我這幾天持續(xù)跟蹤的醫(yī)療器械板塊，今天又漲了！這應(yīng)該是節(jié)后最強(qiáng)勢(shì)的板塊之一了，服了……

一、南微醫(yī)學(xué)今天盤中再創(chuàng)新高，領(lǐng)漲科創(chuàng)板，同時(shí)領(lǐng)漲醫(yī)療器械板塊。節(jié)后，醫(yī)藥器械板塊持續(xù)拉升，跑贏滬深300。

二、新股申購(gòu)——賽諾醫(yī)療

（一）賽諾醫(yī)療是科創(chuàng)板心腦血管相關(guān)的醫(yī)療器械公司，主打產(chǎn)品是藥物洗脫支架和顱內(nèi)球囊導(dǎo)管。

10月18日，賽諾將進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購(gòu)，確定發(fā)行價(jià)為6.99元/股，按2018年度扣非前凈利潤(rùn)計(jì)算，對(duì)應(yīng)發(fā)行后總股本口徑，市盈率為32.13倍。

三、科創(chuàng)板過(guò)會(huì)第70家——碩世生物

10月17日，碩世生物過(guò)會(huì)。

碩世生物是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的體外診斷產(chǎn)品提供商，專注于體外診斷試劑、配套檢測(cè)儀器等體外診斷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并拓展到體外檢測(cè)服務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)“儀器+試劑+服務(wù)”的一體化經(jīng)營(yíng)模式。

四、IVD（體外診斷）企業(yè)頻繁出現(xiàn)

在科創(chuàng)板連續(xù)受理的企業(yè)中，頻繁出現(xiàn)了“IVD（體外診斷）”相關(guān)企業(yè)，而且都是在研發(fā)、創(chuàng)新上具有優(yōu)勢(shì)和特色的高新技術(shù)企業(yè)。

比如：已經(jīng)在科創(chuàng)板上市的熱景生物，就是從事研發(fā)、生產(chǎn)和銷售體外診斷試劑及儀器的生物高新技術(shù)企業(yè)。

而熱景生物是在9月30日在科創(chuàng)板開(kāi)始交易的，在這么短的時(shí)間內(nèi)，碩世生物又過(guò)會(huì)，這意味著什么呢？

2019年，將會(huì)陸續(xù)有10家以上IVD企業(yè)在科創(chuàng)板上市，這足以顯示IVD這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域是被市場(chǎng)廣泛認(rèn)可的。

昨天的文章里，我說(shuō)了，科創(chuàng)板既增加了流動(dòng)性，抬高了標(biāo)的物價(jià)格，也是方向的指引。

所以，這也是我近期一再?gòu)?qiáng)調(diào)的觀點(diǎn)：醫(yī)療器械板塊持續(xù)拉升，不是偶然的。

在方向的指引下，在科創(chuàng)板和主板的互動(dòng)中，主板的醫(yī)療器械個(gè)股或會(huì)持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，成為2019年的大熱點(diǎn)之一，會(huì)呈現(xiàn)出前所未有的奇觀。

五、體外診斷概念股大漲

節(jié)后，體外診斷的龍頭之一——?jiǎng)P普生物，漲幅逾25%，居整個(gè)板塊個(gè)股漲幅前列，艾德生物、基蛋生物漲逾13%，透景生命漲12%。

（這些都是2017年上市的股票，太早之前上市的鑒于篇幅有限，這里暫時(shí)不涉及。）

我在昨天的文章里說(shuō)，云鋒基金規(guī)劃了四大投資方向：制藥、器械、IVD（體外診斷、試劑以及藥品）、醫(yī)療服務(wù)。

那么今天，我就梳理一下體外檢測(cè)這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股。

六、行業(yè)狀況：千億藍(lán)海市場(chǎng)

體外診斷是醫(yī)療器械最大的子領(lǐng)域，在我國(guó)人口老齡化、慢性病高發(fā)的背景下有著巨大的需求潛力。

目前我國(guó)人均體外診斷消費(fèi)僅3 美元，相較發(fā)達(dá)國(guó)家30 美元還有巨大的提升空間。

我國(guó)體外診斷2018年行業(yè)規(guī)模488億元，行業(yè)將保持15%左右的持續(xù)快速增長(zhǎng)，千億市場(chǎng)可期。

目前體外診斷仍以海外巨頭為主，尤其是高端市場(chǎng)基本被海外巨頭壟斷。

在鼓勵(lì)進(jìn)口替代、醫(yī)?？刭M(fèi)、分級(jí)診斷等政策支持下，國(guó)內(nèi)體外診斷企業(yè)有望迎來(lái)行業(yè)快速發(fā)展和進(jìn)口替代的雙重紅利。

