#春節(jié)見聞?wù)魑?之前我們對(duì)空調(diào)工程機(jī)經(jīng)銷商進(jìn)行過線下走訪，提及智能家居這方面，美的經(jīng)銷商張總很是自豪，盛情邀請(qǐng)我們?nèi)ッ赖膭倓偼旯さ闹悄芗揖羽^進(jìn)行一些體驗(yàn)。春節(jié)期間，在一個(gè)陽光明媚的日子，我們應(yīng)邀來到了這家美的線下智能體驗(yàn)館。

一、智能家居體驗(yàn)館：美的全屋方案

進(jìn)入體驗(yàn)館之前，首先印入眼簾的就是美的智能鎖了。

美女店長接待并告訴我們：與一般智能鎖不同的是，美的智能鎖與室內(nèi)的一些家電設(shè)備有聯(lián)動(dòng)功能。除了可以先在手機(jī)等智能終端進(jìn)行初始設(shè)置之外，智能鎖上會(huì)有一個(gè)總開關(guān)，在打開門鎖的同時(shí)，室內(nèi)預(yù)設(shè)的窗簾、燈光、空調(diào)……等可以同步打開。

上圖照片是美的智能鎖的照片，一旁和鬧鐘長得有點(diǎn)像的是美的的空氣質(zhì)量檢測儀器。

室內(nèi)布置成客廳的場景，電視機(jī)也是可以配套智能的一個(gè)品牌，暫時(shí)還不支持其他品牌。茶幾上還有智能語音音箱“小美”。

美女店長：可以通過小美的語音識(shí)別，進(jìn)行窗簾、燈光、空調(diào)、暖通、新風(fēng)系統(tǒng)等設(shè)備的調(diào)節(jié)，室內(nèi)的主人可以解放雙手。

小美的語音設(shè)置也非常討人喜歡，通過小美進(jìn)行各種設(shè)備的調(diào)節(jié)確實(shí)很便利。

店內(nèi)，智能體驗(yàn)館之外，還有很大一部分區(qū)域是美的的產(chǎn)品展示，包括美的的暖通空調(diào)、新風(fēng)凈水系統(tǒng)，還有灶具，包括一些靚麗的面板以及智能面板等等。

美女店長：這些產(chǎn)品的最終目標(biāo)是全屋設(shè)備包括智能設(shè)備的一體化方案，比如美的目前在中央空調(diào)工程渠道這一塊兒中標(biāo)也不少，通過中央空調(diào)我們可以切入，部分業(yè)主會(huì)選擇擁有全屋方案的，美的可以繼續(xù)提供一些后續(xù)設(shè)備或服務(wù)方案。

二、線下商場：美的向高端進(jìn)軍

工作日的線下商場還是非常冷清的。

這是整體趨勢的一個(gè)變化，與之對(duì)應(yīng)的是線下商場的營銷策略也做了很大的變化。

首先就是活動(dòng)迭出，我們?cè)诿赖拈T店看到年末返鄉(xiāng)優(yōu)惠也已經(jīng)推出了。

還有價(jià)格方面也有很大的變化。

與業(yè)務(wù)員進(jìn)行交流后，業(yè)務(wù)員表示：現(xiàn)在我們商場里的價(jià)格都可以與線上進(jìn)行比價(jià)的，所以價(jià)格也不用擔(dān)心了，做的不會(huì)比線上貴的，售后服務(wù)相對(duì)還更便捷，目前選擇線下也超值。

美的的比弗利也在商場渠道里現(xiàn)身，走入比佛利品牌區(qū)域，待了將近10分鐘，但是并沒有店員過來，看來還是比較清閑的。

美的的高端熱水器比弗利，價(jià)格是真心高，上萬元起。（對(duì)于熱水器，研究不深，帶著看看。）

比弗利還有一款非常特別的洗衣機(jī)，可以智能旋轉(zhuǎn)，看上去像太空艙。價(jià)格不菲，售價(jià)在一萬八千元左右。

這款比弗利洗衣機(jī)放在黃金區(qū)域重點(diǎn)展示，旁邊一排則是美的——小天鵝洗衣機(jī)。

比弗利店員：這款洗衣機(jī)非常實(shí)用，可以避免彎腰扔進(jìn)衣服，使用時(shí)從斜上方放置衣物，另外洗衣液等一次性放置，可智能控制，無需每一次洗衣分別放入。

高端定位的比弗利給美的帶來的變化是，原來美的也可以做這么高端的產(chǎn)品，定位很明確，細(xì)節(jié)等也非常到位，對(duì)于2018年底美的全新推出的高端品牌COLMO，也更期待，相信COLMO和比弗利賦予美的的，是更寬闊的品牌前景。

三、相關(guān)數(shù)據(jù)

