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大概兩個月前吧，我還是一個對主動型基金嗤之以鼻的人。我從來沒考慮過自己會去買主動型基金。在我之前的投資邏輯中，只有指數(shù)基金，我的一切研究都是基于指數(shù)基金展開的。 兩個月前，一次無意中的瀏覽我看到了廣發(fā)穩(wěn)健增長這個基金，當(dāng)我看到它過去5年的凈值曲線時，就被深深的吸引了。 因?yàn)槲易约航?jīng)常做模型測試，所以對模型的收益曲線非常敏感。可以說一個模型好不好，最直觀的就是看他的歷史收益曲線了。從圖中看，這只基金的歷史表現(xiàn)無疑是很棒的。當(dāng)然，它最吸引我的地方并不是盈利能力，而是對回撤的控制能力。真的很優(yōu)秀。 興趣來臨后，我就開始搜索這只基金的各種評論信息，在搜索中，我發(fā)現(xiàn)了原來有一些自媒體一直在專注基金的研究，@二鳥說、@時光基，是我感覺比較優(yōu)秀的。在他們的帖子中，我學(xué)到了一些基金的知識，也看到了一些他推薦的優(yōu)秀基金。我挑選的這10只基金，基本都在他們推薦的范圍內(nèi)。 在此之前，我只買過一個純債基金，華泰紫金智盈。這個債基我是今年3月開始買的，通過這半年多的觀察，這個債基的收益是遠(yuǎn)好于同期的理財產(chǎn)品的。所以，我有一多半的固收資金都買了這個債基。這個良好的體驗(yàn)，可能也對我改變對主動基金的看法有很大潛在影響吧。 通過學(xué)習(xí)，我覺得基金的復(fù)雜程度一點(diǎn)不亞于個股。主動基金的世界真的好像是一個另外一個全新的世界。我在QQ里也加了一些支付寶、天天的基金群，這些群人數(shù)眾多，大家發(fā)言非常多，我嘗試過幾次，基本沒人理我。嗯，這些群是一個沒有大V的世界。 好了，感慨說完了，繼續(xù)聊我選的基金吧。通過對比觀察，我選出了10只基金。 為了方便日后觀察，我在且慢上建立了一個實(shí)驗(yàn)組合“絕對收益”。從且慢的分類看，我選的這十只基金有1只股票型基金、6只混合型基金、3只債券型基金。他們對應(yīng)的風(fēng)險和收益也是逐漸降低的。 從我自己對這10只基金的歷史業(yè)績看，我覺得中歐時代、易方達(dá)中小、興全趨勢和廣發(fā)穩(wěn)健屬于進(jìn)攻型選手，這些基金會大量配置股票，所以在牛市中的收益率并不會低于指數(shù)，有些還會大大超越指數(shù)。易方達(dá)穩(wěn)健、工銀雙利、廣發(fā)趨勢、安心穩(wěn)健、長安鑫益我定義為均衡型選手。這些基金以債券為主，基金經(jīng)理會配置大約20%的股票。最后一個招商產(chǎn)業(yè)債屬于純債基金，這種基金一般是只漲不跌的，當(dāng)然收益不會很高。不過這個招商產(chǎn)業(yè)債絕對是純債基金中的佼佼者。 如果從是否配置債券的角度看，我的這個組合就是1只純股票型基金、8只股債混合型基金、1只純債基金。這種兩頭尖中間大的組合肯定是一個保守型選手。對，我就是想要一個回撤很?。ㄔ?%以內(nèi)），年化收益能達(dá)到8%-10%的這么一個組合。 這10只基金，我最最中意的是：安信穩(wěn)健、長安鑫益、廣發(fā)趨勢。這里面最牛的當(dāng)屬安信穩(wěn)健。 他成立于2015年5月底，當(dāng)時上證5000多點(diǎn)，你們看看他的凈值收益曲線，真是太牛了。4年多來，收益率38.6%，回撤真的是非常小，或者說基本沒什么回撤。最近一年，收益率10.4%。 長安鑫益這個基金屬于新定位的基金，2018年8月后，在杜振業(yè)的帶領(lǐng)下，這個基金轉(zhuǎn)型為絕對收益基金。從目前看，最近一年收益率16.8%，在絕對收益陣營，這是非常非常牛的業(yè)績了。但是這個基金有2個隱憂：基金歷史太短、機(jī)構(gòu)持倉幾乎為0。 廣發(fā)趨勢稍微遜于安信穩(wěn)健，但是其對回撤的控制也是屬于非常優(yōu)秀。 其實(shí)，我想過能不能只買這三個基金，獲取穩(wěn)健的收益。后來我想了想，有點(diǎn)冒險。因?yàn)橹鲃有突鸬倪x擇依賴的只是歷史業(yè)績，其余毫無依托。萬一哪個基金經(jīng)理犯渾，會非常影響整個組合的穩(wěn)定性。雖然屬于小概率事件，但是穩(wěn)重起見，我就又湊數(shù)選了其他7只基金。當(dāng)然，這7只基金也不是瞎選的，基本都屬于長跑冠軍，口碑非常不錯。 這些大牌基金公司的明星產(chǎn)品還有一個好處是，對基金經(jīng)理的個人能力依賴較少。他們大多都是團(tuán)隊運(yùn)作，老帶新那種。各家基金公司也不會輕易拿自己的頭牌來做實(shí)驗(yàn)，冒風(fēng)險。 下次我會回測分析一下這10只基金組成的組合的歷史業(yè)績?nèi)绾巍?/p> |
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