2019年6月5日,貝恩公司和招商銀行在深圳聯(lián)合發(fā)布《2019中國私人財富報告》。雙方自2009年首開中國私人財富研究之先河,持續(xù)追蹤中國私人財富市場十余年,此為雙方第六次就該領域發(fā)布的權威研究報告。 本次報告以“回歸本源”為主題,對中國私人財富市場、高凈值人群投資態(tài)度和行為特點以及私人銀行業(yè)競爭態(tài)勢進行了深入研究。報告指出,2018年中國個人可投資資產(chǎn)1000萬人民幣以上的高凈值人群規(guī)模達到197萬人,全國個人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達到190萬億人民幣,中國私人財富市場增速較往年放緩,但仍具增長潛力,預計到2019年底將突破200萬億大關。 報告還顯示,在新經(jīng)濟、新動能的推動下,企業(yè)中、高級管理層與專業(yè)人士為代表的新富群體涌現(xiàn),已成為高凈值人群的中堅力量;經(jīng)歷資本市場洗禮,高凈值人群的投資行為和心態(tài)發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變,對于財富管理機構(gòu)的專業(yè)能力要求更高,財富傳承從觀望進入普及深化階段,并注重財富的長期積累;同時隨著國內(nèi)多層次資本市場開放程度提升,高凈值人群資產(chǎn)配置看好“中國機會”,分散風險為現(xiàn)階段高凈值人群考慮境外配置的最主要原因。 在私人銀行業(yè)競爭態(tài)勢方面,報告指出,境內(nèi)財富管理服務上,高凈值人群逐漸回歸銀行財富管理渠道,已構(gòu)建專業(yè)能力的頭部機構(gòu)或?qū)⒂瓉戆l(fā)展機遇。境外財富管理服務上,中資銀行境外競爭優(yōu)勢繼續(xù)提升,境內(nèi)外一體化服務體系成為吸引高凈值客戶的關鍵因素。 目錄 前言:回歸本源,方得始終 第一章 2019年中國私人財富市場概覽與走勢
第二章 中國高凈值人群群體細分、投資行為及心態(tài)
第三章 中國私人銀行業(yè)競爭態(tài)勢
《2019中國私人財富報告》核心數(shù)據(jù)與觀點 中國高凈值人群規(guī)模近200萬,23個省市人群突破2萬人 報告指出,在全球經(jīng)濟政治環(huán)境不確定性增加、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行壓力持續(xù)、供給側(cè)改革不斷深化的背景下,中國私人財富市場規(guī)模和高凈值人群數(shù)量增速較過去放緩。2018年,中國個人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達190萬億元,2016-2018年均復合增長率為7%。2018年末,中國的高凈值人群數(shù)量達到197萬人,與2016年相比增加了約40萬人,其中超高凈值人群規(guī)模約17萬人,可投資資產(chǎn)5000萬以上人群規(guī)模約32萬人。從財富規(guī)??矗?018年中國高凈值人群共持有61萬億人民幣的可投資資產(chǎn),年均復合增速為12%。高凈值人群人均持有可投資資產(chǎn)約3080萬人民幣,與2014-2016年基本持平。 綜合各項宏觀因素,報告預計2019年中國私人財富市場將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長,全國個人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模將達到約200萬億元,同比增長6%;中國高凈值人群將達到220萬人左右,同比增長11%;高凈值人群持有財富總量將達68萬億元,同比增長11%,較2018年稍有放緩。 截至2018年末,全國有23個省市的高凈值人數(shù)已經(jīng)超過2萬人,其中山東高凈值人數(shù)首次突破10萬人,邁入廣東、上海、北京、江蘇、浙江五省市所在的第一梯隊;另有5省的高凈值人群數(shù)量超過5萬人,分別為四川、湖北、福建、遼寧和天津。 新經(jīng)濟,新動能推動新富人群崛起 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級、新興產(chǎn)業(yè)擴張不斷為中國經(jīng)濟發(fā)展注入新動能:一方面,“互聯(lián)網(wǎng)+”、“智能+”的賦能下,傳統(tǒng)行業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級的步伐;另一方面,在全面實施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的背景下,互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、生物制藥、新能源等新興領域加快規(guī)?;?、集群化。新經(jīng)濟崛起下的股權增值效應,使得企業(yè)中、高級管理層和專業(yè)人群為代表的新富群體涌現(xiàn),其占全部高凈值人群比例由2017年的29%上升為36%。企業(yè)高級管理層群體整體投資風格穩(wěn)中求進,看重風險控制,同時積極探索創(chuàng)富機會。