在上一篇，我們對(duì)升級(jí)版“限塑令”的出臺(tái)背景及影響做了分析和展望，并對(duì)可降解塑料幾種產(chǎn)品優(yōu)劣做了介紹，認(rèn)為在政策推動(dòng)下，行業(yè)需求將迎來(lái)爆發(fā)！

在本文，我們將具體就外賣(mài)餐盒、網(wǎng)購(gòu)包裝袋等幾大場(chǎng)景下的可降解塑料的市場(chǎng)空間做一下推算，并結(jié)合國(guó)內(nèi)行業(yè)發(fā)展及企業(yè)布局情況，進(jìn)一步追尋“限塑令”政策影響下的市場(chǎng)機(jī)會(huì)！

01

新“限塑令”劃定時(shí)間表

千億替代市場(chǎng)正形成

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)的高度普及以及“懶人經(jīng)濟(jì)”的快速興起，使得網(wǎng)購(gòu)、外賣(mài)等行業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)的外賣(mài)餐盒、網(wǎng)購(gòu)包裝袋、塑料袋的用量都出現(xiàn)激增，而這些廢棄后的塑料制品就成了新的“白色污染”源。

隨著全球?qū)Ω纳骗h(huán)境的訴求越來(lái)越強(qiáng)烈，各國(guó)針對(duì)一次性塑料制品的污染問(wèn)題，陸續(xù)出臺(tái)或完善自身“限塑”政策，使用可降解塑料制品，被認(rèn)為是根治“白色污染”最有效的解決方案。

今年1月，我國(guó)在2007年“限塑令”基礎(chǔ)上推出升級(jí)版——發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見(jiàn)》。

相比較2007年的“限塑令”，新版“限塑令”在塑料制品制造和使用方面提出了更嚴(yán)格的要求，提出全面禁止廢塑料進(jìn)口，快遞、外賣(mài)等禁用或限用一次性塑料制品。此外，違規(guī)企業(yè)也將被列入失信記錄。

新版“限塑令”將分三步走，按照“禁限一批、替代循環(huán)一批、規(guī)范一批”的原則，分2020年、2022年、2025年三個(gè)時(shí)間段，明確加強(qiáng)塑料污染治理分階段的任務(wù)目標(biāo)。

到2020年底，禁止生產(chǎn)和銷(xiāo)售一次性發(fā)泡塑料餐具、一次性塑料棉簽；禁止生產(chǎn)含塑料微珠的日化產(chǎn)品。到2022年底，禁止銷(xiāo)售含塑料微珠的日化產(chǎn)品。

對(duì)于塑料制品的使用，意見(jiàn)分別從不可降解塑料袋、一次性塑料餐具、賓館、酒店一次性塑料用品、快遞塑料包裝四方面做出規(guī)范，并劃定了明確的時(shí)間表。

針對(duì)不可降解塑料袋：

到2020年底，直轄市、省會(huì)城市、計(jì)劃單列市城市建成區(qū)的商場(chǎng)、超市、藥店、書(shū)店等場(chǎng)所以及餐飲打包外賣(mài)服務(wù)和各類(lèi)展會(huì)活動(dòng)，禁止使用不可降解塑料袋，集貿(mào)市場(chǎng)規(guī)范和限制使用不可降解塑料袋；

到2022年底，實(shí)施范圍擴(kuò)大至全部地級(jí)以上城市建成區(qū)和沿海地區(qū)縣城建成區(qū)；到2025年底，上述區(qū)域的集貿(mào)市場(chǎng)禁止使用不可降解塑料袋。

針對(duì)快遞塑料包裝：

到2022年底，北京、上海、江蘇、浙江、福建、廣東等省市的郵政快遞網(wǎng)點(diǎn)，先行禁止使用不可降解的塑料包裝袋、一次性塑料編織袋等，降低不可降解的塑料膠帶使用量；

到2025年底，全國(guó)范圍郵政快遞網(wǎng)點(diǎn)禁止使用不可降解的塑料包裝袋、塑料膠帶、一次性塑料編織袋等。

針對(duì)一次性塑料餐具：

到2020年底，全國(guó)范圍餐飲行業(yè)禁止使用不可降解一次性塑料吸管；地級(jí)以上城市建成區(qū)、景區(qū)景點(diǎn)的餐飲堂食服務(wù)，禁止使用不可降解一次性塑料餐具；

到2022年底，縣城建成區(qū)、景區(qū)景點(diǎn)餐飲堂食服務(wù)，禁止使用不可降解一次性塑料餐具；到2025年，地級(jí)以上城市餐飲外賣(mài)領(lǐng)域不可降解一次性塑料餐具消耗強(qiáng)度下降30%。

