股市是個(gè)殘酷的絞肉場(chǎng)，但是對(duì)于有一些資金而言，他們?yōu)榱吮M量避免為其他資金抬轎，而選擇了一種不太為監(jiān)管層所允許的方式----坐莊。

實(shí)際上，坐莊的資金操盤手是刻板的，何時(shí)建倉，成本壓在多少，何時(shí)清倉，何時(shí)做差價(jià)等待拉抬時(shí)機(jī)都是有計(jì)劃性的。這一點(diǎn)是股市技術(shù)分析在早期被廣泛吹捧的原因。但是隨著股市的發(fā)展，市場(chǎng)風(fēng)格逐漸切換，以公募基金和游資為主導(dǎo)的市場(chǎng)形成。

不同主力資金構(gòu)成的個(gè)股在波動(dòng)風(fēng)格上截然不同，可預(yù)測(cè)性最強(qiáng)的個(gè)股首當(dāng)莊股。莊股是應(yīng)用技術(shù)分析最佳的投資標(biāo)的。公募基金通常根據(jù)基本面研究而買入，隨著市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)控式賣出或基本面發(fā)生惡化而賣出，其買賣頻率較低，除非認(rèn)為高估或被迫止損之外，公募基金一般動(dòng)作不大。游資與散戶同為一種風(fēng)格資金，根據(jù)與游資的交流中，可以發(fā)現(xiàn)游資選股理由通常簡(jiǎn)單，往往幾分鐘就能決定買哪一只股票，其賣出理由也相對(duì)簡(jiǎn)單，當(dāng)市場(chǎng)接力情緒消退后便清倉。

游資博弈的個(gè)股在波動(dòng)上通常較為寬幅且不穩(wěn)定，通常游資根據(jù)政策新聞或公司發(fā)生的重大事件選股，其波動(dòng)具有突發(fā)性難以預(yù)料。

以下我們用比較典型的莊股來做案例解析：

圖一：莊股通常會(huì)將股價(jià)打壓到市場(chǎng)平均成本之下吸籌，并且可能長(zhǎng)期將股價(jià)維持在一個(gè)狹長(zhǎng)的區(qū)間，偶爾性產(chǎn)生一定脈沖式短期上揚(yáng)，影響持籌者的心理達(dá)到迫使持籌者賣出的目的。在股價(jià)表現(xiàn)上就是長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)極小的振幅，偶爾性高開或突然性沖高回落。

圖二：莊股真實(shí)的拉抬階段是怎樣的呢？拉抬與拉升松動(dòng)籌碼的主要區(qū)別在于成交量與收線實(shí)體部分。在收集籌碼階段的拉升，其量能也遠(yuǎn)不如歷史正常震蕩區(qū)間的成交量，當(dāng)股價(jià)以倍量大陽線拉升時(shí)，日成交量達(dá)到建倉階段最大量2倍時(shí)，通常說明主力建倉完畢對(duì)倒拉升。其拉升的主要目標(biāo)在大盤氛圍較好的階段會(huì)超過其成本的2倍，大盤氛圍較差時(shí)，股價(jià)只會(huì)上升70%左右且與技術(shù)阻力區(qū)相接近。

圖三：強(qiáng)莊股內(nèi)的主力資金通常與上市公司高管關(guān)系密切，其很可能長(zhǎng)期運(yùn)作某一只股票，會(huì)不斷左側(cè)嘗試性建倉拉升，其后續(xù)也可能頻繁出現(xiàn)大漲行情。其主升階段通常也可以通過技術(shù)分析跟隨。莊股的下跌與上漲通常具有目的性，無外乎建倉收集低于市場(chǎng)持倉成本的籌碼，拉抬出貨空間，根據(jù)大盤環(huán)境和技術(shù)阻力打壓洗盤等動(dòng)作。

莊股難以出現(xiàn)一次性10倍的超級(jí)行情，與機(jī)構(gòu)持續(xù)增持的績(jī)優(yōu)股以及游資接力的情緒股相比，莊股的想象空間有限。但莊股通常不會(huì)出現(xiàn)恐慌性殺跌，其大幅下跌除了出貨就是資金鏈出現(xiàn)問題或公司出現(xiàn)不可挽回的問題無法控盤導(dǎo)致的砍倉式下跌，該情況通常以連續(xù)競(jìng)價(jià)跌停方式出現(xiàn)。但是莊股在正常運(yùn)作階段其每一輪下跌和上漲都是按照特定的幅度進(jìn)行。

在股票市場(chǎng)上，技術(shù)分析最有效的通常是莊股，莊股受到大盤短期影響較小，其通常是按照自身K線波動(dòng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行波動(dòng)。

圖一：莊股吸籌圖形

圖二：莊股拉升圖形

圖三：莊股間斷性運(yùn)作圖