一、交易業(yè)績

    2005年進入金融市場，倫敦大學(xué)銀行金融系畢業(yè)。

    2008年歷任分析師、首席投顧、基金經(jīng)理。

    2013年12月至2014年12月管理230萬賬戶收益350%，根據(jù)技術(shù)面交易，對K線指標與數(shù)據(jù)都很敏感，善于把握交易機會，及時止盈止損。

    2014年獲得第八屆全國實盤大賽程序化組和金融期貨組優(yōu)勝獎。

楊姍旦 女士

二、交易經(jīng)歷

1、過往經(jīng)歷

    交易過期貨、股票、港股、外匯等多個領(lǐng)域，是技術(shù)派，只要有圖表都可以做，能看到K線圖就能用量化交易，只是每個品種的節(jié)奏都是不一樣的，外匯、商品和股指完全不一樣，期貨只做股指，外匯只做歐元，白天會看日元，一個時間段只看一個，這也是股票做得不多的原因。股票有自己的一套選股方法，期貨和外匯都是量化交易。

    外匯有過大賺經(jīng)歷，有過一晚賺3倍。外匯每個月都有這種機會，自己有個外匯程序化的模型，設(shè)好止損、多空都做、做突破，每個月非農(nóng)數(shù)據(jù)公布那天晚上行情都很大，針對這個晚上的行情專門做了一個模型。上個月歐元是1.05到1.07，然后一個晚上就到了1.10，差不多3000、4000個基點，不會全部賺到，但賺1000-2000個基點就有4倍收益了，有些外匯交易員會重倉來做這個行情。外匯就是這樣、一個月就做這天，其他時候可以休息了，這是行情最大、最容易翻倍的一天。

2、有過一次45%回撤

    當時自己還是主觀交易，倉位比較大，有賭一下的心態(tài)。此后、量化就成為自己主要的交易模式，加大客觀交易的比重和倉位控制。做基金的時候，會把風(fēng)控交給助手。人的本性肯定容易貪婪，越虧損越貪婪，因為想贏回來，所以做風(fēng)控很重要，虧20%至30%的比例很正常。虧損不可怕，可怕的是虧太多?？刂苹爻贩浅Ｖ匾?，控制好回撤、虧損就不可怕，自己倉位不會超過半倉，隔夜不會超過20%。自己2010年開始做股指，風(fēng)格偏短線，每天都有機會，所以基本不隔夜。

三、交易方法

1、要穩(wěn)定賺錢

    自己主要做股指，和商品的模式不一樣，因為股指行情的振幅比較大。要在期市上穩(wěn)定賺錢，還是要做固定模式，比如開單設(shè)置10個點，每單止盈就設(shè)10個點，止損設(shè)15個點，都是固定的，前提是已經(jīng)測試了這個模型。自己的模式有兩種，一種適合日內(nèi)短線，也會有些小波段。

    做大行情需要擴散性思維，商品可能一年就這么一把行情，如果抓不住，這個品種就可能沒有機會了，但股指每天都有機會，如果膽子放得很大、虧得也很快。事后分析自己的盈利，除了很暴利的單邊，正常做波段的，和這種做短線的，到最后年化收益相差不多。

2、策略、勝率、盈虧比

    自己主要是看價格和交易量為主，會看布林通道，把布林通道配合交易量來看，量和持倉的變化最關(guān)鍵。看分時的走勢圖，就是分時均線，這個也是一個量價關(guān)系。

    有人喜歡MACD，自己喜歡看布林通道，日內(nèi)交易次數(shù)不多、頻率不高，所以短線就追求高勝率，趨勢追求利潤比勝率更多，這兩種是結(jié)合的。短線最重要的就是勝率要高，因為短線不可能去追求很大盈利。實際上趨勢要規(guī)避振蕩的虧損，就算過濾再多還是會遇到，所以勝率肯定不高。做趨勢的勝率如果能提高到70%-80%，那絕對是前輩，一般做趨勢的勝率、程序化能達到50%-60%就很好了。最重要的還是看盈虧比，就是虧損次數(shù)可能較多，但虧損率少、虧損金額少，盈利很大的趨勢抓到了、是很關(guān)鍵的。做趨勢追求的就是盈虧比，而不是勝率。

3、技術(shù)方法轉(zhuǎn)化為量化策略

    這是一個復(fù)雜過程，首先要編成程序語言，是一個復(fù)雜過程。很多炒單選手、都是手工炒單，很難轉(zhuǎn)換，自己一直想做高頻模式，但編出來的效果都不好，因為高頻對編程能力要求很高，過濾能力是所有模式里最高的。