當(dāng)前，除了我們最常用的塑料袋之外，快遞、農(nóng)膜、外賣(mài)也都是一次性塑料的需求大戶(hù)，僅這三大應(yīng)用領(lǐng)域，全國(guó)每年就可產(chǎn)生接近500萬(wàn)噸的塑料垃圾，未來(lái)可降解塑料替代空間廣闊。

就快遞領(lǐng)域來(lái)看，受益于網(wǎng)上購(gòu)物的普及，自2014年以來(lái)，我國(guó)快遞行業(yè)務(wù)量已連續(xù)5年穩(wěn)居世界第一，業(yè)務(wù)量超過(guò)美、日、歐等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體總和，約占全球的一半。

其中，2018年全國(guó)快遞業(yè)共消耗快遞運(yùn)單507.1億件、編織袋約53億條、塑料袋約245億個(gè)、膠帶約430億米。據(jù)此估算，2018年全國(guó)快遞業(yè)產(chǎn)生塑料垃圾約80萬(wàn)噸。

到2019年，全國(guó)快遞業(yè)務(wù)量已達(dá)到630億件，同比增長(zhǎng)24%。照同比例增長(zhǎng)速度測(cè)算，2019年全國(guó)快遞業(yè)產(chǎn)生塑料垃圾可達(dá)約99萬(wàn)噸。

在2016全球智慧物流峰會(huì)上，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)宣布聯(lián)合32家中國(guó)及全球合作伙伴啟動(dòng)菜鳥(niǎo)綠色聯(lián)盟——“綠動(dòng)計(jì)劃”，承諾到2020年替換50%的包裝材料，填充物為100%可降解綠色包材。

我們?cè)俳Y(jié)合升級(jí)版“限塑令”針對(duì)快遞塑料包裝的限塑時(shí)間表，到2022年，我們將有不少于40萬(wàn)噸的可降解塑料替代需求，到2025年，僅快遞領(lǐng)域可降解塑料需求就會(huì)超過(guò)100萬(wàn)噸。

就地膜領(lǐng)域來(lái)看，地膜在農(nóng)業(yè)種植領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，隨著地膜的推廣以及普及，近年來(lái)各地的地膜使用量都在不斷增加，使用量已多年穩(wěn)定在240萬(wàn)噸之上。

就外賣(mài)餐盒來(lái)看，2018年我國(guó)外賣(mài)訂單達(dá)109.6億單，而據(jù)環(huán)保組織“自然大學(xué)”調(diào)研發(fā)現(xiàn)，每份外賣(mài)平均消耗3.3個(gè)餐盒，大約產(chǎn)生160g塑料。據(jù)此推算，2018年我國(guó)外賣(mài)業(yè)消耗一次性餐具塑料超過(guò)175萬(wàn)噸。

那么，按照2018年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行估算，僅快遞、農(nóng)膜、外賣(mài)三大領(lǐng)域，可降解塑料的替代空間就接近500萬(wàn)噸。我們?cè)侔凑掌骄繃?萬(wàn)元的中位數(shù)測(cè)算，對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)空間則可達(dá)千億元！

02

國(guó)內(nèi)已實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破

龍頭將深度受益

受全球“限塑”、“禁塑”法令影響，近年來(lái)，全球可降解塑料需求持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

根據(jù)IHSMarkit的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年全球生物降解塑料需求量為36萬(wàn)噸，2023年將增長(zhǎng)至55萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)8.85%。

從消費(fèi)市場(chǎng)地域構(gòu)成看，由于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家較早制定了相應(yīng)的政策以推動(dòng)可降解塑料的發(fā)展，所以，目前可降解塑料最大的消費(fèi)市場(chǎng)在歐美，西歐占到全球可降解塑料消費(fèi)市場(chǎng)的一半。

同時(shí)，歐美地區(qū)也成為可降解塑料行業(yè)發(fā)展最快的區(qū)域，如美國(guó)、意大利、德國(guó)等國(guó)。

而得益于其“限塑”、“禁塑”政策的實(shí)施，這些區(qū)域的Nature Works、Danimer Scientific、BASF、Mater-Biopolymer等企業(yè)都成長(zhǎng)為全球知名的可降解塑料龍頭。

今年年初，我國(guó)發(fā)布了升級(jí)版“限塑令”，全面禁止廢塑料進(jìn)口，快遞、外賣(mài)等禁用或限用一次性塑料制品，并提出明確的時(shí)間表，預(yù)計(jì)我國(guó)可降解塑料推廣普及的進(jìn)程將加快，未來(lái)，我國(guó)有望成為可降解塑料市場(chǎng)增速最快的國(guó)家。

從構(gòu)成來(lái)看，可降解塑料產(chǎn)品目前主要分為淀粉基塑料、PLA（聚乳酸）、PBS（包括PBSA、PBAT等）、PHAs四大類(lèi)。其中，PLA（聚乳酸）是目前產(chǎn)業(yè)化最成熟、產(chǎn)量最大、應(yīng)用最廣泛的生物降解塑料。

