其實尋找一只可以長期持有的價值股只需要滿足三個基本的條件就可以：

第一，就是安全性；

第二，就是低估值；

第三，就是成長性；

只有同時滿足了這三個要求，那么才是一只可以長期持有的價值股，成長股，優(yōu)質(zhì)股。并且持有的時間越長，你會發(fā)現(xiàn)它所能夠給你帶來的復(fù)利收益越多。

一、如何分辨一只個股的品質(zhì)?。?/h2>

對于長線持股來說，安全性是非常重要的，所以選擇一只優(yōu)質(zhì)股尤其關(guān)鍵，否則在長時間的持有過程之中，就會出現(xiàn)各種各樣的問題，風(fēng)險，甚至還有可能面臨退市的尷尬處境。這些都是阻礙投資者長線持有的罪魁禍首。

那么我們?nèi)绾畏直嬉恢粋€股的質(zhì)地是否優(yōu)秀呢？其實我們可以從公司的報表和一些相關(guān)資料中尋得答案。

第一，業(yè)績必須保持穩(wěn)定，并且利潤保持一個持續(xù)的盈利，而不能是一個時虧時贏的狀態(tài)。我們可以發(fā)現(xiàn)，A股里許多個股都是出現(xiàn)業(yè)績時虧時贏，甚至業(yè)績增減不定的狀況。這樣的個股很容易造成風(fēng)險。一旦連續(xù)兩年虧損，那麼就會導(dǎo)致ST（風(fēng)險警告），對于股價造成的傷害極大，甚至直接威脅到投資者長線持股的信心。

第二、看負債率。合理的負債率是公司發(fā)展的關(guān)鍵，不能過低，也不能太高。過低則表明企業(yè)的經(jīng)營非常保守或?qū)τ谧约旱男袠I(yè)看淡，往往有一個較好的發(fā)展空間。但是如果過高，則是容易引發(fā)一系列的安全隱患，造成資不抵債的情況。一般情況下，歐美國家的資產(chǎn)負債率是55%左右，日本、韓國則為75%，而A股公司的合理負債率應(yīng)該在40%~60%之間，極限為70%，因為對于銀行來說，企業(yè)負債率超過70%就很難得到貸款，這也是一條“隱形警戒線”！

第三，就是看公司的主營收入、行業(yè)地位，以及市場占有率！如果對于行業(yè)和公司不太了解，那么最好的方法就是挑選龍頭企業(yè)嗎，因為對于行業(yè)的龍頭企業(yè)來說，他們往往有著不錯的實力，以及競爭力，并且應(yīng)對風(fēng)險的能力非常強。

就好比安防龍頭的?？低暎臀涣腥蛞曨l監(jiān)控設(shè)備市場第一位，市場份額高達37.94%，連續(xù)七年蟬聯(lián)全球市場份額第一名??！市場份額占全球1/3，已經(jīng)有58.6億貨存，可以說，龍頭的位置無法撼動。所以在未來很長的一段時間里，它的地位是無法動搖的，自然持股也是相對安全的，并且所經(jīng)營的產(chǎn)品是自己的主營收入來源，有護城河實力。（說的更簡單一點，就是找那些就算發(fā)生了大級別的熊市下跌，甚至金融危機，但是公司依然堅挺，產(chǎn)品依然可以維持銷量和收入的上市公司）

二、如何分析一只股票的估值高低??？

估值是指評定一項資產(chǎn)當(dāng)時價值的過程。 在股市里，估值越低，說明價值越高，而估值越高，則說明價值越低。

在股市里，最簡單、也是最有效判斷估值的方法就是用市盈率來衡量。不過對于A股來說，市盈率的種類有很多，并且不同板塊和不同個股的市盈率參考數(shù)據(jù)也是不同的。

就好比從市盈率來看，市場上比較常見的可以分為以下三種：

1、靜態(tài)市盈率LYR（Last YearRatio）：是以上一年度的每股收益為基礎(chǔ)來計算的，即：靜態(tài)市盈率=當(dāng)前收盤價/上一年度基本每股收益；

2、動態(tài)市盈率是：以本年度第一個季度的每股收益為基礎(chǔ)，預(yù)測出本年度（全年）的每股收益，然后計算出來的市盈率，即：動態(tài)市盈率=當(dāng)前收盤價/動態(tài)預(yù)測的本年度基本每股收益；

3、滾動市盈率TTM（TrailingTwelve Month）：是以最近報告的12個月的每股收益為基礎(chǔ)來計算的，即：滾動市盈率=當(dāng)前收盤價/最近四個季度基本每股收益之和；

