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碳酸鋰價格延續(xù)跌勢，稀土氧化物價格平穩(wěn)。上周電池級碳酸鋰價格下跌1.95%，與永磁材料相關(guān)的稀土氧化物價格走勢平穩(wěn)。新能源汽車產(chǎn)量持續(xù)增長，長期來看碳酸鋰等下游需求巨大，建議關(guān)注鋰資源行業(yè)龍頭天齊鋰業(yè)及新能源汽車磁材+電驅(qū)雙輪驅(qū)動標的正海磁材。 關(guān)注鋰電池巨頭新一輪設備招標。先導智能、今天國際發(fā)布2019 年業(yè)績預告。寧德時代宜賓工廠已經(jīng)動工，新一輪鋰電設備招標有望啟動，建議關(guān)注鋰電設備龍頭先導智能和后段設備優(yōu)秀公司杭可科技。 2019 年國內(nèi)電解液出貨量增長30%。2019 年國內(nèi)電解液出貨量18.3 萬噸，同比增長30%。欣旺達、嘉元科技、德方納米、天奈科技發(fā)布2019年業(yè)績預告。關(guān)注海外電動車市場和國內(nèi)合資車型放量的機會，強烈推薦寧德時代；推薦海外客戶占比高、受益全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的LG 核心供應商星源材質(zhì)、高端負極龍頭璞泰來。 全國充電基礎設施持續(xù)增長：中國電動充電基礎設施促進聯(lián)盟發(fā)布2019年12 月充電樁運營數(shù)據(jù)，截至2019 年12 月，全國公共充電樁和私人充電樁總計保有量為121.9 萬臺，同比增長50.8%。地方政府對充電樁領域的加碼值得期待，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)生態(tài)格局趨好、龍頭公司市場份額逐步提升的電機電控領域，諸如匯川技術(shù)，以及充電領域的科士達。 新能源汽車2019 年景氣度較差，2020 年將有所復蘇。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2019 年全年累計來看，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成124.2 萬輛和120.6 萬輛，同比分別下降2.3%和4%。2019 年新能源汽車由于燃油車降價+補貼下滑2C 端消費疲軟+2B 端需求進入瓶頸期共同導致2019 年新能源行業(yè)銷量表現(xiàn)較差，預計2020 年新能源汽車行業(yè)景氣度將有所復蘇，看好未來新能源汽車市場整體表現(xiàn)。預計國內(nèi)新能源車銷量2020 年仍有望保持一定增速，自主品牌在此期間具備先發(fā)優(yōu)勢，關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，推薦上汽集團。 風險提示：1、電動車產(chǎn)銷增速放緩。隨著新能源汽車產(chǎn)銷基數(shù)的不斷增長，維持高增速將愈發(fā)困難，面向大眾的主流車型的推出成為關(guān)鍵；2、產(chǎn)業(yè)鏈價格戰(zhàn)加劇。補貼持續(xù)退坡以及新增產(chǎn)能的不斷投放，致使產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)面臨降價壓力；3、海外競爭對手加速涌入。隨著國內(nèi)市場的壯大及補貼政策的淡化，海外巨頭進入國內(nèi)市場的腳步正在加快，對產(chǎn)業(yè)格局帶來新的沖擊。 |
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