大家耳熟能詳?shù)南癜头铺亍⑺髁_斯、彼得林奇、芒格、杰西·利弗莫爾等一系列的投資大師，無(wú)論成就如何，他們始終保持著良好的閱讀習(xí)慣。由此可見(jiàn)，一個(gè)人一生如果想要獲得過(guò)人的成就，注定與讀書(shū)和終生學(xué)習(xí)形影不離。

誠(chéng)然，投資的關(guān)鍵在于把握世界發(fā)展的潮流，洞悉事物的現(xiàn)象和本質(zhì)，控制好自己的情緒，并了解其他人的心理變化。而真正的好書(shū)，恰恰可以提供給你這一切。

今天【私塾】欄目，我們?yōu)榇蠹覅R集了一系列不同類別的投資書(shū)籍，希望書(shū)中所傳達(dá)的投資價(jià)值能帶給讀者更多的思考和學(xué)習(xí)。

本文作者：Ben Carlson, CFA，Ritholdz Wealth Management機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理總監(jiān)，致力于為機(jī)構(gòu)和個(gè)人制定詳細(xì)的投資計(jì)劃并管理投資組合，以幫助他們實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

前一陣子我在瀏覽亞馬遜最暢銷(xiāo)的投資書(shū)籍時(shí)，讓我驚訝的是，列表上有關(guān)投資書(shū)籍的年份都太老了。

圖中的《富爸爸》,《窮爸爸》出版于20世紀(jì)90年代,《聰明的投資者》最初出版于1949年,《鄰家的百萬(wàn)富翁》出版于1996年。戴夫·拉姆齊的書(shū)是在21世紀(jì)初出版的，即使是新的達(dá)里奧和馬克的書(shū)，也是他們以前出版過(guò)的書(shū)信或理論的集合體。

這類書(shū)籍始終暢銷(xiāo)是有原因的，因?yàn)榻鹑诜矫娴慕ㄗh不會(huì)隨著時(shí)間的推移而改變。但是，當(dāng)每個(gè)人都讀到類似關(guān)于“如何成為一個(gè)逆向投資者”的投資書(shū)籍時(shí)，似乎也很難成為一個(gè)真正的逆向投資者。

因此雖然很多人要我推薦自己最喜歡的投資書(shū)籍。但在過(guò)去的幾年里，我一直試圖避開(kāi)經(jīng)典作品，因?yàn)槊總€(gè)人都已經(jīng)讀過(guò)不少經(jīng)典作品了。考慮到這個(gè)原因，我推薦了下列9本可能會(huì)被低估的投資書(shū)籍（沒(méi)有特別的順序）。

1. 亞當(dāng)·密斯: 《金錢(qián)游戲》

亞當(dāng)·密斯以犀利的眼光，細(xì)致入微的觀察，輕松詼諧的文筆以及戲劇化的描寫(xiě)手法，改變了財(cái)經(jīng)寫(xiě)作的定式，在金融界獲得贊譽(yù)無(wú)數(shù)。美國(guó)第一位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者保羅·薩繆爾森教授推薦稱《金錢(qián)游戲》是一部現(xiàn)代經(jīng)典。這本書(shū)有助于人們把市場(chǎng)和市場(chǎng)中的人類行為放在同一個(gè)角度思考。

亞當(dāng)·密斯是我見(jiàn)過(guò)的最好的金融作家之一，下面是書(shū)中我最喜歡的一段話：

不管你相信與否，一系列市場(chǎng)決策疊加在一起，就能反映一個(gè)人的性格。這是一種發(fā)現(xiàn)自我的方法，但它的代價(jià)可能非常大。這是我自己的職場(chǎng)密碼之一：如果你不知道自己是誰(shuí)，那你需要花費(fèi)昂貴的精力和時(shí)間來(lái)發(fā)現(xiàn)它。

2. 瑪吉·瑪哈爾：

《大牛市(1982-2004):漲升與崩盤(pán)》

有很多書(shū)都專注于市場(chǎng)狂熱和崩潰的歷史記錄，但很少有金融書(shū)籍能讓你深入了解歷史上那些經(jīng)濟(jì)繁榮與蕭條的時(shí)期。任何試圖在過(guò)去格局的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)未來(lái)的方案，都只是一塊覆蓋在雜亂現(xiàn)實(shí)之上的柵格網(wǎng)。歷史是模糊的，每一次金融狂熱都是獨(dú)一無(wú)二的，都是當(dāng)時(shí)獨(dú)特蠢行的產(chǎn)物。本書(shū)作者以其生動(dòng)的筆觸將一場(chǎng)驚心動(dòng)魄、波瀾壯闊的歷史活劇呈現(xiàn)在讀者面前。