    一要先變成編程語言、二就是測試、三是最難的執(zhí)行，量化交易最難的就是執(zhí)行。要摒棄盈虧，純粹讓模型跑，這三塊通過了，就可以正式進入到量化了。如果能在量化世界當中立足，轉(zhuǎn)變成純量化是一個很好的選擇。

4、日內(nèi)短線與隔夜波段

    原理是完全不一樣的，短線模型會追求突破，完全快速突破、反方向突破，在漲的時候突然跌、在跌的時候突然就漲；波段則需要一個平臺明顯的突破，或者說價格完全創(chuàng)新高新低就介入，然后不破止損位，就會一直持有。

5、中長線策略

    自己也有中長線模型，單賬戶盈利超過30%，出現(xiàn)信號了，就會很輕倉地拿一兩手放著，不追求這兩手能賺多少錢，只是想試試看這一波行情。

    自己的性格不是浮盈加倉的人。做趨勢最關(guān)鍵是做到高盈利，要做到高盈利肯定要不停加倉，否則一兩手能有多少盈利，跟做短線做波段的盈利差不多，2400到4500、2000個點從頭到尾算可能也就60萬，通過短線和波段肯定能做到這個盈利。但是如果中間浮盈不停加倉，這個盈利就很大了，自己不是浮盈加倉的人，可能還沒到這種階段和心態(tài)。

6、客觀交易

    客觀交易是最好的。如果特別主觀，倉位稍微重點，可能會很容易止損出去?；て菲覀?cè)交易會更好些。周期不能太短，除非短線能力很強。化工品做30分鐘以上級別會比較好，它的波段要比黑色更好，黑色容易出大V型、倒V型，這種行情很難把握，不是誰都能夠輕易看到頂或底，但在化工品中很容易出現(xiàn)W、雙W，見頂和見底的信號會明顯些，更適合做些小波段。

    不管是技術(shù)分析還是基本分析都是概率分析，主要和風(fēng)險承受、倉位、具體交易計劃的設(shè)定有關(guān)系。

四、技術(shù)分析與基本分析

1、大小周期

    一般用大周期、大K線形態(tài)去發(fā)現(xiàn)可能的行情，再逐級尋找下單的機會，比方說從周線發(fā)現(xiàn)黑色品種在試探有效均線，再配合基本面的價差、先試單，根據(jù)盤面變化去加減倉。

    大周期是指月線、周線，就是大行情的反轉(zhuǎn)，月線必須要看，而小級別是做短線會看。比如看多一個品種，不會買進就不動了，現(xiàn)在行情波動那么大，就算是只開15%倉位，如果完全不動，浮虧都可能會達到10%-15%，這樣就很難給單子設(shè)止損，如果做些短線滾動，那波段的單子會容易拿些。如果開5%以下倉位，那行情不好、幅度不大的話，盈利就太少了，但要是開到10%-15%，那承受虧損可能會到20%，去做些短線，用短線去打些利潤，這對心態(tài)有好處。

2、短線

    自己會看1分鐘到3分鐘，特別是尋找一些短的反抽，或者是極端突破行情。2017年漲跌停板不少，特別是黑色，漲跌停板比較多，短線空間還是挺大的，瞬間低開，甚至做過在跌停板上繼續(xù)空，因為黑色有些慣性的行情，很多時候照樣會有一些低開行情出現(xiàn)，就有做短空的機會，也就是說從1分鐘、3分鐘的指標和盤面上能夠找一些機會，因為做短線，所以快速止損的時間也較短。

3、成交量

    看成交量、盤面是很重要的，量價是基礎(chǔ)，然后再是指標，指標有滯后性，因為都是價格形成的，先有價格、再有指標，所以量價是需要關(guān)注的，特別是極端行情中的量價表現(xiàn)。漲跌停板中，封單的量會有一個比較重要的界定。突然增倉、就需要去找原因，這里可能是一個短期的底部或頂部。

4、均線

    均線是比較好的選擇，特別是化工品均線的運用是最好的。做均線的有效突破。比如一波行情一直沿著20天均線往下，突然有根陽線反轉(zhuǎn)到20天均線、甚至30天均線以上，那機會就產(chǎn)生了。反向出現(xiàn)過漲停跌停的品種，就算不是第一時間進，短線就有六百個點的空間了，這是比較有效的。只要突破了從來沒有突破過的局限，這都是出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的可能性標志。看均線和簡單的K線形態(tài)，比如連續(xù)下跌中一個放量的突破20日均線的大陽線可能就是反轉(zhuǎn)信號。

5、有效的技術(shù)形態(tài)

