儲(chǔ)蓄投資的目的

我們一生中各階段的收入并不是不變的，年輕時(shí)期和退休后的實(shí)際消費(fèi)往往會(huì)大于收入。

因此，作為理性消費(fèi)者，我們應(yīng)當(dāng)在收入有盈余時(shí)盡早進(jìn)行儲(chǔ)蓄和投資。更何況我們還面臨著信用市場(chǎng)不完善、未來(lái)收入和壽命不確定等等風(fēng)險(xiǎn)，需要依靠?jī)?chǔ)蓄去應(yīng)對(duì)。同時(shí)，國(guó)民進(jìn)行穩(wěn)定、充足的儲(chǔ)蓄與明智的養(yǎng)老金資產(chǎn)投資，對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)穩(wěn)定也至關(guān)重要。

儲(chǔ)蓄投資要趁早

假如甲在20歲時(shí)開(kāi)始儲(chǔ)蓄，每月儲(chǔ)蓄1元錢；乙40歲開(kāi)始儲(chǔ)蓄，每月儲(chǔ)蓄20元錢，在年化利率為5%條件下，他們?cè)?0歲時(shí)分別會(huì)擁有多少儲(chǔ)蓄？

使用Excel財(cái)務(wù)函數(shù)進(jìn)行簡(jiǎn)單計(jì)算，我們最終得到，甲盡管每月儲(chǔ)蓄金額僅有乙的1/20，但他將擁有15260.2元的儲(chǔ)蓄，而乙僅有8220.7元的儲(chǔ)蓄。

資金的時(shí)間價(jià)值

貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，即當(dāng)前所持有的一定量貨幣比未來(lái)獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值。

單利與復(fù)利

單利：只對(duì)借貸的原始金額或本金支付（收?。┑睦?。例如：若年利率為r，在銀行存入價(jià)值為PV的錢，t年后你將獲得：PV×(1+t×r)。

復(fù)利：不僅本金，上一期的利息在下期也要加入本金一起計(jì)算新的利息的計(jì)算方式，即通常所說(shuō)的“利滾利”。例如：同樣存入價(jià)值為PV的錢，年利率為r，如果按復(fù)利計(jì)息，t年后你將獲得：PV×(1+r)t。

由上面兩個(gè)定義可以發(fā)現(xiàn)，年利率為5%的復(fù)利就意味著：存10年相當(dāng)于銀行單利6.2%；存20年相當(dāng)于銀行單利8.2%；存30年相當(dāng)于銀行單利11%；存70年相當(dāng)于銀行單利42%。有沒(méi)有感受到復(fù)利的威力呢？

通貨膨脹

在貨幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實(shí)際需求，導(dǎo)致貨幣貶值，而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)持續(xù)普遍上漲的現(xiàn)象。價(jià)格上漲，同樣的錢能夠買到的商品自然就減少了。

如果在商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄

目前我國(guó)主要商業(yè)銀行存款利率：請(qǐng)注意我國(guó)的銀行的定期存款普遍采用單利計(jì)息。

常見(jiàn)利率水平匯總

如果購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品

注意風(fēng)險(xiǎn)：這里主要指收益的不確定性。

金融市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，進(jìn)取的投資者偏向于高風(fēng)險(xiǎn)高收益，穩(wěn)健型的投資者則著重于安全性的考慮而選擇低風(fēng)險(xiǎn)低收益。商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄有低風(fēng)險(xiǎn)，低收益的特征。如果遇到號(hào)稱低風(fēng)險(xiǎn)，高收益的理財(cái)產(chǎn)品，很有可能是詐騙。

股票

股份公司發(fā)行的公司所有權(quán)憑證，也是股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，每股股票都代表股東對(duì)企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)。股票的股息收入隨股份公司的盈利情況變動(dòng)而變動(dòng)，盈利多就多得，盈利少就少得，無(wú)盈利不得。

買入股票后如何獲得收益？

1）銷售股票的資本利得，即通俗意義上的炒股所得；

2）公司分紅的股息，中國(guó)公司一般較少分紅。

債券

政府、企業(yè)、銀行等債務(wù)人為籌集資金，按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價(jià)證券。債券購(gòu)買之前，利率已定，到期就可以獲得固定利息，而不管發(fā)行債券的公司經(jīng)營(yíng)獲利與否。在此意義上，債券風(fēng)險(xiǎn)低于股票，利率與債券價(jià)格成反比。

共同基金

向公眾出售股份，并用收入來(lái)購(gòu)買各種股票、債券或既買股票又買債券的資產(chǎn)組合的機(jī)構(gòu)。按資產(chǎn)組合的組成成分，共同基金分為三類：即只購(gòu)買股票的股票型基金；只購(gòu)買債券的債券型基金；可以同時(shí)購(gòu)買股票與債券的混合型基金。

