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新能源車是未來汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，我們常說的新能源車，主要是指以鋰電池為核心的汽車電動(dòng)化，但實(shí)際上，新能源車還有另外一個(gè)分支，就是2019年汽車行業(yè)很火爆的氫能源燃料電池車。 氫能源車和新能源車是什么關(guān)系？氫能源車行業(yè)前景如何，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭又都有誰呢？  一、燃料電池車與純電動(dòng)車燃料電池應(yīng)用廣泛，早期主要應(yīng)用于潛艇、航天等特殊領(lǐng)域，如今已經(jīng)逐漸商業(yè)化至民用領(lǐng)域，主要分為固定式電源、便攜式電源和交通運(yùn)輸?shù)取?strong>據(jù)國際能源署數(shù)據(jù)顯示，交通運(yùn)輸類的燃料電池出貨量從2011年的27.6MW暴漲至2018年的562.6MW，復(fù)合增長率高達(dá)54%，爆發(fā)最迅猛、關(guān)注度最高的應(yīng)用領(lǐng)域。 燃料電池車和純電動(dòng)車都是新能源車的兩大分支，都具有電氣化、 綠色清潔和無噪音的特點(diǎn)，但也有明顯的區(qū)別，下圖是兩者的主要區(qū)別：  簡單來說，燃料電池車?yán)m(xù)航里程長，加氫時(shí)間短，但是成本高，基礎(chǔ)設(shè)施不完善，更適合長途運(yùn)輸。電動(dòng)汽車成本低，充電方便，續(xù)航里程短，更適合乘用車等短途運(yùn)輸。二者的關(guān)系是互補(bǔ)。 二、燃料電池車的市場(chǎng)前景1、市場(chǎng)狀況 2019 年全球燃料電池乘用車銷量紀(jì)錄創(chuàng)新高，超過7500輛，同比增長約90%。其中，日韓成為燃料電池乘用車銷售的主力軍，現(xiàn)代NEXO實(shí)現(xiàn)銷量4818輛，市占率高達(dá)63.6%，銷量打破之前豐田Mirai在2017年創(chuàng)下的2689輛年度銷售記錄。據(jù)中汽協(xié)，2019 年國內(nèi)燃料電池汽車實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷 2833 輛、2737 輛，同比分別增長 85.5%、79.2%。  中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，至2032年全球燃料電池汽車銷量將超過500萬輛，2020~2032年期間復(fù)合增長率高達(dá)43%。日本富士經(jīng)濟(jì)調(diào)查公司數(shù)據(jù)顯示，2030年的全球燃料電池市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4.4724萬億日元(100日元約合人民幣6.6元)，是2018年的22.6倍。  2、政策導(dǎo)向 全球多個(gè)國家及地區(qū)都制定了燃料電池汽車保有量的規(guī)劃目標(biāo)，2020 年起，全球范圍內(nèi)的燃料電池汽車保有量有望實(shí)現(xiàn)可觀的持續(xù)增長。  4月23日，《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車補(bǔ)貼政策的通知》里提到，爭(zhēng)取通過 4 年左右時(shí)間，建立氫能和燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)鍵核心技術(shù)取得突破，形成布局合理、協(xié)同發(fā)展的良好局面。2019 年燃料電池汽車產(chǎn)量 2833 輛，對(duì)應(yīng)的國補(bǔ)金額11.3億左右，補(bǔ)貼并未縮小，政策段屬于超預(yù)期。 三、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)燃料電池車的產(chǎn)業(yè)鏈較長。  在燃料電池車的成本結(jié)構(gòu)上，氫燃料電池系統(tǒng)占比最大，燃料電池系統(tǒng)由電堆和輔助系統(tǒng)兩部分組成，輔助系統(tǒng)還包括空壓機(jī)、控制器、氫循環(huán)泵等，系統(tǒng)中最核心的部分是燃料電池電堆和空壓機(jī)，其在燃料電池系統(tǒng)中的占比最高，分別為49%和21%。  下圖是燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu):  上游：包括氫氣供應(yīng)、燃料電池堆和氫氣存儲(chǔ)設(shè)備及配件，其中膜電極組件是最核心的部件。 