許多輸家都認(rèn)為如果資金更多一些就會(huì)成功。所有賠錢出局的人要么是經(jīng)歷了一連串的賠錢交易，要么是做了一筆極為糟糕的交易。每當(dāng)業(yè)余投資者賣出時(shí)，市場(chǎng)就開始反轉(zhuǎn)或朝他原來(lái)預(yù)期的方向運(yùn)行，事情往往是這樣。這時(shí)賠錢的人總是懊悔不已，心想：如果能再扛一周就能賺一小筆！

賠錢的人認(rèn)為市場(chǎng)反轉(zhuǎn)證明了自己的方法是可行的。于是，他們又開始掙錢、攢錢或借錢再開立一個(gè)小賬戶。同樣的事情再次發(fā)生：賠錢的人再次被市場(chǎng)清掃出來(lái)，然后市場(chǎng)反轉(zhuǎn)，進(jìn)而“證明”他是對(duì)的，只可惜已經(jīng)太晚了，因?yàn)樗呀?jīng)又拋光了。這時(shí)他就會(huì)生出這樣的念想：“如果我的資金量多一些，或許就能扛下來(lái)，并賺到錢?！?/p>

有些賠錢的人拿著這些隨后的走勢(shì)給親戚朋友看，告訴他們?nèi)绻凶銐虻馁Y金自己就能賺到錢，以便籌錢。按他們的說(shuō)法，只要有足夠的資金，他們就能賺好多錢。但是，即便他們籌到了錢也會(huì)賠掉，就好像市場(chǎng)在故意和他們作對(duì)！

賠錢的人之所以賠錢并不是因?yàn)橘Y金量太少，而是因?yàn)樗麄兊哪X袋出了問題。對(duì)于賠錢的人來(lái)說(shuō)，資金多和資金少賠得一樣快。因?yàn)樗麄儾僮鬟^于頻繁，資金管理太糟，太冒險(xiǎn)，而這些都與資金量多少無(wú)關(guān)。在這種情況下，不管他們的交易系統(tǒng)有多棒，連續(xù)幾次交易出錯(cuò)就能讓他賠光。

交易者經(jīng)常問我，需要多少錢才能開始交易。他們希望資金量足以經(jīng)受住一輪下跌的考驗(yàn)，或一次短暫的回調(diào)。他們想在賺錢之前先賠一大筆錢！他們這種想法就好比工程師計(jì)劃建造幾座還沒建起來(lái)就要倒塌的橋梁。試想一下，外科醫(yī)生能在成為一名闌尾炎手術(shù)專家之前先殺掉幾個(gè)病人做試驗(yàn)嗎？

投資者如果想發(fā)展壯大，就必須控制損失。如果每次交易只拿總資金量的一小部分，就能做到這一點(diǎn)。這樣，每次損失都不多，就能為自己贏得學(xué)習(xí)的時(shí)間。不要一開始就拿出100000元來(lái)交易，也不要讓一次交易的損失超過總資金量的2%。要通過小資金、小損失來(lái)積累經(jīng)驗(yàn)。

業(yè)余投資者不是預(yù)計(jì)會(huì)賠錢，就是正準(zhǔn)備賠錢。資金量少只是一個(gè)借口，妨礙他們認(rèn)清兩個(gè)事實(shí)：首先他們?nèi)狈Σ僮骷o(jì)律，其次他們?nèi)狈ΜF(xiàn)實(shí)的資金管理計(jì)劃。

如何解析日換手率？

股票的當(dāng)日成交情況，可以按單日換手率大小的不同，分為低迷狀態(tài)、正常狀態(tài)、活躍狀態(tài)、高活躍狀態(tài)、異?；钴S狀態(tài)五種類型。需要注意的是，在大盤處于高潮、低潮、平穩(wěn)的不同時(shí)期，這五種類型的換手率大小會(huì)有差異。

1、異?；钴S狀態(tài)

當(dāng)個(gè)股的日換手率超過15％時(shí)，表明股價(jià)走勢(shì)處于異?；钴S的狀態(tài)。一方面說(shuō)明該股有主力在強(qiáng)勢(shì)運(yùn)作，另一方面說(shuō)明該股多、空雙方意見分歧巨大。當(dāng)個(gè)股需要突破重要阻力位時(shí)，就可能出現(xiàn)這樣的換手率；若在個(gè)股頂部出現(xiàn)這樣的換手率，則往往是不祥的預(yù)兆，它預(yù)示著市場(chǎng)的狂熱狀態(tài)或主力對(duì)敲的假象。此外，新股首日上市時(shí)，由于沒有漲／跌停板的限制，投機(jī)性很強(qiáng)，所以個(gè)股往往會(huì)有50％~90％的換手率。但這樣的換手率越充分越好，說(shuō)明有市場(chǎng)主力在搶籌碼。