以下是書(shū)中的序幕：

● 你不是一個(gè)投資組合經(jīng)理——你別想在別人發(fā)現(xiàn)之前神不知鬼不覺(jué)地買(mǎi)進(jìn)一只股票。你是個(gè)分析師，你的作用就是走出去，占據(jù)一個(gè)位置。

● 在每一次泡沫中發(fā)生了什么：先是某種新事物出現(xiàn)，抓住公眾的想象。然后，人人開(kāi)始掙錢(qián)。這時(shí)候，某個(gè)智力平平的人被奉為天才。（加爾布雷恩-金融狂熱簡(jiǎn)史）

● 公眾的憤怒會(huì)集中在那些先前以為他們的金融想象力和敏銳而備受推崇的個(gè)人身上。

● 當(dāng)1982-1999年的大牛市達(dá)到頂峰的時(shí)候，舞臺(tái)上只有極少數(shù)演員愿意承認(rèn)，美國(guó)歷史上為時(shí)最長(zhǎng)的牛市正在走向?yàn)?zāi)難性的終結(jié)。

3. 吉姆·保羅和布倫丹·莫伊尼漢：

《我從虧損的100萬(wàn)美元中學(xué)到了什么》

大多數(shù)商業(yè)和投資書(shū)籍都有一個(gè)成功的故事，但實(shí)際上，失敗的故事遠(yuǎn)比成功的故事更有幫助，因?yàn)?strong>每個(gè)人都可以學(xué)會(huì)如何改正或避免錯(cuò)誤，但不是每個(gè)人都具備成為自己專業(yè)領(lǐng)域中最好的人的素質(zhì)。

這本書(shū)講述了一位投資者的故事，他之所以失敗，正是因?yàn)樗诼殬I(yè)生涯早期贏得了巨大的勝利。在市場(chǎng)上，人們關(guān)注的是隨著收益或損失而產(chǎn)生的情緒，但我喜歡保羅和莫伊尼漢為人類現(xiàn)狀所做出的思維改變，正如書(shū)中所說(shuō)的那樣，情緒不是好東西，也不是壞東西；它是簡(jiǎn)單的，是不可避免的。作為人類， 無(wú)論是積極的還是消極的，對(duì)情況有情緒反應(yīng)是很自然的。在做決定之前，一定要學(xué)會(huì)把感情放在一邊，客觀地看待事情。

4. 羅伯特·哈格斯特羅姆：

《投資：最后一門(mén)自由主義藝術(shù)》

我第一次了解哈格斯特羅姆是通過(guò)他寫(xiě)的各種巴菲特書(shū)籍：《沃倫·巴菲特的方法論》,《沃倫·巴菲特的投資組合》,《巴菲特的本質(zhì)》。他比查理·芒格總結(jié)地更詳細(xì)，在處理問(wèn)題和思考維度上在許多不同的領(lǐng)域建立了心理模型。在這本書(shū)中，哈格斯特羅姆跳出了經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，從物理學(xué)、生物學(xué)、社會(huì)學(xué)、心理學(xué)、哲學(xué)、文學(xué)等多維度探討了投資的基本概念。例如，他提到了進(jìn)化論如何擾亂了有效市場(chǎng)的概念，閱讀文學(xué)作品的策略如何應(yīng)用于有酬投資研究。

5. 李察·費(fèi)利：

《資產(chǎn)配置投資策略》

市場(chǎng)上有很多關(guān)于選股的書(shū)，但很少有涉及投資組合構(gòu)建、資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理的書(shū)。費(fèi)利以一種對(duì)各種形態(tài)和規(guī)模的投資者都有用的方式來(lái)解釋這些事情，這是我讀過(guò)的有關(guān)資產(chǎn)類別投資的最好的書(shū)籍之一。

里面有一句我最喜歡的話：“沒(méi)有投資組合能保證成功，但一個(gè)從未實(shí)施的計(jì)劃肯定會(huì)失敗。'

6. 威廉·伯恩斯坦: 《投資者宣言》

伯恩斯坦的《投資的四大支柱》可能是他最著名的書(shū)，但《投資者宣言》也同樣不錯(cuò)。他把個(gè)人理財(cái)和投資結(jié)合在起來(lái)，同時(shí)伯恩斯坦認(rèn)為，只要有一些簡(jiǎn)單的投資知識(shí)與常識(shí)，并且能夠控制好自己的情緒，根據(jù)自己情況進(jìn)行投資，即便你不能成為逆浪而上的投資弄潮兒，你也能獲得滿意的回報(bào)，并口袋滿滿地安全上岸。為此，伯恩斯坦在書(shū)中討論了以下幾方面內(nèi)容：