其中，動態(tài)市盈率和靜態(tài)市盈率的參考價值其實相對較低，因為片面性較強，不容易區(qū)分出一些特殊個股或者特殊時期的估值。因此，我們基本上都是用滾動市盈率，也就是TTM來作為參考和分析。

如何用TTM市盈率來判斷一只個股的估值呢？舉個簡單的例子：

如果一只個股的市盈率低于5年或者10年平均值的時候，往往意味著越往下跌，風(fēng)險越小，機會越大。如果超過了這個中位數(shù)，那么就意味著風(fēng)險越大，機會越小。

我們也可以通過百分位來計算，百分位是統(tǒng)計學(xué)指標，用來表明當(dāng)前值在歷史區(qū)間所處的位置。

百分位舉例：比如2019年7月12日，貴州茅臺的PE百分位為85.86%，代表2019年7月12日，貴州茅臺的PE值比歷史上85.86%的時候都高。

機會值 = 30%百分位，當(dāng)市盈率低于機會值時，說明市盈率進入了歷史最低估的30%區(qū)域，屬于低估，高價值；

危險值 = 70%百分位，當(dāng)市盈率高于危險值時，說明市盈率進入了歷史最高估的70%區(qū)域，屬于高估，低價值。

所以，當(dāng)一只個股質(zhì)地非常不錯，但是估值進入底部區(qū)域，出現(xiàn)偏低的時候，往往就說明有投資布局的價值。

記住，無論是買大白馬股也好，績優(yōu)股也罷，都不是無條件的去買，漲幅過大了或者進入熊市了，這些優(yōu)質(zhì)股照樣會下跌。因此，投資者應(yīng)該順勢而為，低估時買進好股票長抱不放，而不是高估時大肆采購！

三、是否應(yīng)該長線持有的最終因素還是看這只個股的成長性！

一只個股是否值得長期持有，最重要的就是看它的成長性，如果沒有成長性，只是一只普通的績優(yōu)股，那么，就只能做一個熊買牛賣的周期操作。所以，尋找未來成長性較強的個股尤為關(guān)鍵。而這個成長性主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，就是利潤的常年復(fù)合增長。

（1）長期年化10%的公司已經(jīng)很厲害，加上現(xiàn)金分紅多，也容易出牛股。

（2）長期年化20%的公司絕對是高增長，真正的大牛股很多在此。

（3）那種30%或者50%以上增長的公司增長率會下降，如果一直持續(xù)，要么是難得一見的天才公司，要么是造假。

所以，基本能夠維持在20%左右的常年利潤復(fù)合增長，就具備了長線持有的價值，往往容易誕生成長股和牛股。

第二，就是看分紅和送股。

常年保持高分紅，以及時不時會有送股配股的上市公司，更具備一個長線持有的價值。因為在長線持有的過程之中，分紅和配股往往會給予投資者一個更多的滾雪球效應(yīng)，會使得投資者的收益呈幾何倍的增長，這就是時間和復(fù)利的力量。

舉個例子你就會明白了：

如果10年前買了50萬格力電器，到現(xiàn)在能贏利多少？

以現(xiàn)在的格力股價為54.4元，那么按照當(dāng)初2.8元的股價來看，整整漲了51.6元，漲幅達到了1842%。也就是說，50萬的資金盈利了1842%，最終得到的結(jié)果就是970萬左右（本金+盈利）！

但是如果加上了格力10年期間的分紅，送股、配股等優(yōu)質(zhì)的方案，最終的結(jié)果就會變?yōu)?089萬元?。。。?/span>比之前的970萬，真正多出了4000萬元的收益。這就是長線投資者所追求高分紅個股的優(yōu)勢。

所以，只有同時滿足了高分紅，常送股，以及一個常年的利潤復(fù)合增長，才是成長股值得投資的必要條件。否則，還真不如做周期的投資呢！

綜上而論，對于一只值得長期持有的價值股，只有滿足了安全性、低估值、以及成長性三個條件，那么才是值得買入，并且長期持有的過程。在A股里這樣的股票往往集中在一些行業(yè)和板塊的龍頭企業(yè)之中，并且還是一些獨角獸公司。所以，能夠找到這些股票，長期持有，我相信你一定可以獲利豐厚的！

一家之言，歡迎指正。?點贊關(guān)注我?帶你了解更多財經(jīng)背后的真正邏輯。