中游：組裝和集成。 下游：應(yīng)用，包括固定式發(fā)電裝置、交通運(yùn)輸設(shè)備和便攜式電源等。 四、 產(chǎn)業(yè)鏈核心龍頭1、 雪人股份:公司控股與參股企業(yè)的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)覆蓋燃料電池空壓機(jī)、氫氣循環(huán)泵、水電解制氫設(shè)備、加氫站建設(shè)與成套設(shè)備、氫燃料電池電堆以及氫儲(chǔ)能等領(lǐng)域;旗下瑞典SRM公司,擁有全球領(lǐng)先的燃料電池空壓機(jī)及氫循環(huán)泵技術(shù)和知名品牌，為美國燃料電池企業(yè)巴拉德供貨商。  2、 雄韜股份：氫燃料電池領(lǐng)域龍頭之一, 在氫能產(chǎn)業(yè)鏈上已完成制氫膜電極、燃料電池電堆、燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)、整車運(yùn)營等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的卡位布局；2017年10月和2018年1月,分別投資50億、30億，在武漢、大同投建氫燃料電池產(chǎn)業(yè)園，主要從事氫燃料電池的催化劑質(zhì)子交換膜、電堆、電池控制系統(tǒng)等生產(chǎn)研發(fā)，其中武漢漢南加氫站建成后有望成為全國最大的加氫站之一；聯(lián)合東風(fēng)汽車共同開發(fā)雄韜氫雄燃料電池廂式運(yùn)輸車，與中通客車共同開發(fā)雄韜氫雄10.5m燃料電池城市客車。  3、 大洋機(jī)電：氫燃料電池領(lǐng)域龍頭之一，相關(guān)產(chǎn)品包括氫燃料電池模組、氫燃料電池控制系統(tǒng)、氫燃料電池系統(tǒng)關(guān)鍵零部件、氫燃料電池系統(tǒng)集成等，形成了電機(jī)+電控+氫燃料電池系統(tǒng)及其關(guān)鍵零部件的完整產(chǎn)業(yè)鏈；參股巴拉德9.9%股份, 標(biāo)的是質(zhì)子交換膜燃料電池技術(shù)領(lǐng)域中公認(rèn)的全球領(lǐng)導(dǎo)者，主營燃料電池堆、模塊和系統(tǒng)的設(shè)計(jì)開發(fā)等。 4、 濰柴動(dòng)力：持有弗爾賽33.5%股份，為其第二二大股東，標(biāo)的是我國最大的燃料電池商用車動(dòng)力系列和乘用車燃料電池模塊提供商；持有巴拉德19.9%的股份，成為第一大股東，并在濰坊成立合資公司，將擁有巴拉德下一代電堆及模組技術(shù)產(chǎn)品在中國商用車和叉車市場(chǎng)的獨(dú)家權(quán)利；公司已建成兩萬套級(jí)產(chǎn)能的燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)及電堆生產(chǎn)線,是目前全球最大的氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)制造基地。  5、 美錦能源：旗下飛馳汽車(持股51.2% )為國內(nèi)最大的氫燃料電池客車公司，其已研發(fā)出3個(gè)系列包括7~ 11米的4款燃料電池客車，是目前國內(nèi)少數(shù)具備實(shí)際量產(chǎn)能力以及運(yùn)營調(diào)試經(jīng)驗(yàn)的氫能源整車制造公司；參股45%的廣州鴻錦投資有限公司增資控股鴻基創(chuàng)能科技,后者主要致力于氫燃料電池核心零部件國產(chǎn)化；2019年6月，投資100億元在青島建設(shè)美錦氫能小鎮(zhèn)；2019年7月，18億元增資國鴻氫能,持股9.09% ,與嘉興國資系企業(yè)在氫能源領(lǐng)域合作,合作開展嘉興氫能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和氫燃料汽車示范運(yùn)營平臺(tái) 最后：燃料電池車未來市場(chǎng)廣闊，與純電動(dòng)車共同構(gòu)建新能源車體系，不過由于燃料電池車成本過高，通過研發(fā)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)降低成本是擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模的主要手段，在市場(chǎng)滲透率上是滯后于純電動(dòng)車的。 以上文中所涉及公司，均為產(chǎn)業(yè)鏈中最核心的企業(yè)，在未來燃料電池車放量的過程中，屬于行業(yè)受益的第一梯隊(duì)。以上內(nèi)容僅為個(gè)人觀點(diǎn)，非推薦。 |
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