投資收益、年化利率計(jì)算

對(duì)這道1-10分打分題：“我覺(jué)得我的數(shù)字計(jì)算能力很好，請(qǐng)衡量對(duì)這句話的認(rèn)同程度?！保瑢W(xué)們的平均得分為：5.89。

而在后續(xù)另一個(gè)問(wèn)題“我知道如何使用金融計(jì)算器，比如計(jì)算房貸、車貸、分期貸款等的計(jì)算器”中，得到的該題平均值為：3.55。

這表明，同學(xué)們沒(méi)能很好地將自己的數(shù)學(xué)能力轉(zhuǎn)化到對(duì)金融計(jì)算器或Excel表格的實(shí)操上來(lái)。因此我們有必要簡(jiǎn)要介紹一下如何用Excel表格計(jì)算投資收益、年化利率等。

FV函數(shù)

計(jì)算終值

=FV(rate,nper,pmt,pv,type)

基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資的未來(lái)值。

rate：各期利率（復(fù)利），nper：付款期（年/月）總數(shù)，pmt：各期應(yīng)付（或得到）的金額（年金），pv：現(xiàn)值，缺省為0，type=0表示各期支付款在期末，可缺省；=1為期初。

例：你的父母6年前為你積攢大學(xué)教育費(fèi)用，在銀行存了20000元。之后每年年末定期存入5000元，假設(shè)年利率5%，復(fù)利計(jì)息，請(qǐng)問(wèn)現(xiàn)在你父母給你共攢了多少錢?

FV=FV(5%,6,-5000,-20000)

=60811.48元

PV函數(shù)

計(jì)算現(xiàn)值

=PV(rate,nper,pmt,fv,type)

變量含義與語(yǔ)法與FV類似。

例：你的父母計(jì)劃8年后為你購(gòu)買一套價(jià)值30萬(wàn)元的住房，銀行存款年利率為5%，復(fù)利計(jì)息，那么你的父母現(xiàn)在應(yīng)至少一次性存入銀行多少錢？

PV=PV(5%,8,30,)

=30/(1+5%)8=20.31萬(wàn)元

NPV函數(shù)

計(jì)算凈現(xiàn)值

=NPV(rate,value1,value2,...valueN)

rate為某一期間的貼現(xiàn)率（折現(xiàn)率），是一固定值，value1,value2,...在時(shí)間上必須具有相等間隔，并且都發(fā)生在期末。

RATE函數(shù)

計(jì)算貼現(xiàn)率

=RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)

返回未來(lái)款項(xiàng)的各期實(shí)際利率，pv與fv不能同時(shí)為正或同時(shí)為負(fù)，guess為RATE函數(shù)開(kāi)始尋找答案的起始點(diǎn)，與最后結(jié)果無(wú)關(guān)。

例：金額為8,000元的4年期貸款，月末支付額為200，該筆貸款的月利率和年利率各為多少?

解答思路：每月為一期，pv=-8,000，nper=48，pmt=200，fv=0或者缺?。幌人阍吕?，再算年利率。

如何閱讀金融服務(wù)條款及服務(wù)內(nèi)容

我們問(wèn)卷結(jié)果顯示，關(guān)于“您在選擇金融服務(wù)時(shí)是否會(huì)比較他們的條款及服務(wù)內(nèi)容”這一問(wèn)題的回答，“經(jīng)常比較”和“總是會(huì)比較”的被試者占比不足35%。這里我們以貸款合同為例，提醒大家在閱讀金融服務(wù)條款及服務(wù)內(nèi)容時(shí)應(yīng)注意的內(nèi)容。

1、檢查金融貸款的簽約主體。在我國(guó)，可以作為出借主體的只有兩類：即具有完全民事行為能力自然人；國(guó)家允許開(kāi)展借貸業(yè)務(wù)的公司，需要取得相關(guān)的金融牌照，例如銀行、小貸公司、消費(fèi)金融公司、典當(dāng)行、信托公司等。除此之外，其他未取得金融牌照的任何公司開(kāi)展借貸業(yè)務(wù)均為違法，自然人用自己控制的非金融類公司的名義發(fā)放借款也是不合法的。

2、關(guān)注借款本金、借款期限。出借人可以在《借款合同》約束出借金額以及借款期限，以降低出借人違約的風(fēng)險(xiǎn)。

3、關(guān)注借款用途。向他人借款時(shí)可以在合同中約定借款的用途。借款用途只要合法即可以受到法律維護(hù)。

4、關(guān)注利率。我國(guó)法律規(guī)定，年利率為24%(含)以下的借款受到法律保護(hù)；年利率為24%-36%，屬于自然債務(wù)區(qū)，借款人愿意給，出借人可以收取，出借人收了這部分利息，借款人無(wú)權(quán)要求出借人返還，若借款人不愿意給，則出借人無(wú)法強(qiáng)行收取；超過(guò)36%的部分不受法律保護(hù)，若借款人已經(jīng)支付，借款人可以主張要求出借人返還。自然人之間的借款一定要有合同約定利率或利息，因?yàn)椤逗贤ā芬?guī)定，沒(méi)有對(duì)利率或利息進(jìn)行約定的情況下，借款人是不用支付利息的。

