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價(jià)值投資才是唯一真正的出路!

 老三的休閑書屋 2020-05-21

如何從茫茫股海選出真正好的投資標(biāo)的,給自己帶來更高的投資收益?

一、首先是行業(yè)

投資,選擇行業(yè)很重要,有的行業(yè)已經(jīng)完成偉大的歷史使命,雖然依舊很重要,但已經(jīng)不再耀眼,時(shí)代車輪滾滾向前,有的行業(yè)正在蓬勃發(fā)展,正所謂朝陽(yáng)行業(yè)和夕陽(yáng)行業(yè)區(qū)分很大,公司處于什么行業(yè)非常重要,作為投資者,必須有個(gè)好的選擇,就目前所處歷史階段,以下行業(yè)最好不做:

以下行業(yè)屬于看不懂、或者沒有好的前景、或者沒有核心技術(shù)、或者技術(shù)落后沒有領(lǐng)先的技術(shù)及專利,以下行業(yè)的股票本人幾乎不碰!

1、目前最流行的網(wǎng)絡(luò)帶貨、網(wǎng)紅、網(wǎng)購(gòu)、購(gòu)物服務(wù)產(chǎn)業(yè)、農(nóng)林牧副漁行業(yè);(獐子島的扇貝會(huì)跑,康達(dá)爾的雞會(huì)讓老板一戰(zhàn)成名還拍成了電視連續(xù)劇,雛鷹的豬會(huì)餓死,這行業(yè)容易水深,易造假)

2、全球化競(jìng)爭(zhēng)的低利潤(rùn)或者飽和、過氣的行業(yè);(例如汽車、汽車配件、摩托車、自行車等等);

3、服裝、穿戴行業(yè)公司;(例如服裝、鞋帽、箱包等)、港口、航運(yùn)、運(yùn)輸、水電、電氣、核能、風(fēng)能;

4、軍工(因?yàn)闀簳r(shí)沒有核心引領(lǐng)世界尖端技術(shù),即使真的有,也不上市,像洛克希德馬丁這樣的企業(yè)國(guó)內(nèi)沒有)

5、酒店和餐飲、旅游行業(yè)、高速公路、鐵路、運(yùn)輸不做;

6、文化用品、日用品,陶瓷、塑料、紡織、化纖、紙張等易產(chǎn)易耗品行業(yè)、農(nóng)業(yè)加工、礦業(yè)和工業(yè)加工行業(yè);家具、商超、百貨、商場(chǎng)行業(yè);無核心技術(shù),技術(shù)落后甚至是靠組裝活著的偽高科技;

7、包裝、煤炭、石油、鋼鐵、礦業(yè)、勘探、采掘行業(yè);

8、出租行業(yè)、進(jìn)出口貿(mào)易、商貿(mào)行業(yè)、普通食品飲料以及環(huán)保行業(yè)、五金行業(yè)、新零售行業(yè)、建筑工程企業(yè)、小行業(yè)電商不做;

9、園林建設(shè)、城建、城投、金控行業(yè)、園林綠化、生態(tài);

10、新媒體、影視影院、書店、影音、公園、娛樂

11、有過污點(diǎn)的、當(dāng)時(shí)市場(chǎng)熱點(diǎn)火熱,公司還專門發(fā)公告蹭熱點(diǎn)的、甚至改名字蹭熱點(diǎn)的(就像屁吐屁,笑死人,稍有腦子就會(huì)看出啥用意),還有公司高管出來吹牛逼打造全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)的。少說多做才是真理,業(yè)績(jī)能反映一切,根本不用你吹。

二、《財(cái)務(wù)指標(biāo)和行業(yè)綜合選股法》

結(jié)合主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利率、負(fù)債率,現(xiàn)金流,凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量等這幾大指標(biāo),結(jié)合市盈率這一個(gè)評(píng)估公司股價(jià)高低來統(tǒng)一分析、綜合評(píng)估,在這幾個(gè)核心指標(biāo)都足夠優(yōu)秀的基礎(chǔ)上,然后再繼續(xù)深入跟蹤、擴(kuò)展細(xì)化分析,優(yōu)中選優(yōu),選出真正的優(yōu)秀投資標(biāo)的公司。

優(yōu)秀公司核心指標(biāo)

1、PE市盈率(倍)