2、低迷狀態(tài)

一般而言，當(dāng)個(gè)股的日換手率低于1％時(shí)，說(shuō)明該股的市場(chǎng)換手不充分，交易清淡，股價(jià)短期內(nèi)將保持原有的狀態(tài)運(yùn)行。如果該股一直以來(lái)的成交量都很小，則表明該股可能是冷門品種，或者沒有主力介入，該股的流動(dòng)性較差。

3、高活躍狀態(tài)

當(dāng)個(gè)股的日換手率處于7％～15％之間時(shí)，說(shuō)明該股備受市場(chǎng)關(guān)注，屬于主力顯現(xiàn)的時(shí)期。這種情況一般是出現(xiàn)在熱門股或強(qiáng)勢(shì)股中，它意味著股價(jià)走勢(shì)處于高度活躍的狀態(tài)，也說(shuō)明多、空雙方的意見分歧很大。擁有此換手率的個(gè)股也值得重點(diǎn)關(guān)注，它通常意味著主力在進(jìn)行對(duì)敲，或意味著某方能量消耗太多而使行情會(huì)發(fā)生變化。

4、活躍狀態(tài)

當(dāng)個(gè)股的日換手率處于3％～7％之間時(shí)，說(shuō)明該股多、空雙方的意見分歧比較大，但股價(jià)朝上還是朝下走，取決于多、空雙方哪一方的力量大，力量大的一方將在短期內(nèi)占主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)這樣的換手率出現(xiàn)時(shí)，常意味著主力開始顯身，如果此時(shí)股價(jià)從低處開始走高，那么該股值得交易者重點(diǎn)關(guān)注。

5、正常狀態(tài)

當(dāng)個(gè)股的日換手率處于1％～3％之間時(shí)，說(shuō)明該股的多、空雙方略有分歧意見，屬于正常的換手狀態(tài)，股價(jià)將按照原有的趨勢(shì)繼續(xù)運(yùn)行。一般來(lái)說(shuō)，除非大盤處于極度低迷時(shí)期，否則市場(chǎng)上大部分股票的日常換手率都不會(huì)低于1％。

通常情況下，單日換手率處于3％～7％的個(gè)股上揚(yáng)時(shí)，是值得未進(jìn)場(chǎng)交易者重點(diǎn)關(guān)注的；而10％以上的換手率，則是持股者需要小心對(duì)待的；過低或過高換手率的個(gè)股，交易者最好視而不見，專心在活躍的股票里尋找較為安全的機(jī)會(huì)。需要說(shuō)明的是，對(duì)于一些高位橫盤或已經(jīng)崩盤的長(zhǎng)莊股，不適用上述的分析方法。

換手率應(yīng)用

換手率市場(chǎng)意義是個(gè)股的可流通股有多少參與了當(dāng)日的買賣交易，并以比例的數(shù)值表示出來(lái)。比值越高，換手率越大，表明交易活躍，人氣旺參與者眾；反之，交投清淡，觀望者眾。所以換手率指標(biāo)在個(gè)股分析上同成交量指標(biāo)(VOL)相比，具有直觀通用的特點(diǎn)(不論個(gè)股的流通股本的大小)，實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)股歷史的成交進(jìn)行量化分析比較。股價(jià)的變化機(jī)制，緣于市場(chǎng)的認(rèn)同性和參與性，亦即由于股票的供求關(guān)系發(fā)生失衡所造成的。

再加之市場(chǎng)‘主力’持巨資介入，通過控制個(gè)股的可流通量，打破供求平衡，從而控制股價(jià)達(dá)到贏利的目的。主力控制股價(jià)，通常要通過復(fù)雜的運(yùn)作才能如愿，從建倉(cāng)、拉臺(tái)到出貨的三步曲中，打壓、拉高、震倉(cāng)等手法都會(huì)始終貫穿其全過程，對(duì)應(yīng)的換手率大小也會(huì)出現(xiàn)不同的變化。不同的階段行情，對(duì)應(yīng)不同的換手率，同時(shí)也蘊(yùn)涵著不同的技術(shù)意義。故必須具體分析，洞悉主力的意圖，把握進(jìn)出機(jī)會(huì)，最終勝莊獲利。