七、各分支龍頭股

體外診斷行業(yè)，技術(shù)為王，細(xì)分領(lǐng)域有：高端免疫、分子診斷和POCT 三大方向。

（一）高端免疫：進(jìn)口替代正進(jìn)行。

70%的免疫市場(chǎng)已經(jīng)采用化學(xué)發(fā)光技術(shù)，而化學(xué)發(fā)光市場(chǎng)基本被羅氏、雅培、貝克曼、西門子等壟斷，國(guó)內(nèi)企業(yè)僅占據(jù)10%左右，整體進(jìn)口替代的空間非常大。

此領(lǐng)域的上市公司有：

1、安圖生物：免疫診斷龍頭，公司通過(guò)收購(gòu)已經(jīng)完成了生化、免疫、微生物的“大檢驗(yàn)”平臺(tái)布局。

公司推出的微生物質(zhì)譜儀打破了海外的壟斷，在政策支持和性價(jià)比優(yōu)勢(shì)下有望快速增長(zhǎng)。19年上半年微生物檢測(cè)（不包含質(zhì)譜）實(shí)現(xiàn)收入 9000萬(wàn)元以上，同比增長(zhǎng)20%。

2、邁瑞醫(yī)療：擁有行業(yè)、龍頭、公司的三重溢價(jià)，也是核心資產(chǎn)，這里就不贅述了。

3、透景生命：在化學(xué)發(fā)光的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增添了多指標(biāo)聯(lián)檢的優(yōu)勢(shì)，在高端三級(jí)醫(yī)院客戶已經(jīng)開(kāi)始應(yīng)用，高端免疫市場(chǎng)的進(jìn)口替代正在進(jìn)行。

（二）分子診斷：IVD增速最快的子行業(yè)

1、艾德生物：2017 年7月在創(chuàng)業(yè)板上市，是我國(guó)首家專業(yè)化的腫瘤精準(zhǔn)醫(yī)療分子診斷試劑研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)。

公司具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核酸分子檢測(cè)技術(shù)（ADx-ARMS），是目前國(guó)際上腫瘤精準(zhǔn)醫(yī)療分子診斷領(lǐng)域領(lǐng)先的技術(shù)之一。

在腫瘤相關(guān)基因突變檢測(cè)方面具有敏感、特異、簡(jiǎn)便、快捷的優(yōu)點(diǎn)，適合于各種檢測(cè)樣本，并可用于多重基因檢測(cè)，達(dá)到行業(yè)公認(rèn)的國(guó)際先進(jìn)水平。

2、凱普生物：HPV檢測(cè)的國(guó)產(chǎn)龍頭，目前公司HPV檢測(cè)業(yè)務(wù)市占率近 1/3。

憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品檢測(cè)范圍優(yōu)勢(shì)與公司強(qiáng)大的推廣能力，未來(lái)HPV檢測(cè)業(yè)務(wù)在“兩癌篩查”與醫(yī)院臨床檢測(cè)上提升空間大，測(cè)算未來(lái)3年CAGR超15%-20%。

（三）POCT

目前POCT高端市場(chǎng)被海外壟斷，分級(jí)診斷政策會(huì)推動(dòng)定位中低端的高性價(jià)比國(guó)產(chǎn)品牌龍頭迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，血糖、心血管類市場(chǎng)增速最快。

1、萬(wàn)孚生物：

2015年上市，受益于POCT試劑類產(chǎn)品高速增長(zhǎng)，POCT龍頭地位繼續(xù)強(qiáng)化。

近年已形成了血?dú)庋?，干化學(xué)，免疫層析，熒光定量，化學(xué)發(fā)光，分子診斷技術(shù)平臺(tái)和產(chǎn)品的全覆蓋。

百余種產(chǎn)品應(yīng)用于各級(jí)醫(yī)院、社區(qū)門診、衛(wèi)生院、OTC藥房以及疾病控制中心、公安、軍隊(duì)等特殊渠道。

2、基蛋生物

2017 年7月上市，國(guó)產(chǎn)心血管類POCT龍頭，核心產(chǎn)品為自主研發(fā)的POCT體外診斷試劑及配套儀器，2017年推出了自有的全自動(dòng)化學(xué)發(fā)光測(cè)定儀MAGICL6800，向大體外檢測(cè)拓展。

$凱普生物(SZ300639)$ $艾德生物(SZ300685)$ $萬(wàn)孚生物(SZ300482)$ @今日話題 @雪球達(dá)人秀