PE即市盈率,也就是公司目前股價(jià)是被低估了還是高估了的參考,高于200最好連看都不看。

但是還要按照行業(yè)總股本、成長(zhǎng)性來區(qū)別看待、仔細(xì)甄別。

(1)低估值并非就是好股票;

(2)只有盈利能力、成長(zhǎng)能力雙強(qiáng)的公司股票才是真正的好股票。

(3)“扣非”對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)能力的真實(shí)性具有重要意義;

(4)那種只看“估值”炒股的方法是行不通的,很容易掉進(jìn)低市盈率“陷阱”;

(5)要多方位參考后面的核心財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,去精選真正的優(yōu)秀公司。

2、EPS每股收益(元)

EPS是指每股收益,一般要每股利潤(rùn)大于0.5元,連5毛錢都賺不到,那就等你賺錢了再說吧。這個(gè)通常用來反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果,衡量普通股的獲利水平及投資風(fēng)險(xiǎn)。是投資者據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力、預(yù)測(cè)企業(yè)成長(zhǎng)潛力、進(jìn)而做出相關(guān)投資決策的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。

3、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率(%)

是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額與上年?duì)I業(yè)收入總額的比率,反映企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的增減變動(dòng)情況。

營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、歸凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、扣非凈利增長(zhǎng)率,合稱為企業(yè)成長(zhǎng)性三大核心指標(biāo)。配合可追溯歷史數(shù)據(jù),綜合反映公司的可持續(xù)成長(zhǎng)能力,具有重要參考價(jià)值。一般要大于25%以上,最好25%--200%,超過200%需要看是不是有何突發(fā)狀況,是重組了還是真實(shí)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

4、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是指企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)比上期凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度,是反映企業(yè)成長(zhǎng)性的重要指標(biāo)之一,它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果,凈利潤(rùn)多,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就好,是最能反映企業(yè)成長(zhǎng)性的指標(biāo)。一般最好在25%-100%比較好,證明公司利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。太高需要看是不是并購(gòu)重組或者其他非正常經(jīng)營(yíng)帶來的不一定會(huì)長(zhǎng)久的利潤(rùn)。

5、ROE凈資產(chǎn)收益率(%)

凈資產(chǎn)收益率,作為判斷上市公司盈利能力的一項(xiàng)重要指標(biāo),也是巴菲特最關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

高ROE應(yīng)該保持幾年連續(xù)性,一兩年的說明不了問題,特別是周期性強(qiáng)的行業(yè)。

6、毛利率(%)

反映的是公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力,是分析公司基本面的主要指標(biāo)之一。因此,毛利率綜合反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力、研發(fā)創(chuàng)新能力和產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一般情況下高毛利通常是擁有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力或者具有行業(yè)壁壘的特征之一。但是軟件行業(yè)和公路等行業(yè)不適合,毛利率都非常高,原因眾所周知。一般要大于35%以上才有生命力,最好在45%以上。茅臺(tái)就一直保持高毛利率,常年75%-90%,甚至?xí)^90%。

7、凈利率(%)

凈利率是公司扣除一些費(fèi)用后凈賺到的錢的比率,能夠綜合反映企業(yè)的盈利能力,凈利率高也說明企業(yè)成本管理比較嚴(yán)格。一般最低在15%以上,要不公司賺的錢都被費(fèi)用消耗掉了,就不行了,當(dāng)然,如果公司有戰(zhàn)略眼光,投入研發(fā)的費(fèi)用比較好,為了讓不斷推出新產(chǎn)品,讓公司更有競(jìng)爭(zhēng)力,也是不錯(cuò)的,就像恒瑞醫(yī)藥。凈利率自然是越高越好,18%~40%就不錯(cuò),但是,有的公司新產(chǎn)品,剛一上市會(huì)比較高,如果沒有高的技術(shù)壁壘,會(huì)越來越差。

8、資產(chǎn)負(fù)債率

這個(gè)最好理解,簡(jiǎn)單說就是看公司有多少錢是借的錢。資產(chǎn)負(fù)債率高,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,但相對(duì)來說公司會(huì)發(fā)展比較迅速,會(huì)極速擴(kuò)張,但可能帶來現(xiàn)金流不足時(shí),資金鏈斷裂,不能及時(shí)償債,從而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的情況,太低的話,公司不缺錢,但不會(huì)非??斓臄U(kuò)張,公司太有錢的也有,現(xiàn)金大把,不需要去借,這樣的公司一般產(chǎn)品都供不應(yīng)求,獨(dú)具特色。也就是說,資產(chǎn)負(fù)債率高,會(huì)導(dǎo)致進(jìn)一步融資成本加劇。但是,一定的資產(chǎn)負(fù)債率可以讓企業(yè)在利率低于投資收益的情況下,提高企業(yè)發(fā)展速度。根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況,掌控在合適范圍內(nèi)比較好,并非越高越好,也不一定越低就越好,一般25%--50%就好。