    K線組合、均線形態(tài)是通用的。均線、因為外盤的趨勢走勢要比內(nèi)盤流動性更高點，特別是黃金和原油的突破行情，如果出現(xiàn)一波暴跌或暴漲以后，能夠有效反向突破20天均線，因為20天、30天均線的有效性是很強的，是很好機會。如果能往上突破，都會有一波像樣的反彈行情。包括暴漲以后出現(xiàn)的下跌也一樣，突破了20日均線，這都是一個試單機會。

6、K線形態(tài)

    在外盤、W底和M頂?shù)男螒B(tài)出現(xiàn)較多，一些短線、如三根K線的組合，在股市和期市，成功率都是挺高的，就是大幅的上下影線在極端行情當中的作用，在暴跌過以后出現(xiàn)的很長下影線和暴漲過以后很長的上影線，這些K線組合在內(nèi)外盤當中的通用性是比較強的。很長上影K線，試一下空單是有成功的概率存在。突破20日均線不成功，出現(xiàn)很長的上影線，都是可以去試單的行情，這些在內(nèi)外盤中是比較通用的，可以去嘗試。

    V型和倒V型的反轉(zhuǎn)，這需要從很極端的量化中找機會，這些都是很快的行情。但是W或三重頂和三重底這些，已經(jīng)有一段時間的底部和頂部的積累，一旦出現(xiàn)突破，會有較好較安全的試單機會出現(xiàn)。

7、黑色系與化工品

    鐵礦石做短線、相對螺紋來講稍微難點，螺紋是比較適合用技術(shù)去做的，螺紋的特點不像化工品，黑色系只要控制好倉位，做短線會比化工品要簡單，因為它們的短線走勢具有技術(shù)面的特點。短線突破是黑色最好做，它的假突破對化工品來說比較少的。用一兩次的虧損去搏五六次的盈利，這個概率在黑色品種中會更高，而在化工品上就很難，因為假突破很多，化工做短線更需要經(jīng)驗和節(jié)奏感的把握。

    黑色系就是內(nèi)盤行情，但化工品與農(nóng)產(chǎn)品還會受到外盤影響。黑色只受到很小影響，還是按照自己思路來走，表現(xiàn)就會更親和技術(shù)面。比如黃金的內(nèi)盤沒有外盤容易，黃金內(nèi)盤經(jīng)常跳空，這種行情做短線是很難的，只能做波段，具備避險作用，日內(nèi)短線不會有人做黃金。

    商品聯(lián)動規(guī)律、黑色板塊的聯(lián)動性最佳，黑色可以帶動化工的變化，以及整體盤面的走勢，對金屬也有一定影響，農(nóng)產(chǎn)品相對獨立些。

五、資金與倉位管理

1、止損位或止盈位的設(shè)置

    主要設(shè)置在重要的支撐位和壓力位，像黃金分割線的點位、均線的位置，以及固定的盈虧點差。

2、交易模式

    套利對沖、多品種CTA、低風(fēng)險、多品種、套利，這些都是適合產(chǎn)品要求低回撤、有一定收益率的交易模式。

3、必備能力和素質(zhì)

    要有應(yīng)對大虧大盈、行情大幅變動的能力，要把客戶的資金安全放在首位，是重要的素質(zhì)。

六、交易心得

1、交易的難度

    交易就是呈金字塔結(jié)構(gòu)，收益越大市場風(fēng)險也越大，淘汰率也越高，是一個比較需要修煉和沉淀的市場。行情的頂和底的節(jié)奏都是要靠自己慢慢去發(fā)掘的，關(guān)鍵是要學(xué)會化繁為簡。自己是做技術(shù)面的，很多人的技術(shù)分析水平比自己強，可以說出一兩百種形態(tài)。然而理論和實戰(zhàn)如何結(jié)合才是關(guān)鍵，一定要多練習(xí)。最重要的是要認識自己，期市是一個需要自我修煉的市場。性格急躁、就不適合做波段，拿不住單就會來回止損。認識到自己以后，肯定能找到有效的適合自己的方法，比如一個方法止損一次，那肯定比連續(xù)止損三次的方法有效點。

2、持續(xù)學(xué)習(xí)

    市場就是戰(zhàn)場，市場是很考驗人的，最關(guān)鍵的是方法，其次就是心態(tài)，兩者缺一不可。如果不學(xué)習(xí)，就會越來越差，每天收盤后都會寫些日記、復(fù)盤。看看交易書籍、學(xué)習(xí)一些交易方法。定期和一些高手交流和學(xué)習(xí)、近朱者赤。跟高手交流很重要，多少會有提點。

    (小編：感謝楊老師的分享，文字資料來自七禾網(wǎng)，視頻資料來自交流群。)