比例為15-60%

　　股票資產(chǎn)配置比例為60-95%，債券資產(chǎn)配置比例為0-15%，現(xiàn)金大于等于5%

　　股票投資比例為基金資產(chǎn)的60-95%，其中，股票合計(jì)投資比例不低于股票資產(chǎn)的80%；債券等資產(chǎn)投資比例為5-40%

　　股票資產(chǎn)60~95%，債券0~40%，權(quán)證0~3%，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%

　　股票配置比例為75-95%

組合收益：假設(shè)股票波動(dòng)率15%，債券波動(dòng)率5%

　　60%股票，收益8%，40%債券，收益5%，組合收益6.8%

　　5%股票，收益8%，95%債券，收益5%，組合收益5.15%

五、倉(cāng)位統(tǒng)計(jì)

　　截至2020年1月10日，普通股票型基金倉(cāng)位中位數(shù)為90.5%；偏股混合型基金倉(cāng)位中位數(shù)為87.3%

　　2020-5，上周偏股主動(dòng)型基金的平均倉(cāng)位為75.8%。其中普通股票型基金的平均倉(cāng)位約89.29%，偏股混合型基金的平均倉(cāng)位約85.9%。

　　2020-7，各類(lèi)型基金倉(cāng)位。股票型86.59%，普通股票型基金86.59%，混合型61.44%，靈活配置型基金59.68%，偏股混合型基金81.24%，偏債混合型基金23.87%，平衡混合型基金49.86%