來源：老司基一枚  新的一周，大盤沒有任何起色，三大股指盡數(shù)收跌。 兩市縮量震蕩，成交量約5000億?？萍及鍓K持續(xù)調整，創(chuàng)業(yè)板指跌幅超過1%。盤面上，口罩、抗病毒等概念大漲。板塊方面，建筑材料、家用電器和醫(yī)藥生物板塊位居漲幅榜前三。 截至今天收盤，醫(yī)藥生物板塊以14.5%的年內漲幅高居申萬28個一級行業(yè)板塊漲幅榜第一名。 醫(yī)藥生物板塊2020年以來為何一枝獨秀？長期業(yè)績優(yōu)秀的主動醫(yī)藥基金都有哪些呢？今天老司基就來聊聊這個話題。  醫(yī)藥為何火？ 在風云二號實盤組合中，今年初老司基也買了一只醫(yī)藥主題基金，中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票A。截至目前，該基金盈利16.85%，遠遠高于組合中其他基金的收益。 這，只是今年醫(yī)藥基金大漲的一個縮影。 3月份以來，A股進入持續(xù)調整，但醫(yī)藥板塊卻不斷走強，相關主題基金凈值近期也逆勢大漲。老司基發(fā)現(xiàn)，今年漲幅榜排名前十位的基金中居然有8只屬于醫(yī)藥醫(yī)療主題基金。 Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日，工銀瑞信前沿醫(yī)療年內漲幅達到31.44%，領跑全市場所有基金；華夏樂享健康、上投摩根中國生物醫(yī)藥、工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等6只醫(yī)藥主題基金占據(jù)了基金漲幅榜第2至第7名的位置，第10名依舊是一只醫(yī)藥基金。此外，創(chuàng)金合信醫(yī)療保健A、中信建投(32.850, -0.86, -2.55%)醫(yī)改C、富國精準醫(yī)療等多只醫(yī)藥基金年內凈值漲幅超過20%。 問題來啦，醫(yī)藥板塊為何會在大盤調整時表現(xiàn)如此亮眼呢？ 老司基覺著，大概有兩方面原因：一是有短期事件刺激，二是有業(yè)績保障。 事件方面，全球公共衛(wèi)生事件加劇之下，一些細分領域需求短期有望迎來大幅增長。比如帶動抗病毒藥物以及醫(yī)療設備、器械耗材、體外診斷試劑和儀器、醫(yī)學檢驗服務等領域的短期需求。而短期內，海外的產(chǎn)品供給將減少，生產(chǎn)以及購買需求可能會向國內轉移，有望利好醫(yī)藥外包服務等行業(yè)發(fā)展，以及推動進口替代進程。國內擁有相關產(chǎn)品出口能力的企業(yè)將有望打開全球市場，增厚業(yè)績表現(xiàn)。 業(yè)績方面，短期來看，醫(yī)藥行業(yè)在二季度的業(yè)績預期仍有著可觀的增長空間。長期來看，隨著中國經(jīng)濟的增長與人口老齡化程度的加深，醫(yī)藥醫(yī)療的內需將長期持續(xù)擴大，從而給醫(yī)藥行業(yè)創(chuàng)造出相當大的長期增長空間。事實上，醫(yī)藥行業(yè)一直都是長牛行業(yè)。目前有47家醫(yī)藥生物上市公司披露了今年一季度業(yè)績預告，有些公司同比增幅達到170%-230%。 醫(yī)藥主題基金該選誰？ 醫(yī)藥主題基金主要分為兩個派別，一是被動投資的醫(yī)藥指數(shù)基金，二是主動選股的醫(yī)藥醫(yī)療基金。 老司基在之前的文章《新一輪風口來臨，用這種方式買醫(yī)藥基金今年多賺30%》中提到過，買醫(yī)藥指數(shù)不如買主動基金！ 指數(shù)基金的優(yōu)點在于費率較低，與行業(yè)指數(shù)的偏離度較小，但缺點是無法根據(jù)行業(yè)內結構性和趨勢性的變化做出主動調整。醫(yī)藥行業(yè)細分行業(yè)非常多，內部差異較大，這兩年醫(yī)藥行業(yè)又處在轉型升級的關鍵時點，整個投資邏輯與三四年前相比有了巨大變化，因此細分行業(yè)表現(xiàn)差異極大，這正是主動管理型基金可以發(fā)揮優(yōu)勢的地方。 Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月10日，在納入統(tǒng)計的全部醫(yī)藥主題基金中，71只主動管理類基金今年以來收益達到15.82%，而40只被動型醫(yī)藥主題基金的平均收益為14.8%。而從最近三年數(shù)據(jù)看，被動型和主動型醫(yī)藥基金的收益分別為30.31%、61.19%，差距較大。 下面老司基通過篩選基金經(jīng)理的角度來挑選幾只值得大家珍藏的主動醫(yī)藥基金。 第一步，在申萬28個一級行業(yè)中選擇“醫(yī)藥生物”板塊，共得到76位基金經(jīng)理；把被動指數(shù)投資的基金經(jīng)理去掉，還剩下64位基金經(jīng)理； 第二步，把2020年以來、最近1年、最近2年和最近3年都排名行業(yè)前25%的挑選出來，這樣還剩下24位基金經(jīng)理，范圍縮小了不少； 第三步，把基金經(jīng)理任職以來排名前25%的挑選出來，這樣還剩下15位基金經(jīng)理，分別如下：  其中，中歐基金的葛蘭的任職年化回報最高，達到26.18%。另外，工銀瑞信基金的譚冬寒、趙蓓，易方達基金的楊幀霄，長城基金的譚小兵、融通基金的萬民遠、銀河基金王海華和華夏基金的陳斌任職年化回報超過15%，位居前列。 葛蘭目前管理了兩只醫(yī)藥基金，代表基金為中歐醫(yī)療健康A，葛蘭自2016年9月該基金成立一直管理至今，任職總回報達到123.34%，年化回報25.53%，同類排名3/504。另一只基金為中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票，該基金從2019年2月成立至今，也一直為葛蘭單獨管理，任職總回報為56.34%。 工銀瑞信基金的趙蓓目前管理了3只基金，清一色醫(yī)藥主題，代表基金為今年業(yè)績最牛的工銀瑞信前沿醫(yī)療。趙蓓自2016年2月管理該基金至今，任職總回報達到152.1%，任職年化回報為24.65%，同類排名前3%。她還管理了工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票和工銀醫(yī)療保健股票兩只基金。 工銀瑞信基金的譚冬寒目前管理了4只基金，清一色醫(yī)藥主題，其中3只是和趙蓓共同管理，包括工銀瑞信前沿醫(yī)療、工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票和工銀醫(yī)療保健股票，工銀醫(yī)藥健康股票從2018年7月成立之初，也是和趙蓓共同管理，去年底趙蓓離任該基金，目前由譚冬寒單獨管理。譚冬寒自2018年7月管理該基金至今，任職總回報為107.73%，任職年化53.68%，高居同類325只基金第一名。 易方達基金的楊楨霄目前管理了3只基金，代表基金為易方達醫(yī)療健康。楊楨霄自2016年8月管理該基金至今，任職總回報為97.87%，任職年化回報為20.55%，同類排名前3%。 長城基金的譚小兵目前就管理了一只基金，為長城醫(yī)療保健。她從2016年2月管理該基金至今，任職總回報為129.51%，任職年化回報21.89%，位居同類前3%。 以下為這8只醫(yī)藥牛基的合照，業(yè)績都是相當亮眼。  醫(yī)藥是個好賽道，值得我們長期關注。 免責聲明：自媒體綜合提供的內容均源自自媒體，版權歸原作者所有，轉載請聯(lián)系原作者并獲許可。文章觀點僅代表作者本人，不代表新浪立場。若內容涉及投資建議，僅供參考勿作為投資依據(jù)。投資有風險，入市需謹慎。 責任編輯：梁岍芊 |
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