一、隱藏多年的大師—威科夫

威科夫?qū)芏嘀袊顿Y人來說是一個(gè)陌生的名字，中國人聽得更多的是江恩威廉、杰西利弗摩爾這些大作手。

威科夫雖然中國人了解得不多，但其實(shí)一點(diǎn)都不普通，威科夫是19世紀(jì)末20世紀(jì)初的市場(chǎng)技術(shù)分析先驅(qū)。和道瓊斯，Gann，Elliott和美林并稱為是技術(shù)分析的五“巨頭”。

作為和利弗莫爾同時(shí)代的大人物。即使在國外，威科夫的方法也被絕多數(shù)深諳此道的人有意或無意地隱藏起來，因?yàn)樗麄兌贾涝诩夹g(shù)分析的領(lǐng)域，威科夫的分析方法是很原始正宗的。它不僅僅是一套理論，而是一套已經(jīng)被應(yīng)用了超過一百年多年的實(shí)戰(zhàn)方法，他們盡可能的不愿意讓更多人知道這門方法。

今天和大家一起來了解一下威科夫的主要理論和應(yīng)用。

二、威科夫交易核心思想

威科夫認(rèn)為市場(chǎng)永遠(yuǎn)不變的事情就是它永遠(yuǎn)都在變，沒有任何東西可以取代人為判斷的靈活性。市場(chǎng)是由供需法則所支配的，透過識(shí)別主力資金與散戶資金之間的變化可以判斷出市場(chǎng)的趨勢(shì)所在。威科夫分析注重于盤口解讀和市場(chǎng)分析，也注重交易心理的分析。

威科夫交易的核心思想是用市場(chǎng)自身的行為判斷市場(chǎng)走勢(shì)。市場(chǎng)自身的行為簡(jiǎn)單來說就是市場(chǎng)的最原始的構(gòu)成要素：價(jià)格、成交量、時(shí)間和持倉量。

三、威科夫的主要理論及應(yīng)用

1、供需關(guān)系原理：一個(gè)趨勢(shì)的形成來源于供需關(guān)系不平衡。供大于求，下跌；求大于供，上漲。交易者可以通過K線圖的價(jià)格和成交量的關(guān)系來分析供需關(guān)系。

以比特幣為例子：

2009年1月3日第一枚比特幣誕生，每個(gè)區(qū)塊里包含50個(gè)比特幣的挖礦獎(jiǎng)勵(lì)。此后比特幣發(fā)生過兩次挖礦獎(jiǎng)勵(lì)減半。

2012年11月28號(hào)，第21萬個(gè)區(qū)塊產(chǎn)生后，區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)由50變成了25。

2016年7月9號(hào)，第42萬個(gè)區(qū)塊產(chǎn)生后，區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)從25變成了12.5。

第三次減半在2020年5月，第63萬個(gè)區(qū)塊產(chǎn)生后，區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)將從12.5變成6.25，市場(chǎng)上的供應(yīng)自然會(huì)隨之減少。

比特幣的價(jià)格遵守自由市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)理論——供需關(guān)系。如果市場(chǎng)需求量不變，供應(yīng)減少了，那么價(jià)格就會(huì)上漲。如果供應(yīng)不變，需求上漲，那么價(jià)格也會(huì)上漲。減半會(huì)減少市場(chǎng)上的比特幣供應(yīng)，這對(duì)幣價(jià)有長(zhǎng)期積極的影響。

2、因果原理：趨勢(shì)形成以前需要準(zhǔn)備的過程，莊在吸籌時(shí)需要時(shí)間，吸收籌碼。趨勢(shì)的積累需要長(zhǎng)時(shí)間準(zhǔn)備。從熊市到牛市，再從牛市到熊市主力吸籌一般會(huì)分為幾步：

（1）熊市末期的吸籌階段：熊市末期，散戶承受不住虧損的煎熬，決定割肉離場(chǎng)，主力正好在這時(shí)大舉吸籌。

（2）當(dāng)主力已經(jīng)吸收了足夠的籌碼，并確定剩余的籌碼不會(huì)對(duì)自己構(gòu)成威脅，開始全面的拉升，牛市正式啟動(dòng)。

（3）牛市的末期，推動(dòng)的力量慢慢減弱，主力開始派發(fā)籌碼，當(dāng)主力派發(fā)完畢后，市場(chǎng)缺少推動(dòng)力，進(jìn)入熊市。

BTC 2014年-2019年周線圖

3、量?jī)r(jià)不協(xié)調(diào)原理：一般情況下，如果成交量突然增長(zhǎng)，買盤多，價(jià)格應(yīng)該增長(zhǎng)；但如果成交量增長(zhǎng)，但是價(jià)格沒有大幅度增長(zhǎng)，出現(xiàn)滯漲，說明趨勢(shì)可能要發(fā)生轉(zhuǎn)折。同時(shí)，如果成交量突然減少，價(jià)格應(yīng)該下跌，卻不跌反升，說明趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折。

量?jī)r(jià)不協(xié)調(diào)原理可以提前預(yù)警趨勢(shì)的變化。成交量和股價(jià)之間的不協(xié)調(diào)常常是趨勢(shì)發(fā)生改變的信號(hào)。

案例一：量增長(zhǎng)，價(jià)下跌或滯漲：成交量放大，價(jià)格下跌，主力完成派發(fā)，而后趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，進(jìn)入熊市。

BTC 2017年末高點(diǎn)日線圖

案例二：量減少，價(jià)增長(zhǎng)：近期的BTC日線圖就是這種情況，價(jià)增，量減，上漲無力。后續(xù)成交量是重點(diǎn)。

BTC近期日線圖：

總結(jié)：威科夫方法不同于一般的指標(biāo)分析方法，他從操縱市場(chǎng)的力量本身開始研究。在幣市中，相比其他投資市場(chǎng)，市值還很小，因此，也容易受到主力操控，籌碼越集中，主力越能任性畫出你想看到的線，但是成交量是資金堆出來的，相對(duì)其他指標(biāo)來說更真實(shí)，不易造假，準(zhǔn)確性更高。

（全文完）