量化分析海龜訓(xùn)練營(yíng)學(xué)員：常常能聽(tīng)到一些技術(shù)指標(biāo)，比如MACD、均線(xiàn)以及ATR等等，ATR與前面兩個(gè)技術(shù)指標(biāo)的邏輯相同嗎？

同濟(jì)橋博士：ATR的邏輯跟我們之前看到的MACD、均線(xiàn)這些指標(biāo)是不一樣的。

這里要詳細(xì)的說(shuō)一下，它求的是什么值。ATR是求三個(gè)數(shù)值里面的最大值。哪三個(gè)數(shù)值呢？一個(gè)是最高價(jià)減去最低價(jià)之間的差。這是什么意思？比如說(shuō)我們拿最近的一天的K線(xiàn)來(lái)看，K線(xiàn)最上面是最高價(jià)，最下面是最低價(jià)，這之間的差就是這第一個(gè)值。第二個(gè)是前一天的收盤(pán)價(jià)減去最高價(jià)，第三個(gè)是前一天的收盤(pán)價(jià)減去最低價(jià)。 

量化分析海龜訓(xùn)練營(yíng)學(xué)員：為什么ATR和MACD、均線(xiàn)等指標(biāo)不一樣呢？以及哪里不一樣呢？

同濟(jì)橋博士：主要的區(qū)別是，ATR不適合像ATR和MACD一樣用來(lái)做趨勢(shì)判斷。我們看代碼里，有個(gè)ABS叫求絕對(duì)值，求出來(lái)的最高價(jià)減最低價(jià)一定是正的。后面這兩個(gè)無(wú)論正負(fù)，它求的是絕對(duì)值，所以這三個(gè)值都是正的值，再取里面最大值。所以這個(gè)指標(biāo)的TR計(jì)算就把負(fù)值過(guò)濾掉了，無(wú)論是上漲或者是下跌，算出來(lái)這個(gè)值一定是正的。當(dāng)沒(méi)有正負(fù)值的前提下，那一個(gè)指標(biāo)就沒(méi)有方向了。

我們常規(guī)的認(rèn)知是上漲的時(shí)候一直正的正的上漲，如果下跌的時(shí)候，是負(fù)的負(fù)的下跌。它如果是絕對(duì)值以后就沒(méi)有正負(fù)了，那也就沒(méi)有方向了。第二個(gè)問(wèn)題是TR這個(gè)值，它只是一個(gè)當(dāng)天的值。它不求累加的。我們的收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)是什么？收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)實(shí)際上是昨天的收盤(pán)價(jià)加上一定的百分比，就變成今天的收盤(pán)價(jià)，它是累加出來(lái)的。但是TR不是一個(gè)累加的，它只是一個(gè)波幅。而不累加的值，它有個(gè)什么特點(diǎn)，就是不大容易用來(lái)判斷趨勢(shì)。累加的那些值更容易判斷趨勢(shì)。收盤(pán)價(jià)是一個(gè)累加的值，所以基于它的各種指標(biāo)是有一定趨勢(shì)性的。 雖然ATR也是基于收盤(pán)價(jià)的，但是它是兩個(gè)價(jià)相減的，因此它不是一個(gè)累加的值。我們量化主要是做趨勢(shì)突破、趨勢(shì)跟隨。但是ATR值本身來(lái)講，是不適合直接用來(lái)做趨勢(shì)判斷的。

量化投資領(lǐng)域，最常用的度量衡就是百分比。各種投資交易品種，各種大盤(pán)指數(shù)，都喜歡用百分比來(lái)描述漲跌。但是用百分比作為度量衡也存在一定的缺陷，不同交易品種的歷史數(shù)據(jù)之間，對(duì)比不方便。