在上篇《ADX》文章里，我們簡(jiǎn)要地提到了技術(shù)分析大牛Welles Wilder, Jr.老爺子。也許您已猜到，我們今天要介紹的，亦是他發(fā)明的另一個(gè)技術(shù)指標(biāo) – RSI。

Created with Tradingview, EUR/USD 4H

從上圖底部部分我們可以看到, 藍(lán)色線代表RSI; 豎軸表示動(dòng)量區(qū)間的數(shù)值(0-100).

與ADX不同的是，RSI 攜帶方向。其指標(biāo)指數(shù)越大，代表價(jià)格上漲力度越強(qiáng)；指數(shù)越小，則代表下跌力度越強(qiáng)。這怎么解讀呢？前者或意味著在多空博弈中，多方力量壓制空方；反向思之，則或顯示空方實(shí)力更勝一籌罷。

1.【那么，先跟著我來(lái)認(rèn)識(shí)下RSI吧。】

RSI, 全稱為Relative Strength Index, 是一個(gè)測(cè)量近期價(jià)格變動(dòng)量級(jí)的動(dòng)能指標(biāo)。通常情況下，它被用于匯市或其他投資品種中，用來(lái)評(píng)估當(dāng)下超買或超賣的情況。

1.1那RSI如何計(jì)算呢？分兩步走。

第一步，計(jì)算N個(gè)周期內(nèi)平均盈利和平均損失數(shù)值 :

N個(gè)周期內(nèi)平均盈利=

N個(gè)周期內(nèi)平均損失=

第二步，計(jì)算RSI數(shù)值:

RSI = 100]

由此, 我們會(huì)得到一個(gè)0至100間的一個(gè)數(shù)值。

如大家有標(biāo)準(zhǔn)14日外匯開(kāi)盤(pán)/收盤(pán)價(jià)數(shù)據(jù)，可以自行計(jì)算試試下。

1.2接著，我們來(lái)摸清RSI的 表現(xiàn)形式。

前面提到，RSI值處在1到100數(shù)值間。而這個(gè)震蕩區(qū)間， 我們一般又把它分成三個(gè)區(qū)域：分別是0-30,30-70和70-100。其每個(gè)分區(qū)對(duì)應(yīng)UpperBand（上帶），Middle Band（中帶）和Lower Band（下帶）。

區(qū)域

域值

上帶

70≤RSI≤100

中帶

30<RSI<70

下帶

0 ≤RSI ≤30

傳統(tǒng)理念認(rèn)為，當(dāng)RSI大于或等于70 （即在上帶），意示著投資品超買，或隨后走出一波反轉(zhuǎn)行情 抑或價(jià)格修正(corrective pullback)；而當(dāng)RSI小于或等于30（即在下帶），意示著投資品超賣。

我們先來(lái)看個(gè)超買的例子：

Created with Tradingview GBP/USD 4H

可以看出，在綠色區(qū)域中鎊美超買，而匯價(jià)隨后反轉(zhuǎn)下跌

再來(lái)看個(gè)超賣的例子：

Created with Tradingview GBP/USD 4H

可以看出，在黃色區(qū)域中鎊美超賣，而匯價(jià)隨后在短線內(nèi)提振

然而要注意的是，30/70/100的數(shù)值不絕對(duì)固定，即其可隨著當(dāng)下市場(chǎng)動(dòng)蕩情況改變。

比如說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)起伏不大，那么30/70可視為一個(gè)好分界值；如果市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，也許10/90才算合適。除此之外，投資品種也要作確定數(shù)值的參考因素。

2.【那么，RSI是否有有MACD一樣的背離情況呢？】

答案是有。

在通常情況下，RSI指標(biāo)通常是與匯價(jià)同步運(yùn)行的，即匯價(jià)上漲，RSI上行；匯價(jià)下跌，RSI下行。而當(dāng)RSI與價(jià)格向相反方向運(yùn)行時(shí)，則出現(xiàn)異常底背離或頂背離。

2.1底背離

可以是匯價(jià)運(yùn)行出一個(gè)低點(diǎn)后，又運(yùn)行出一個(gè)更低點(diǎn)；而RSI 在運(yùn)行出一個(gè)低點(diǎn)后接踵而至一個(gè)高點(diǎn)。

如下圖中，RSI在超賣區(qū)走高，而K線行情走低。這說(shuō)明大盤(pán)中，已出現(xiàn)了嚴(yán)重的超賣現(xiàn)象，匯價(jià)指數(shù)或即將出現(xiàn)拉升趨勢(shì)。而在實(shí)際中，這個(gè)預(yù)測(cè)也被證實(shí)了。

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綠色區(qū)域顯示匯價(jià)指數(shù)出現(xiàn)拉升趨勢(shì)

2.2頂背離

可以是匯價(jià)運(yùn)行出一個(gè)高點(diǎn)后，轉(zhuǎn)而直下；而RSI與之相反，運(yùn)行出一個(gè)高點(diǎn)后，又運(yùn)行出一個(gè)更高點(diǎn)。如下圖中，RSI在中帶走高，而K線行情走低，這或說(shuō)明行情即將反轉(zhuǎn)或進(jìn)入盤(pán)整區(qū)間。

Created with Tradingview, AUD/USD 4H

黃色區(qū)域顯示匯價(jià)指數(shù)短期調(diào)轉(zhuǎn)下挫

3.【說(shuō)了這么多，我們來(lái)總結(jié)下RSI的優(yōu)勢(shì)和注意事項(xiàng)。】

使用技術(shù)指標(biāo)時(shí)，RSI在短期趨勢(shì)上具有其明顯優(yōu)勢(shì)，因此，是震蕩行情中判斷匯價(jià)超買/超賣的有效指標(biāo)。

而當(dāng)震蕩行情中出現(xiàn)背離時(shí)，意示著匯價(jià)上漲/下跌的幅度和力度都將明顯弱于前期，繼而漲勢(shì)不能長(zhǎng)久；此時(shí)，投資人或應(yīng)考慮短線買入或賣出，不過(guò)這樣的機(jī)會(huì)往往仍偏左?；蛘撸粋€(gè)思路，但是運(yùn)用到出場(chǎng)上，當(dāng)出現(xiàn)背離形態(tài)時(shí)，考慮原有方向持倉(cāng)的減平、或者分步離場(chǎng)，則更為有效。

值得注意的是，在實(shí)踐中，根據(jù)單一指標(biāo)作出的判斷都存在一定的勝率，且這樣的信號(hào)有效概率也不是一成不變的。在技術(shù)交易中，有些指標(biāo)偏向于滯后、有些指標(biāo)則傾向超前。如何綜合有效的指標(biāo)以及自己的交易理論、基本面分析方法以及交易方法并形成一套自己的有效的交易系統(tǒng)，是每個(gè)人投資人在交易之路上所最終追尋的。Kore TradingAcademy的強(qiáng)化課程中，細(xì)致講解了市面主流交易理論體系以及常用技術(shù)指標(biāo)的高階用法，同時(shí)結(jié)合交易心理、專注風(fēng)險(xiǎn)控制，去蕪取精，致力于為個(gè)人投資人建立成熟的可長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利的交易系統(tǒng)。同時(shí)，Kore Trading Academy還定期舉辦線上及線下的干貨金融講座。緊跟全球金融市場(chǎng)步伐、前瞻未來(lái)市場(chǎng)動(dòng)向，在有趣有深度的講座中點(diǎn)撥投資理財(cái)機(jī)遇，把握跨市場(chǎng)的先機(jī)。

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文：Jane Zhou

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