2018年上半年，家電行業(yè)總營收7423億元，同比增長13.10%，其中空調(diào)營收增速超過行業(yè)增速，達(dá)到15.80%；

洗衣機(jī)、冰箱分別為11.80%、8.30%，主要由于消費(fèi)升級(jí)，單品價(jià)格提升帶來的營收增長；

廚電表現(xiàn)不佳，轉(zhuǎn)為負(fù)增長。

美的2018H1總營收1437億元，同比增長15.02%，高于家電行業(yè)增速。尤其是美的的暖通空調(diào)，營收同比增長27.69%，是美的最賺錢的板塊，美的消費(fèi)電器，同比增長6.66%，低于行業(yè)增速。

四、美的投資邏輯

1.空調(diào)行業(yè)需求持續(xù)

①長期來看全球氣溫呈變暖趨勢，引發(fā)空調(diào)需求增加；②我國空調(diào)目前保有量與美國、日本等差距仍較大；③空調(diào)產(chǎn)品8-10年左右的使用年限，老舊產(chǎn)品開始升級(jí)換代，存量4-5億臺(tái)的空調(diào)未來不斷釋放更新需求，隨著更新需求占比的提升，地產(chǎn)周期的影響也會(huì)有一定的弱化；④隨著經(jīng)濟(jì)增長，人們的消費(fèi)需求提升，產(chǎn)品的消費(fèi)升級(jí)、研發(fā)帶動(dòng)的空調(diào)產(chǎn)品的單價(jià)提升；⑤租賃住房時(shí)代的到來，精裝、整裝的住房要求，煤改氣失敗，冬季空調(diào)電暖需求增長；⑥小康社會(huì) 全面脫貧 西部地區(qū)開發(fā)，給格力電器未來的業(yè)績?cè)鲩L帶來持續(xù)動(dòng)力。

2018年上半年，家用電器行業(yè)保持持續(xù)增長，呈現(xiàn)消費(fèi)升級(jí)趨勢。家電收入共計(jì)7422億元，累計(jì)同比增長13%，利潤總額523億元，累計(jì)同比增長16%。行業(yè)銷售額量增速低于銷售額，高價(jià)產(chǎn)品貢獻(xiàn)較多銷售額。

在空調(diào)市場，上半年銷量3863萬臺(tái)，同比增長15.8%，銷售額1321 億元，同比增長18.9%。線上表現(xiàn)更加優(yōu)異，市場銷量和銷售額分別同比增長44.9%和 54.8%。

2.空調(diào)行業(yè)雙寡頭并進(jìn)局面，強(qiáng)者恒強(qiáng)

行業(yè)集中度較高，格力電器、美的集團(tuán)品牌優(yōu)勢建立，市場份額占據(jù)超過一半的市場份額，均遠(yuǎn)超于第三名海爾，與其余競爭對(duì)手差距拉大，行業(yè)形成雙寡頭并進(jìn)格局。

按內(nèi)銷 外銷銷量看市場份額，格力市占率29.64%、美的市占率23.83%（第三名海爾市占率只有10.37%）。（2017年末格力、美的、海爾銷量市占率分別為32.48%、24.50%、8.10%。）

按銷售額市場份額來看，格力市占率39.12%、、美的市占率26.94%（海爾市占率11.45%。（2017年末格力、 美的、海爾銷售額市占率分別為36.84%、24.17%、11.02%。）

4.多元化發(fā)展，增加確定性

除了空調(diào)之外，美的的小家電、工業(yè)機(jī)器人板塊也都表現(xiàn)優(yōu)異，得到市場認(rèn)可，增加了公司發(fā)展的確定性。

3.公司研發(fā)實(shí)力雄厚，構(gòu)筑品牌護(hù)城河

美的每年的研發(fā)費(fèi)用以十億為單位，為公司技術(shù)實(shí)力的領(lǐng)先提供保障，同時(shí)過去多年的優(yōu)異運(yùn)行，較高的品牌影響力與資產(chǎn)回報(bào)率讓公司得到了市場的長期認(rèn)可，持續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)，同時(shí)加強(qiáng)智能裝備業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，加強(qiáng)家電自動(dòng)化、智能化制造能力，公司生產(chǎn)制造效率有望不斷提升。

五、總結(jié)$美的集團(tuán)(SZ000333)$ $格力電器(SZ000651)$ $青島海爾(SH600690)$ 

線下的美的體驗(yàn)店，帶給我們的是諸多驚喜，也是國產(chǎn)智能家居的領(lǐng)軍之一，相信在消費(fèi)端，美的將帶給我們更多更好的體驗(yàn)。

相比格力，美的的估值更高，其中的原因或是由于市場對(duì)于美的工業(yè)機(jī)器人、智能家居等多元化的認(rèn)可。

雙兔傍地走，安能辨我是雄雌？即使在空調(diào)領(lǐng)域，格力暫居老大，但美的之優(yōu)秀也不容忽視。