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“富三代”的夢想

和很多人一樣，我也有一個“很俗”的夢想。

那就是，富過三代。

為了實現(xiàn)這個夢想，我很努力地學習、工作、省吃儉用、攢錢……說實話，挺不容易的。

不過，最近我找到了一個實現(xiàn)這個夢想的“超級簡單”的方法。

我朋友圈里的一個理財顧問告訴我，我只要給孩子買一份100萬的儲蓄金，80年以后，這筆錢就能變成1個億，真真正正“富過三代”。

開始我還不太相信，但理財顧問說，能產(chǎn)生這么高的收益，是因為這份儲蓄金是“日計息、月復利、年滾存”。

而復利，就是被愛因斯坦喻為“世界第八大奇跡”的東西，擁有比原子彈還強大的力量。

說罷，理財顧問還給我拿出了一個演示表，6%的復利滾存80年，本金確實翻了100倍還多。

我心動了。

連愛因斯坦都相信的原理，一定錯不了。

于是，我把工作幾年辛辛苦苦攢下的100萬，買了一份這樣的儲蓄金。

接下來的歲月，我只需要靜靜“躺著”，等待這份儲蓄金利用“復利的力量”為我結出“豐碩的果實”，讓我變成一個“億萬富豪”。

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全天下人都能掌握的“秘笈”？

但是，現(xiàn)實卻往往容不下這樣一個“瘋狂的幻想”。

如果“復利”真的如此強大，那么全天下的人們都可以借用復利的力量“坐享其成”，甚至“不勞而獲”。

這顯然是違背世界發(fā)展的客觀規(guī)律的。

假使這個世界上真的存在可以讓人“躺著賺錢”的方法，那么這種方法也注定掌握在少數(shù)人手中。

秘笈之所以為秘笈，就是因為知道秘笈的人很少，才能產(chǎn)生套利空間。

而那種全天下人都能夠掌握并且可以加以利用的理論，則應該更加接近于人們對于這個世界的普遍理解，絕對不可能為每一個人都創(chuàng)造巨大的收益。

從這個角度來看，復利的力量，莫非是一場“騙局”？

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“復利”只是一種計息方式而已

很多做理財、投資的朋友，整天都在講“復利”，但是卻很少有人把“復利”和“收益”的關系搞清楚。

復利是什么？復利是一種計算利息的方式。

你往銀行里存100塊錢，年復利10%，存期三年，三年到期后銀行會給你133.1元，即100元×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)。

這種本金和新產(chǎn)生利息都可以生成利息的計息方式，就是復利。

收益是什么？收益是在整個投資期內產(chǎn)生的利息總和。

你借給小明100元錢，小明說三年之后除了償還你100元的本金，還會額外給你30元的利息。

這30元的利息，就是你這筆100元的資金在三年中所產(chǎn)生的總收益。

即投資期末的本息總和，減去投資期初的本金。

但是，有關于這筆30元的收益，小明并沒有向你解釋他是如何計息的。

他可能是利用單利的方法計算的：年單利10%，這樣三年后本息總和就變成130元=100元×(1+10%×3)。

他也可能是利用年復利的方法計算的：年復利9.1%，這樣三年后本息總和也可以變成130元=100元×(1+9.1%)×(1+9.1%)×(1+9.1%)。

他還可能是利用月復利的方法計算的：月復利0.73%，這樣三年（36個月）后本息總和也是130元=100元×(1+0.73%)^36。

他更有可能沒有使用任何常規(guī)的計息方式：他就是覺得三年給30元的利息是他可以接受的，所以就選擇了這個金額。

因此，采用不同的計息方法，也可以得出完全相同的投資總收益。

而你也根本無需在意小明使用了什么計息方式，因為無論他使用了何種計息方式，對你而言都是無關緊要的。

反正你只需要知道，這筆投資在三年中產(chǎn)生了多少收益就可以了。

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計息方式并不決定收益的高低

對于某種“計息方式”，無論是單利計息、年復利計息、月復利計息，還是非常規(guī)的“股東大會按照股東決議派發(fā)股息”、分紅保險產(chǎn)品“按照三差的盈余狀況派發(fā)紅利”，都是從借款人（即收取資金并承諾在一定期限后償還本金+利息的一方）的角度來確定利息金額的計算方式。

而作為投資人（即將一筆資金交予借款人并期望在一定期限后獲得相應利息的一方），在判斷一筆儲蓄或理財是否值得投資時，則更需要關注這筆儲蓄或理財所能產(chǎn)生的“收益高低”，而不是借款人的“計息方式”。

就算是被稱作“世界第八大奇跡”的復利，如果在計息時使用的利率很低，也一樣無法保證高收益。

而那個整天拿來被比較、被“詆毀”的單利，如果在計息時使用的利率很高，所能產(chǎn)生的收益也一樣不錯。

因此，計息方式并不能決定投資收益的高低。

只有根據(jù)“收益金額”反推出的“年化收益率”，才是決定一筆投資收益率高低的關鍵。

這個“年化收益率”，還有一個響當當?shù)?、每個理財顧問都應該牢記的名字——IRR。

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IRR：衡量投資收益率的唯一標準

IRR，“內部回報率”英文Internal Rate of Return的縮寫，是使得一筆投資中資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率，可以用來衡量一筆投資的“年化收益率”。

