特斯拉為全球新能源汽車發(fā)展引領(lǐng)企業(yè)，這個估計大家都有共識，無需多說，業(yè)內(nèi)人士更是將特斯拉對于新能源汽車類比為蘋果對于智能手機，可見其一斑。

蘋果智能手機的全球大熱造就了國內(nèi)多個千億市值的企業(yè)，特斯拉國產(chǎn)化未來銷量大增對于其產(chǎn)業(yè)鏈的拉動同樣重要。今天我們重點分享特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈國內(nèi)的好公司。

特斯拉Model3全球新能源汽車高端車型中的大眾款，拆解Model3車型不失為尋找產(chǎn)業(yè)鏈好公司的重要方法。

特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈

特斯拉Model3的供應(yīng)鏈體系相對冗長，涉及汽車、電子、電氣、化工等多個行業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈可劃分為七大部分，包括動力總成系統(tǒng)、中控系統(tǒng)、電驅(qū)動系統(tǒng)、底盤、車身、內(nèi)飾和外飾、其他等。

▲特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈A股供應(yīng)商

按照價值量高低，最值得關(guān)注的為三電系統(tǒng)（電池、電機、電控）。國產(chǎn)特斯拉目前的供應(yīng)商為松下，未來待LG南京工廠產(chǎn)能爬坡后將切換主力供應(yīng)商至LG，寧德時代目前也與特斯拉達成了初步電池供應(yīng)協(xié)議，未來有望打入供應(yīng)鏈。所以在電池細分領(lǐng)域內(nèi)，首選LG產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的，其次是寧德時代產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的。LG產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的有恩捷股份（濕法隔膜龍頭）、璞泰來（電池負極龍頭）和寧德時代（動力電池龍頭）。

除三電系統(tǒng)以外，Model3價值量最高部分集中在底盤和內(nèi)飾上，這給國產(chǎn)零部件公司帶來發(fā)展空間。由于地緣優(yōu)質(zhì)和人力成本，華東地區(qū)國產(chǎn)零部件公司有望迎來機遇，如位于寧波的提供內(nèi)飾及底盤結(jié)構(gòu)件的拓普集團，提供傳感器、HMI系統(tǒng)的均勝電子，提供鑄鋁輕量化零部件的旭升股份；位于紹興，提供熱管理系統(tǒng)零部件的三花智控都處于特斯拉上海超級工廠200公里以內(nèi)。

A股相關(guān)上市公司：

長盈精密（300115）：長盈精密本部及控股子公司蘇州科倫特均是特斯拉的重要供應(yīng)商，相關(guān)產(chǎn)品已量產(chǎn)并向特斯拉供貨，其中特斯拉Model3高壓軟連接基本由長盈精密子公司科倫特供應(yīng)。除特斯拉外，科倫特的客戶還有中國南車、奔馳、寶馬、阿爾卡特朗訊等整車及pack廠商。

旭升股份(603305）：旭升股份是國內(nèi)較早進入新能源汽車鋁制零部件的企業(yè)之一，在2013年即開始與特斯拉建立合作，從供應(yīng)個別零部件，到供應(yīng)傳動系統(tǒng)、懸掛系統(tǒng)、電池系統(tǒng)等核心系統(tǒng)零部件，并進一步將零件組裝為油泵等總成部件，與特斯拉建立了同步研發(fā)、共同成長的牢固合作關(guān)系。特斯拉是公司第一客戶，業(yè)績占比超50%，公司主導(dǎo)為ModelS/X的傳動系統(tǒng)關(guān)鍵部件—變速箱的研發(fā)和生產(chǎn)。

恩捷股份（002812）：公司目前已進入全球絕大多數(shù)主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)鏈體系，包括海外鋰電池生產(chǎn)巨頭松下、三星、LG化學(xué)，以及占中國鋰電池市場約76%市場份額的三家鋰電池生產(chǎn)企業(yè)寧德時代、比亞迪、國軒和包括孚能、力神在內(nèi)的共計超過20家國內(nèi)鋰電池企業(yè)，下游客戶優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定。

先導(dǎo)智能（300450）：國內(nèi)唯一一家為比亞迪和特斯拉供應(yīng)動力鋰電池卷繞機的企業(yè)，隨著國內(nèi)新能源汽車市場的回暖和Model3的量產(chǎn)，公司業(yè)績有望進一步提升。

特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)個股還有拓普集團（601689）、三花智控（002050）、寧德時代(300750)、均勝電子(600699)、安潔科技（002635）、東山精密（002384）、天汽模（002510）等。

總的來說，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)又包含鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈、充電樁產(chǎn)業(yè)鏈、無人駕駛產(chǎn)業(yè)鏈等。特斯拉國產(chǎn)化的成功不僅僅帶動其產(chǎn)業(yè)鏈公司迎來高增長，新能源車企之間競爭的加劇將提升新能源汽車在全球的規(guī)模，對于支撐產(chǎn)業(yè)需求的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈和充電樁產(chǎn)業(yè)鏈都將帶來積極影響，尤其是價值量最高的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈。由于今天主要說的是特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，在這里對于鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈就不多贅述，有機會，我們再詳解。