保險(xiǎn)

保險(xiǎn)的原始用途，一是分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，即把參加保險(xiǎn)的少數(shù)成員因自然或意外事故所造成的損失，分?jǐn)偨o多數(shù)成員來(lái)承擔(dān)；二是補(bǔ)償損失，就是將參加保險(xiǎn)的全體成員建立起來(lái)的保險(xiǎn)基金，用于少數(shù)成員遭遇自然災(zāi)害或意外事故所受損失的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)和補(bǔ)償損失是保險(xiǎn)的兩個(gè)基本職能。

保險(xiǎn)制度隨著生產(chǎn)力水平的提高和社會(huì)的進(jìn)步，在基本職能的基礎(chǔ)上又產(chǎn)生出若干派生職能，諸如防災(zāi)防損職能、分配職能、融資職能等。

養(yǎng)老保險(xiǎn)和養(yǎng)老規(guī)劃

養(yǎng)老保險(xiǎn)，是國(guó)家和社會(huì)根據(jù)一定的法律和法規(guī)，為解決勞動(dòng)者在退休或因年老喪失勞動(dòng)能力退出勞動(dòng)崗位后的基本生活而建立的一種社會(huì)保險(xiǎn)制度。養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會(huì)保障制度的重要組成部分，目的是保障老年人的基本生活需求，為其提供穩(wěn)定可靠的生活來(lái)源。

除了依靠社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，個(gè)人還需要制定養(yǎng)老計(jì)劃，并且需要越早越好，通過(guò)時(shí)間的積累以發(fā)揮復(fù)利效應(yīng)。例如，如果每月投入1000元，按10％的年化投資回報(bào)計(jì)算，到65歲退休時(shí)看結(jié)果，23歲起投與50歲起投的效果天差地別。

普通人如何做好養(yǎng)老規(guī)劃

首先，不買單一金融產(chǎn)品，學(xué)習(xí)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置理念，選擇穩(wěn)健的收益。“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，是要我們選擇多樣化的養(yǎng)老投資；克服人性的“貪婪”，是要我們謹(jǐn)慎配置資產(chǎn)，保證收益穩(wěn)健度。正如今年陸家嘴論壇上郭樹(shù)清主席說(shuō)“收益率超過(guò)6%就要打問(wèn)號(hào)，超過(guò)8%就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金”。

其次，通過(guò)成熟的投資機(jī)構(gòu)，長(zhǎng)期持有偏股型基金。因?yàn)殚L(zhǎng)期來(lái)看，偏股基金收益更高。這也是年輕一代在為養(yǎng)老投資做計(jì)劃時(shí)首先需要遵循的原則：長(zhǎng)時(shí)間的堅(jiān)持才能換取收益的最大化，熨平市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

最后，視自身情況而選擇，善用有效的長(zhǎng)期投資策略，選擇適合自己的投資產(chǎn)品，提早規(guī)劃和行動(dòng)。應(yīng)對(duì)未來(lái)養(yǎng)老的投資方法有很多，比如買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、異地養(yǎng)老等，關(guān)鍵在于結(jié)合自身特點(diǎn)。我們應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到儲(chǔ)蓄、投資、時(shí)間復(fù)利這三大要素對(duì)于養(yǎng)老準(zhǔn)備所具有的重要影響，在年輕時(shí)積累起足夠的資本，重視養(yǎng)老規(guī)劃問(wèn)題，讓晚年生活有品質(zhì)、有錢花。

風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度

在問(wèn)卷中我們提出了這樣一個(gè)問(wèn)題：“當(dāng)你考慮儲(chǔ)蓄或投資(比如股票、基金等)時(shí)，下面哪個(gè)描述更符合你的儲(chǔ)蓄或投資理念?”調(diào)查結(jié)果如下：

人與人之間的風(fēng)險(xiǎn)偏好態(tài)度差異可見(jiàn)一斑。

經(jīng)濟(jì)學(xué)將市場(chǎng)參加者的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為三類：風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好和風(fēng)險(xiǎn)中性。

風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好是主動(dòng)追求風(fēng)險(xiǎn)，喜歡收益的波動(dòng)性勝于收益的穩(wěn)定性的態(tài)度。風(fēng)險(xiǎn)中性只關(guān)注平均收益，不考慮收益波動(dòng)的具體情況。風(fēng)險(xiǎn)厭惡是追求收益的穩(wěn)定，厭惡收益的波動(dòng)。

在問(wèn)卷中，大多數(shù)人選擇了接受“平均水平的收益不確定性，并期待平均水平的收益”這個(gè)中庸選項(xiàng)，他們更多地趨向于符合風(fēng)險(xiǎn)厭惡這個(gè)現(xiàn)象。