9、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是指公司經(jīng)營(yíng)中是不是收到應(yīng)該收到的款項(xiàng),和凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量一樣,反應(yīng)了公司是否有經(jīng)營(yíng)一年沒收到應(yīng)收賬款白忙活的現(xiàn)象,也側(cè)面反應(yīng)了公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力度。經(jīng)營(yíng)、投資、籌資要健康,互相統(tǒng)籌兼顧,因此應(yīng)該關(guān)注現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)。例如茅臺(tái),總是經(jīng)銷商先打款,后期才會(huì)發(fā)貨,所以茅臺(tái)的現(xiàn)金流就非常出色。也避免了公司要賬難的問題,甚至是有的公司會(huì)被應(yīng)收賬款拖垮的可能。但如果公司財(cái)務(wù)期內(nèi)進(jìn)行了資產(chǎn)重組或者股票回購(gòu)等行為,現(xiàn)金流會(huì)出現(xiàn)異常變化,所以要認(rèn)真分析,區(qū)別對(duì)待。

以下是根據(jù)行業(yè)和以上財(cái)務(wù)等指標(biāo)選出來的可以關(guān)注的目前上市A股的標(biāo)的,本人自己收藏,作為自己以后投資的參考,絕非推薦,對(duì)于讀者,僅供參考,請(qǐng)勿作為投資依據(jù)!

切記股市有風(fēng)險(xiǎn)入市需謹(jǐn)慎!切記,謹(jǐn)記!

1、醫(yī)藥和生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù): 恒瑞醫(yī)藥、長(zhǎng)春高新、邁瑞醫(yī)療、安圖生物、藥明康德、康龍化成、泰格醫(yī)藥、凱 萊 英、片 仔 癀、我武生物、智飛生物、通策醫(yī)療、新產(chǎn)業(yè)、樂普醫(yī)療、大博醫(yī)療、愛爾眼科、健帆生物、健友股份、藥石科技、正海生物、艾德生物。

2、食品飲料和消費(fèi)品:貴州茅臺(tái)、五 糧 液、洋河股份、瀘州老窖、山西汾酒、伊利股份、海天味業(yè)、雙匯發(fā)展、恒順醋業(yè)、涪陵榨菜。

3、其他優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌:中國(guó)國(guó)旅、格力電器、美的集團(tuán)、海螺水泥、中國(guó)平安、招商銀行、恒生電子、同花順。

4、電子芯片和半導(dǎo)體:立訊精密、深南電路、兆易創(chuàng)新、卓 勝 微、兆易創(chuàng)新、圣邦股份、匯頂科技、紫光國(guó)微、精測(cè)電子、滬電股份、生益科技。

5、科技和互聯(lián)網(wǎng):吉比特、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、平治信息。

其他:有一定市場(chǎng)占有率和話語(yǔ)權(quán)或者有一定潛力:

貝達(dá)藥業(yè)、富瀚微、萬華化學(xué)、浙江鼎力、三一重工、濰柴動(dòng)力、恒立液壓、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、寧德時(shí)代。

科創(chuàng)板觀察:

心脈醫(yī)療、南微醫(yī)學(xué)、安集科技、柏楚電子、中微公司、金山辦公、石頭科技、柏楚電子、瀾起科技、東方生物、華熙生物、佰仁醫(yī)療、樂鑫科技、佳華科技、浩特新材。

【再次鄭重聲明:本人不推薦股票,不設(shè)任何群,不賣任何炒股軟件。以上所列個(gè)股,價(jià)格已經(jīng)比較高,僅系本人依據(jù)上述財(cái)務(wù)指標(biāo)自己合理分析的結(jié)果,僅用于本人自己收藏,僅作為自己以后投資的參考,對(duì)于讀者,并非讓您去追高,僅供參考,不作為投資依據(jù),切記股市有風(fēng)險(xiǎn)入市需謹(jǐn)慎!】

如果您有很好的股,或者后期新上市有優(yōu)秀的,也可以留言,大家一起探討!!

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