他們往往具備良好教育背景,對資本市場和行業(yè)具有更深洞見,因而對專業(yè)性要求更高;同時具有更復雜的企業(yè)相關需求,對流動性管理的要求較高。 經(jīng)歷資本市場洗禮,高凈值人群更趨向財富管理機構(gòu)的專業(yè)服務 在經(jīng)濟增長放緩、市場波動加大的背景下,高凈值人群對市場風險認識加深,重視財富保障及傳承同時關注財富長期積累,財富意義進一步深化。面對復雜投資環(huán)境和多元配置需求,高凈值人士愈發(fā)成熟理智,他們深刻體會到依賴單一熱門資產(chǎn)快速賺取高收益的時代已經(jīng)過去,更注重考察財富管理機構(gòu)的專業(yè)性,對產(chǎn)品篩選,資產(chǎn)配置,風險控制和客戶體驗四大專業(yè)能力要求進一步提升。 從意愿到行動,財富傳承安排進入普及深化階段 隨著高凈值人群的投資理念日趨成熟,機構(gòu)對投資者在傳承方面的教育逐步深化,財富傳承的重要性和急迫性進一步凸顯。2019年已經(jīng)準備傳承安排的超高凈值客群首次超過50%。隨著境內(nèi)家族信托服務逐漸完善,成功案例不斷增加,境內(nèi)家族信托日益受到高凈值人士的青睞。同時,極高凈值人群對家族辦公室嘗試意愿高,尤其在過去兩年企業(yè)經(jīng)營面臨挑戰(zhàn)、轉(zhuǎn)型需求的情況下,對家族企業(yè)規(guī)劃相關服務期許最高。 境外投資回歸“中國機會” 在動蕩的國際形勢下,高凈值人群境外配置意愿則有所降溫,境外投資目標仍以分散風險需求為主。相較之下,在“一帶一路”建設、國內(nèi)資本市場加快開放等因素的驅(qū)動下,越來越多高凈值人群的投資重心重歸國內(nèi),如何抓住“中國機會”成為高凈值人群的重點關注問題。 境內(nèi)市場競爭態(tài)勢:高凈值人群回歸銀行財富管理渠道,頭部機構(gòu)迎來發(fā)展新機遇 在2016-2018年,金融市場波動加大且“資管新規(guī)”深入推進,高凈值人群對私人銀行一貫穩(wěn)健且體系化的財富管理能力優(yōu)勢尤為青睞,持續(xù)回歸銀行財富管理渠道。在各境內(nèi)財富管理渠道中,高凈值人群選擇私人銀行服務的比例顯著提升,而非銀財富管理機構(gòu)的占比出現(xiàn)大幅下降。過去兩年市場環(huán)境愈加復雜、風險事件頻發(fā),導致高凈值人群在選擇財富管理機構(gòu)時會更加審慎。而對于已建立較成熟服務能力及專業(yè)體系的財富管理機構(gòu),如果能夠在關鍵時期有效應對市場挑戰(zhàn),將會迎來新的發(fā)展機遇。 境外市場競爭態(tài)勢:中資銀行境外競爭優(yōu)勢繼續(xù)提升,境內(nèi)外一體化成為關鍵因素 隨著中資銀行持續(xù)加大戰(zhàn)略投入,深化境內(nèi)外一體化服務體系,中資銀行在高凈值人群境外資產(chǎn)中的配置占比顯著提升。本次報告數(shù)據(jù)表明,超過40%的高凈值人士選擇境內(nèi)外使用同一家銀行進行財富管理,其中一半高凈值人士看重境內(nèi)外同一機構(gòu)帶來的聯(lián)動效應,包括境內(nèi)境外服務、語言和文化上的連貫性,以及中資銀行能更深入全面地理解客戶的需求和風險偏好,因而更好地滿足客戶境外資產(chǎn)的管理需求和目標。 中國私人財富市場展望與啟示 中國私人財富市場規(guī)模在過去數(shù)年的高速增長后,近年來增速明顯放緩。報告認為,高凈值人群結(jié)構(gòu)改變、財富理念更加理性成熟、財富管理渠道回歸銀行等趨勢下,為堅持“本源”,持續(xù)構(gòu)建專業(yè)體系的頭部財富管理機構(gòu)帶來發(fā)展機遇。 市場領先的財富管理機構(gòu)間的競爭仍相當激烈。報告指出,財富管理機構(gòu)應緊跟自身客戶群體結(jié)構(gòu)及需求變化,在服務能力、服務模式及產(chǎn)品體系三大方面打造差異化競爭優(yōu)勢。服務能力上應重點關注高凈值客戶產(chǎn)品篩選、資產(chǎn)配置、風險控制和客戶體驗的四大服務需求,通過科技賦能和人才梯隊建設提升專業(yè)能力;服務內(nèi)容上,財富管理機構(gòu)應依據(jù)現(xiàn)有平臺資源、團隊和客戶特點有選擇的發(fā)展縱深業(yè)務,而非盲目推出與競爭對手同質(zhì)化的業(yè)務;產(chǎn)品體系上加速適應監(jiān)管新規(guī)的產(chǎn)品落地,提升抗周期抗波動產(chǎn)品配置能力,強化產(chǎn)品采選能力,為客戶提供更多的優(yōu)質(zhì)選擇。 在境外財富管理服務方面,中資財富管理機構(gòu)應繼續(xù)深化境內(nèi)外一體化管理,積極利用境內(nèi)客戶優(yōu)勢,強化境外機構(gòu)競爭力。但同時,中國財富管理機構(gòu)需進一步積累境外市場投資經(jīng)驗,加深對境外市場政策及趨勢理解,積極開拓海外市場產(chǎn)品種類,強化海外產(chǎn)品采選能力,為客戶提供更多優(yōu)質(zhì)標的選擇。(掌握 權威 研究報告,請登陸U s e i t) 2019-6-6 08:18 上傳 |
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