目前，全球PLA產(chǎn)能超過(guò)50萬(wàn)噸/年，其中，美國(guó)Nature Works公司年產(chǎn)能達(dá)15萬(wàn)噸，約占據(jù)全球30%的聚乳酸產(chǎn)能。而聚乳酸的生產(chǎn)在我國(guó)仍屬起步階段。

由于PBS上游原料PTA、己二酸等在我國(guó)產(chǎn)能富余，憑借成本以及性能上的優(yōu)勢(shì)，PBS類(lèi)聚酯中的PBAT在全球發(fā)展更快，應(yīng)用規(guī)模更大。

PBAT熱穩(wěn)定性好、力學(xué)性能優(yōu)良，可廣泛應(yīng)用于食品包裝、化妝品盒、藥品盒、餐具、一次性醫(yī)療用品、農(nóng)用薄膜等領(lǐng)域。

在我國(guó)，PBAT技術(shù)發(fā)展相對(duì)成熟、更容易產(chǎn)業(yè)化，目前中科院理化技術(shù)研究所、中科院化學(xué)研究所、清華大學(xué)、新疆藍(lán)山屯河聚酯公司等單位，已形成具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的PBAT生產(chǎn)工藝包及相關(guān)專(zhuān)利技術(shù)。

目前，在A股上市公司中，金發(fā)科技、瑞豐高材、億帆醫(yī)藥、金明精機(jī)等在可降解塑料領(lǐng)域有相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備，部分企業(yè)已經(jīng)成功投產(chǎn)并順利推向市場(chǎng)，未來(lái)將成為我國(guó)升級(jí)版“限塑令”落實(shí)的第一批受益者。

金發(fā)科技：公司是亞洲唯一完整掌握聚合、改性及終端應(yīng)用核心技術(shù)的完全生物降解塑料生產(chǎn)企業(yè)，可降解塑料銷(xiāo)量全球前五、亞洲第一。

公司已經(jīng)掌握了多種（PBSA、PBAT等）多種石油基聚酯類(lèi)生物降解塑料的生產(chǎn)能力，珠海PBSA可降解塑料項(xiàng)目已于2011年實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)，產(chǎn)品已經(jīng)獲得歐盟認(rèn)可，持續(xù)出口歐美地區(qū)。

從產(chǎn)能來(lái)看，目前公司可降解塑料以PBSA、PBAT為主，合計(jì)產(chǎn)能約6萬(wàn)噸。在歐洲多地禁塑及國(guó)內(nèi)限塑開(kāi)始進(jìn)一步推行的大背景下，公司可降解塑料業(yè)務(wù)有望迎來(lái)新的發(fā)展。

瑞豐高材：公司下屬研究中心通過(guò)自主研發(fā)及技術(shù)合作，不僅掌握了相關(guān)技術(shù)，且目前已經(jīng)順利通過(guò)中試，生產(chǎn)的PBAT生物可降解塑料產(chǎn)品性能也已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

3月16日晚，公司公告稱(chēng)，公司擬投資不超過(guò)3.2億元建設(shè)年產(chǎn)6萬(wàn)噸PBAT生物降解塑料項(xiàng)目。該項(xiàng)目的建設(shè)周期為15個(gè)月，預(yù)計(jì)2021年6月底前竣工投產(chǎn)。項(xiàng)目投產(chǎn)后有利于優(yōu)化公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

齊翔騰達(dá)：公司擁有年產(chǎn)15萬(wàn)噸PBS產(chǎn)線(xiàn)，屬于第三代全生物降解塑料材料，可以用于制作包裝材料、餐飲用具、衛(wèi)生用品以及地膜等一次性用品。

億帆醫(yī)藥：作為全球泛酸鈣龍頭，公司產(chǎn)能達(dá)8000噸，占全球市場(chǎng)份額的35%。近年來(lái)，公司在可降解生物材料領(lǐng)域也在加快布局，其中其全資子公司杭州鑫富在建2萬(wàn)噸可降解塑料產(chǎn)能（包括PBAT、PBSA，已投產(chǎn)1萬(wàn)噸），不過(guò)占公司總營(yíng)收比重較小。

金明精機(jī)：公司是我國(guó)專(zhuān)業(yè)薄膜裝備走出國(guó)門(mén)的品牌代表之一，產(chǎn)品出口至日本、以色列、俄羅斯、中歐、中東和東南亞等50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

公司已成功研制出可降解農(nóng)用薄膜生產(chǎn)裝備等產(chǎn)品，打破了長(zhǎng)期依賴(lài)進(jìn)口的局面，隨著國(guó)內(nèi)可降解塑料項(xiàng)目密集建設(shè)期的到來(lái)，公司作為可降解塑料上游設(shè)備提供商，可打開(kāi)新的發(fā)展空間。

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