● 從金融史的角度探討分散風(fēng)險(xiǎn)的必要性。

● 就經(jīng)常困擾投資者的一些常見(jiàn)誤區(qū)針?shù)h相對(duì)地提出應(yīng)對(duì)措施。

● 討論了如何根據(jù)生活中的理財(cái)實(shí)際情況來(lái)規(guī)劃自己的投資。

● 教育投資者應(yīng)該如何避免毀滅性的市場(chǎng)力量。

7. 詹姆斯·蒙蒂爾: 《行為投資學(xué)手冊(cè)》

這是一本最簡(jiǎn)潔的行為金融學(xué)書(shū)籍。在這本書(shū)里，行為金融學(xué)家詹姆斯·蒙蒂爾將帶你認(rèn)識(shí)常見(jiàn)的行為偏差和心理缺陷，并提供了大量簡(jiǎn)單有效的規(guī)避策略。同時(shí)這本書(shū)只有200多頁(yè)，你可以在周末輕松讀完。

事前準(zhǔn)備、制定規(guī)劃并遵守規(guī)劃；在冷靜狀態(tài)下進(jìn)行投資研究，然后嚴(yán)格按照規(guī)劃行事，避免情緒波動(dòng)帶來(lái)的影響；專注于洞察現(xiàn)狀，不要試圖預(yù)測(cè)未來(lái)；在投資中要關(guān)注過(guò)程而非結(jié)果等。本書(shū)提供了一系列歷經(jīng)了時(shí)間檢驗(yàn)的有效方法。遵循這些簡(jiǎn)單的方法，投資者就能學(xué)會(huì)戰(zhàn)勝投資中首要的敵人——自己。

8. 塞巴斯蒂安·馬爾拉比：

《富可敵國(guó)：對(duì)沖基金與新精神的崛起》

這些年來(lái)，我重讀了這本書(shū)的多個(gè)部分。其中一部分是有關(guān)市場(chǎng)的歷史，有些是對(duì)沖基金的歷史，也有些是歷史上一些偉大投資者的簡(jiǎn)介。此書(shū)是一部權(quán)威的對(duì)沖基金發(fā)展史，充滿了對(duì)美國(guó)金融界人物戲劇性沉浮的引人入勝描述。書(shū)中華爾街的生存之道、美國(guó)金融界的商業(yè)文化被演繹得出神入化。

作者在書(shū)中對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何判斷是否需要監(jiān)管一家公司給出了三個(gè)指標(biāo)，分別是資金規(guī)模，杠桿率，以及投資組合所在的市場(chǎng)（主要關(guān)注與流通性）。往往在這三方面，對(duì)沖基金都優(yōu)于大型投資銀行。大型投資銀行由于有政府部門(mén)救援的期望，所以變得更加大膽，而且員工為了得到更多的激勵(lì)，不惜冒險(xiǎn)。

9. 理查德·彼得森：

《投資者大腦使用手冊(cè)》

這是一本你在討論關(guān)于投資的最佳行為心理學(xué)書(shū)籍時(shí)不常聽(tīng)到的書(shū)。作者彼德森是市場(chǎng)心理咨詢公司的創(chuàng)始人，以前曾做過(guò)交易員，并且開(kāi)發(fā)了心理導(dǎo)向交易系統(tǒng)，還做過(guò)操盤(pán)手，他很清楚潛意識(shí)的偏差對(duì)投資決策造成的負(fù)面影響。

我特別喜歡他書(shū)中關(guān)于恐慌和恐懼的5個(gè)原則，希望讀者們能從他的書(shū)中有所收獲。全書(shū)分為以下4個(gè)部分：

第一部分：描述大腦的基本功能，通過(guò)人的思維和金錢(qián)的結(jié)合分析它如何不適合現(xiàn)代金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

第二部分：從情感和金融兩方面解釋了人們的情感狀態(tài)、它們的化學(xué)基礎(chǔ)以及它們?nèi)绾胃淖兾覀兊呢?cái)務(wù)判斷以及最佳投資者人格特征。

第三部分：分析資金方面的共同思想陷阱并討論了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的誤解。

第四部分：在實(shí)踐中為金融市場(chǎng)中的思維管理提供建議，并對(duì)使用基于心理學(xué)的投資策略提出建議。