作者：馬軍生

ST康美披露2019年年報，公司2019年全年虧損46.6億元，上年同期盈利3.74億元。財(cái)務(wù)報表審計(jì)被出具保留意見，內(nèi)部控制審計(jì)被出具否定意見

1財(cái)務(wù)報表審計(jì)報告

2內(nèi)部控制審計(jì)報告

3巨額存貨被重點(diǎn)審計(jì)

從2019年報來看，康美總資產(chǎn)646億元，凈資產(chǎn)217億元，存貨達(dá)到318億元，占總資產(chǎn)約一半。而且，2018年年報時，公司賬面的有299億貨幣資金因虛構(gòu)調(diào)減，并以會計(jì)差錯調(diào)增存貨約200億元。

上交所對康美藥業(yè)賬面巨額存貨明顯是非常懷疑的，也多次發(fā)函詢問。

上交所問詢：

四、公告顯示，由于采購付款等會計(jì)處理存在錯誤，造成存貨少計(jì)195.46億元。請公司核實(shí)并補(bǔ)充披露：（1）分類列示少計(jì)存貨的具體項(xiàng)目、品種及金額；（2）少計(jì)存貨涉及的主要事項(xiàng)、交易對手方及是否為關(guān)聯(lián)方等情況；（3）是否存在虛構(gòu)交易事項(xiàng)及具體情況和責(zé)任人；（4）結(jié)合市場價格變化、存貨保質(zhì)期、庫齡、存貨用途等因素，分存貨項(xiàng)目和品種評估并說明現(xiàn)有存貨的價值、是否存在減值或減值風(fēng)險。請會計(jì)師發(fā)表意見。

公司回復(fù)：

（1）分類列示少計(jì)存貨的具體項(xiàng)目、品種及金額：

經(jīng)公司自查，截至2017年12月31日：

①公司實(shí)際已支付但未入賬中藥材金額1,834,307.70萬元。其中：根莖類藥材1,235,422.53萬元、滋補(bǔ)類藥材598,885.17萬元。

公司分析該存貨屬于方便儲存、不易變質(zhì)、無明顯保質(zhì)期的中藥材，可長期儲存，存貨可用于中藥飲片生產(chǎn)或流通貿(mào)易。

這次財(cái)報審計(jì)出具了保留意見，對存貨中的20多億醫(yī)療器械出具保留意見，對其余的約300億存貨，審計(jì)師進(jìn)行了重點(diǎn)審計(jì)，通過同時監(jiān)盤、委托專家鑒定、評價計(jì)價的合理性等審計(jì)程序，基本確認(rèn)了存貨的存在性和計(jì)價。

考慮到這些存貨金額的巨大性，通過監(jiān)盤審計(jì)程序來確認(rèn)存貨存在性，有可能是不夠的。對這些存貨的購買入庫記錄，以及付款的流水記錄，都需要徹查，因?yàn)榭得赖奶摌?gòu)貨幣資金是持續(xù)的、系統(tǒng)性的造假，將虛構(gòu)貨幣資金解釋為過去購買存貨賬上沒有反映，現(xiàn)在予以差錯調(diào)整，那么這些資金的流入和流出應(yīng)該還是可以追溯的。

關(guān)于康美巨額存貨，監(jiān)管部門和市場也一直比較關(guān)注這個問題。從年報來看，2019末的存貨賬面價值比年初下降了24億元（其中，余額下降19億元，跌價準(zhǔn)備多了5億元），年初有338億元。

雖然年報審計(jì)已告一段落，但關(guān)于康美存貨，仍有不少疑云?？得纻严萑脒`約境地，不能正常兌付，公司賬面貨幣資金不足5億元，公司為何不將存貨予以處置，從而回籠資金？

2019年公司實(shí)現(xiàn)銷售收入114億元，銷售成本99億元，按照這個銷售速度，在不進(jìn)貨的情況下，目前存貨讓公司銷售3年都是可以的。

從2020年的一季報來看，存貨金額仍然維持在314億元，與年初基本相當(dāng)。

如果這些存貨存在的話，可以解釋的原因：

一種原因是公司將存貨作為投資，繼續(xù)儲藏準(zhǔn)備升值；

或者是公司庫存和銷售的品類是錯位不匹配的，那么這些存貨變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價值存疑；

或者是這些存貨一旦變現(xiàn)，可能是巨額虧損，公司不愿變現(xiàn)，那么存貨跌價準(zhǔn)備是否足夠？