1. 兩者的目的不同

套利交易的主要目的是在承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),獲得較為穩(wěn)定的利潤(rùn)。套期保值的目的是轉(zhuǎn)移市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并不以盈利為目的。在很多套期保的成功案例中，期貨部位往往是虧損的，但只要期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧基本相抵，就達(dá)到了套期保值鎖定風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2. 兩者的基礎(chǔ)不同

套期保值者一般是在現(xiàn)貨市場(chǎng)上持有頭寸，或者預(yù)期將持有現(xiàn)貨頭寸，因而在期貨市場(chǎng)上建立反向的期貨頭寸以管理現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，也就是說，如果沒有現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易需求，就不會(huì)持有期貨部位。套利則不同，其所持有的多頭部位、空頭部位以及現(xiàn)貨部位都是套利交易的一部分 ,套利者從這些頭寸的相對(duì)價(jià)格差異中獲得利潤(rùn)。

3. 兩者涉及的市場(chǎng)范圍不同

套期保值只涉及現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)。而在套利交易中，交易者既可在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)同時(shí)操作進(jìn)行期現(xiàn)套利,也可僅在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套利：在同一品種不同交割月之間進(jìn)行跨期套利，或在不同品種同一交割月之間進(jìn)行跨品種套利，或在不同的期貨市場(chǎng)之間進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。

4. 兩者的依據(jù)不同

套期保值依據(jù)的是期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的一致性，并且變動(dòng)的趨勢(shì)、幅度越一致,套期保值的效果越好。套利交易者利用的期貨與現(xiàn)貨之間，或者期貨合約之間的價(jià)格出現(xiàn)的不合理偏差來獲取套利利潤(rùn),并且這種不合理的價(jià)差越大,套利交易的利潤(rùn)就越大。