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端午小長假，A股休市全球股市不停歇，6月24-26日三個交易日內(nèi)，全球股市普跌，美股標普500指數(shù)下跌近4%。據(jù)廣發(fā)證券分析，對疫情二次暴發(fā)的擔憂成為影響全球大類資產(chǎn)走勢的主要因素。 節(jié)前紅紅火火的A股，受海外市場普跌影響，今日也有所回調(diào)，截至收盤，上證指數(shù)跌0.61%，深證成指跌0.52%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.42%。 外圍環(huán)境不確定因素增多，要加倉嗎？也有投資者疑惑，前期漲幅太多后續(xù)還能維持么？要不要贖回減倉？ 加倉又恐高，空倉怕踏空，有沒有一套簡單好操作的方法可以執(zhí)行呢？或許你可以了解一下——金字塔法則。 說起“金字塔”，大家第一印象可能是坐落在尼羅河下游的埃及著名建筑物。在投資中，也有一種“金字塔”式的投資法，主要原理就是根據(jù)凈值的高低，適當進行加減倉的操作，“金字塔法則”分為“正金字塔買入法”和“倒金字塔賣出法”，本質(zhì)上是一種根據(jù)標的基金的價格波動進行分批買入或賣出，以便減少風險、力求最大程度獲利的方法。 基金價格越低時，每次加倉的金額也對應增加，通過逢低買入的方式降低成本，當市場上漲時，投資收益也會相對更高。 舉個例子，假如A基金現(xiàn)在的凈值是1.5元，當基金凈值下跌-10%到1.35元時，就增加10%的資金；達到-20%即1.2元時，就增加20%的資金，后市如果依然下跌，就繼續(xù)加倉，直到凈值出現(xiàn)上漲（備注：凈值漲幅不考慮因分紅等外在因素產(chǎn)生的下跌，僅作舉例，不作為實際操作建議） 。 當基金價格上升時，定投投資者就可以開始減倉了，隨著價格的上升，逐漸增加每次減倉的倉位，從而賺取更多的差價收益。 舉例來說，假如B基金凈值是1.2元，當基金漲幅到達5%時，就減少10%的基金倉位；漲幅達到10%時，就減少20%的基金倉位，后續(xù)如果繼續(xù)上漲，那就維持減倉直到全部贖回（備注：凈值漲幅不考慮因分紅等外在因素產(chǎn)生的下跌，僅作舉例，不作為實際操作建議） 。 說到這里，熟悉基金定投的小伙伴們都知道，在基金定投中有兩個很重要的投資理念： 1、市場行情下跌時，應堅持投入資金，買入更多份額，攤低整個投資期的平均成本； 2、市場行情上升時，如果投資收益已經(jīng)達到預期，這時需要考慮及時止盈。因為隨著時間的拉長，定投攤平成本的效果會越來越差，而且市場也有下跌的風險。 這兩點是不是跟“金字塔法則”不謀而合？ 相比與普通定投，金字塔策略是一種更為靈活的分批入場、退出的策略。尤其是在震蕩市中，投資的不確定性增加，如果您想手動加減倉以更加靈活的追求收益，那么金字塔法或許是幫助大家累積籌碼和鎖定收益的有效工具哦~ 我們以滬深300指數(shù)為例進行數(shù)據(jù)測算，對比“一次性買入”、“定投”、“金字塔加減倉定投”的收益情況。 A：一次性投資——買入就不動 B：普通定投——月定投，每月1000元 C：金字塔加減倉定投——在月定投的基礎上，將指數(shù)波動幅度作為加減倉信號。 當指數(shù)波動超過±5%，就加倉10%的投資金額/減倉10%的倉位； 當指數(shù)波動超過±10%，就加倉20%的投資金額/減倉20%的倉位； 當指數(shù)波動超過±15%，就加倉30%的投資金額/減倉30%的倉位； 當指數(shù)波動超過±20%，就加倉40%的投資金額/減倉40%的倉位。 不管當期是否減倉，均持續(xù)月定投，減倉當期定投資金為1000元。 從長期數(shù)據(jù)來看，通過金字塔加減倉的方法，獲得的收益率遠超普通定投、一次性買入！ 數(shù)據(jù)來源：wind，定投收益率=[（sum（每期定投金額/每期凈值）*期末凈值）/（sum（每期定投金額*投資期數(shù)））]-1。月定投，每期定投1000元。僅作模擬，歷史表現(xiàn)不代表未來。加減倉幅度僅作舉例，不作為實際操作建議。 |
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