對于每一筆投資，我們只需要知道在哪些年要交多少錢、在哪些年可以獲得多少收益，無論其投資金額大小、投資期長短、現(xiàn)金流模式、計息方式，都可以計算其唯一的IRR。

因此，在現(xiàn)代金融體系中，IRR也被視作是“衡量投資收益率高低的唯一標準”。

比如說，有一款保險產(chǎn)品，年繳保費50萬元，交2年，在第5個保單年度末返還118.7萬元，我們就可以將這筆投資的現(xiàn)金流放入Excel表格中，用公式計算其IRR=3.88%。

即這個5年期保險產(chǎn)品投資的年化收益率是3.88%。

50×(1+3.88%)^5+50×(1+3.88%)^4=118.7。

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IRR的本質就是“年復利”

由于IRR以“一年”作為收益的計量區(qū)間，不對現(xiàn)金流中的本金和利息加以區(qū)分（即本金和利息在之后的投資區(qū)間中均被視作可以產(chǎn)生新的投資收益），因此IRR本質上就是“年復利”的概念。

如果一筆投資恰好是采用“年復利”的計息方式，那么計息中所使用的“利率”就恰好等于投資的“年化收益率”。

如果一筆投資采用的不是“年復利”的計息方式，那么計息中所使用的“利率”就不是“年化收益率”的概念，不能夠單純通過利率的數(shù)字大小來比較投資收益率的高低，必須利用投資的總收益反推出IRR，才能得出這筆投資的“年化收益率”。

比如，一個儲蓄產(chǎn)品是以5%的年復利進行計息，雖然5%的年復利存70年相當于42%的年單利，但是這個產(chǎn)品的年化收益仍然是5%，而不是42%。

把“復利”轉換為“單利”進行收益演示，實際上是對收益率概念的一種混淆，類似的宣傳實際上也存在一定的誤導。

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鼓吹“復利”，只是一場“騙局”

從IRR的計算可以看出，“復利”就是一個我們幾乎每天都在使用、用來反映“金錢的時間價值”這一基礎概念原理的計息方式。

采用“年復利”計息的理財儲蓄，其“年復利率”本身就是收益率。

不是采用“年復利”計息的理財儲蓄，也一定要通過IRR公式計算出“年復利”概念下的“年化收益率”之后，才能看出其真正的收益率水平。

因此，“復利”并沒有什么值得稱奇的，也沒有什么值得鼓吹的，更不是什么愛伊斯坦口中的“世界第八大奇跡”。

我們如今所看到的幾乎所有對于“復利”的追捧，甚至把復利收益轉換為單利收益，其根本目的就只有一個——讓你相信這個理財產(chǎn)品特別值得購買。

而“復利的力量”，也就自然成了一場被過分鼓吹的“騙局”。

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多數(shù)保險產(chǎn)品根本不是“復利計息”

有些朋友可能會覺得，我上面所說的，完全與大家長期以來被塑造的“復利價值觀”背道而馳。

很多的保險同業(yè)朋友們一直都在講“復利”的故事，以至于“復利”逐漸被“神化”，成為了一種可以大幅提高投資收益的“神奇力量”。

“我們的理財產(chǎn)品之所以有競爭力，就是因為它是復利計息。如果把復利換算成單利，那么復利的收益可以是單利的好幾倍，因此我們的產(chǎn)品要比那些拿單利計息的銀行理財好得多?！?/p>

“我們的保險產(chǎn)品是‘日計息、月復利、年滾存’，比那些‘年復利’的理財產(chǎn)品還要好?！?/p>

然而，我想告訴大家的真相是，保險產(chǎn)品中，除了萬能險和投連險是采用“月復利”的計息方式以外，傳統(tǒng)險、分紅險都不是采用復利計息的。

傳統(tǒng)險、分紅險的現(xiàn)金價值，都是通過復雜的精算公式計算出來的，其中考慮了發(fā)生率、退保率、費用率、投資收益率等多種假設與成本消耗，其某一年末的現(xiàn)金價值自然不是年初現(xiàn)金價值簡單乘以某個利率計算得出的。

而就算是萬能險和投連險是采用“月復利”計息，由于其每個月的結算利率是浮動的，想要看一個產(chǎn)品的真實收益，我們仍要計算代表“年化收益率”的IRR，才能與其他產(chǎn)品進行收益率比較。

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談收益，我只看IRR

最后，再強調一遍，計息方式并不能決定投資收益的高低。

只有根據(jù)“收益金額”反推出的“年化收益率”，才是決定一筆投資收益率高低的關鍵。

如果有人在推銷理財產(chǎn)品的時候，仍不停地在強調“復利”或者“日計息、月復利、年滾存”的概念，你請這樣回答：

“對不起，談收益，我只看IRR。”