1838年5月，阿里宣布埃及獨立。英國表示反對，并與奧斯曼蘇丹簽訂一系列不利于埃及經(jīng)濟發(fā)展的商約，遭到阿里的抵制，而此時的法國背離埃及，站到埃及的對立面。雙方矛盾不可調(diào)和，于1839年5月24日，埃土戰(zhàn)爭爆發(fā)。

埃及軍隊勢如破竹，進入安納托利亞地區(qū)直逼奧斯曼帝國的統(tǒng)治中心，西歐強國立刻反應(yīng)，俄國派軍隊進入伊斯坦布爾，而英法堅持維護奧斯曼帝國領(lǐng)土完整，實際上是英法以阻止俄國南下繼續(xù)擴張。奧斯曼帝國新繼位的素丹阿卜杜·馬吉德準(zhǔn)備與阿里和談，但是遭到列強各國的警告，奧斯曼政府不得擅自決定埃及問題。英國表示支持奧斯曼帝國，但是反對單方與埃及和談。英國政府保持近東現(xiàn)狀，維護奧斯曼帝國領(lǐng)土完整和主權(quán)獨立。

1840年7月15日，英國棄置法國的反對意見與其他歐洲列強于簽署《倫敦協(xié)定》，規(guī)定：蘇丹對埃及擁有宗主權(quán)，給予阿里在埃及的世襲權(quán)和在南敘利亞及阿卡地區(qū)的終身領(lǐng)有權(quán)；簽字國用武力保證條約的執(zhí)行；在保護君士坦丁堡的時候，只有在蘇丹提出請求的情況下，列強軍艦才能開入海峽。而阿里拒絕執(zhí)行決議，英國向埃及宣戰(zhàn)，迫使阿里妥協(xié)并簽署《英埃協(xié)定》，阿里被迫放棄全部屬地，只保留埃及與蘇丹，并壓縮軍隊，對外不平等開放。雖然埃及仍是奧斯曼帝國的行省，但是埃及已經(jīng)擺脫帝國的控制，成為英法的控制區(qū)，同時為英國在埃及的經(jīng)濟擴張以及實現(xiàn)政治控制提供了條件。

1849年，阿里去世，其孫阿巴斯一世繼承埃及帕夏，其改革進程也隨之終止，英國日漸在埃及滲透占據(jù)優(yōu)勢，英商在埃及獲得巨大的利益。在埃及缺乏糧食之時，英商通過向埃及農(nóng)民發(fā)放抵押貸款，英商獲得農(nóng)民的土地。壓低棉花價格，英國獲得廉價的原料。棉花的收獲量在1840年為十五萬九千坎塔爾，1852年增加到六十七萬坎塔爾，但是埃及國內(nèi)還是棉花匱乏，因為全部棉花幾乎都輸往國外，主要是輸往英國。

而英國將國內(nèi)生產(chǎn)的工業(yè)成品銷往埃及，造成埃及企業(yè)的倒閉，埃及淪為英國的原料產(chǎn)地與商品傾銷市場。1851年，英國獲得開羅到蘇伊士的鐵路，這更加便利了英國對埃及原料的攫取，西方的商品流入埃及更為便捷，使埃及的殖民滲透程度一步步加深。阿巴斯一世遇刺，他的叔父阿里·賽義德繼位，實行自由主義和門戶開放政策，取消了一切阻礙經(jīng)濟自由發(fā)展的制度。賽義德將埃及的發(fā)展寄希望于西方國家，將許多關(guān)乎民生的基礎(chǔ)建設(shè)交給西方商人經(jīng)辦，逐漸控制了埃及的經(jīng)濟命脈。1861年設(shè)立特別會議，使埃及喪失司法的獨立性。賽義德的政策的一個重大負(fù)面影響就是刺激了西方的對外擴張，很大程度上為以英法為主的歐洲強國的大規(guī)模經(jīng)濟滲透創(chuàng)造了有利的條件。

1869年，蘇伊士運河通航強化了埃及的戰(zhàn)略價值，而法國控制著蘇伊士運河。英國處心積慮奪回運河管理權(quán)，與法國展開斗爭。賽義德去世后，伊斯瑪儀即位后，埃及財政負(fù)債累累。1873年的外債高達6849萬英鎊，外債年息高達7—9％，每年僅付利息就需動用國庫的大部分收入，財政狀況日趨惡化。1876年，埃及外債高達9400萬英鎊，埃及的財政系統(tǒng)崩潰。5月，成立了赫迪夫債務(wù)委員會。11月18日，伊斯瑪儀簽署法令，規(guī)定國家收入歸英國管理，支出歸法國管理。埃及失去財政主權(quán)，英法兩國掌握了埃及的命運。

1878年，在列強的干預(yù)下，親英法的努巴爾組閣，英國人威爾遜擔(dān)任財政大臣，法國人布里尼擔(dān)任公共工程大臣，他們并且擁有否決權(quán)，由首相領(lǐng)導(dǎo)，埃及事實上已經(jīng)淪為英法的半殖民地了。同時，英法的侵略行為引起埃及人民的反抗，1881年9月，開羅衛(wèi)戍司令奧拉比發(fā)動部隊舉行起義。埃及的態(tài)勢威脅到蘇伊士運河的安全，英法擔(dān)心埃及失控，英國直接出兵占領(lǐng)亞歷山大港。

英國占領(lǐng)后保留埃及的王朝，但是實際控制權(quán)在英國駐埃及的總領(lǐng)事克羅默伯爵手中，全面控制埃及的關(guān)鍵部門，并將埃及的經(jīng)濟納入英國經(jīng)濟的發(fā)展軌道。埃及不僅是西方列強的原料產(chǎn)地、傾銷市場，同時也是投資場所，特別是英國的資本幾乎在埃及無孔不入，其畸形的經(jīng)濟發(fā)展模式使埃及走上單一化的經(jīng)濟發(fā)展道路，經(jīng)濟進一步依附于資本主義市場。在克羅默監(jiān)政期間中，埃及國庫出現(xiàn)盈余。據(jù)克羅默講，埃及收入由1883年的893萬鎊增加到1906年1533萬鎊，支出由855萬鎊增至1239萬鎊，國庫盈余2750萬鎊。

這并不是合理統(tǒng)治國家的結(jié)果，而是殖民的結(jié)果，地主階級成為英國的統(tǒng)治基礎(chǔ)，在奧斯曼帝國解體前，英國在埃及的統(tǒng)治已基本穩(wěn)定。一戰(zhàn)爆發(fā)前，埃及已經(jīng)淪為英國的殖民地，英國較于其他列強已經(jīng)在進軍中東前建立了絕對優(yōu)勢。