⑴、大底部時(shí)的低換手率(地量)：此時(shí)經(jīng)較長(zhǎng)時(shí)間的趨勢(shì)性下跌，股價(jià)跌幅已較大(跌幅不夠時(shí)會(huì)出現(xiàn)縮量續(xù)跌)，主力早已出逃，追漲者深度被套，該割肉的已斷肢少腿，堅(jiān)持抗戰(zhàn)者也寥寥無(wú)幾，受創(chuàng)的身心空意甚重，幾乎沒有人愿意參與買賣，成交量長(zhǎng)期低迷不振，表現(xiàn)在換手率上為‘平均換手率’長(zhǎng)時(shí)期低于某一標(biāo)準(zhǔn)值。但這種狀況，往往又是‘主力’卷土重來(lái)的絕好時(shí)機(jī)。

⑵、波段性底部與回?fù)醯忘c(diǎn)時(shí)的低換手率：此狀況的低換手率，與上述不同點(diǎn)在于當(dāng)前行情是處于多頭市場(chǎng)，即72、120或250日均線呈多頭的上行排列，主力資金已積極介入并持有了一定的籌碼，回調(diào)僅是技術(shù)性的震倉(cāng)或洗盤，目的是再次吸納或清出浮動(dòng)籌碼，提高參與者的平均持股成本等，以便未來(lái)拓展獲利空間。當(dāng)行情作波段性調(diào)整時(shí)，多數(shù)人喜歡用傳統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)或黃金比來(lái)預(yù)測(cè)可能的下跌位，但一些重要的技術(shù)點(diǎn)位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技術(shù)上產(chǎn)生諸多疑惑。

而‘換手率’在此時(shí)卻顯得極有效真實(shí)，往往成為行情分析洞悉主力行為的主要控制因素：此時(shí)當(dāng)平均成交量(換手率)逐步萎縮到某一極限，表明多空雙方衰竭：要賣的已賣出，不賣的短期也不會(huì)拋出，市場(chǎng)已沒有多少再原參與交易，主力還有繼續(xù)打壓或洗盤的必要嗎？換言之，主力震倉(cāng)或洗盤目的基本達(dá)到！反轉(zhuǎn)繼續(xù)原趨勢(shì)上漲當(dāng)是主旋律。此時(shí)的低換手率，通常在技術(shù)形態(tài)上會(huì)出現(xiàn)大家熟知的‘散兵坑’或‘芝麻點(diǎn)’，一旦價(jià)格企穩(wěn)帶量上漲，即是介入良機(jī)。大的成交量可以被人為的制造而騙人，但萎縮的成交量，尤其是地量級(jí)低換手則是最真實(shí)！

⑶、在主升段拉升前的整理行情的間斷性低換手。主力在拉升前，為免拉升時(shí)因拋壓過大而影響做莊甚至失敗，需要不斷地確認(rèn)上擋的拋壓，而大部分籌碼能保持良好的安定性(即“鎖倉(cāng)”)，是主力所希望。從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，若低換手間斷性地出現(xiàn)，是判斷鎖倉(cāng)程度的唯一有效手段。顯然，這一階段中，如低換手間斷性出現(xiàn)，可以是主升段跟莊的訊號(hào)，參與一段快速而又刺激的漲升行情。

⑷、股價(jià)高位高換手，是指股價(jià)在相對(duì)的高價(jià)位，換手率到達(dá)10%及以上的情形。但應(yīng)分兩種情況具體分析對(duì)待，其市場(chǎng)意義也有較大差別。

①、次高位高換手——次高位，如按主力平均成本價(jià)的2倍(即漲幅度為100%)，是主力最可能出貨的目標(biāo)價(jià)計(jì)，則當(dāng)漲幅小于30%-40%的高點(diǎn)，可劃定為次高位。機(jī)構(gòu)或主力除運(yùn)用常規(guī)手法洗盤外，在次高位的‘高換手洗盤’的方式也常被采用(對(duì)倒放量)，且顯得更為有效：在連續(xù)幾日長(zhǎng)陽(yáng)上漲后，再度高開快速高走，甚至急沖漲停，但支持不久被打開，全天一路低走，換手陡然放大。

②、高位高換手：顯然與‘次高位高換手’相對(duì)應(yīng)，‘高位高換手’是指漲幅距主力成本30%-40%以上時(shí)的高換手情形，且換手也不局限于10%以上，6%-8%以上也是可能的，因?yàn)橹髁Τ鲐洉r(shí)常常非常隱蔽謹(jǐn)慎，盡量不露聲色。當(dāng)出現(xiàn)高位高換手行情后，股價(jià)滯漲，原趨勢(shì)也發(fā)生明顯逆轉(zhuǎn)時(shí)，只有一個(gè)市場(chǎng)意義，主力正在或已經(jīng)出貨！

⑸、高位低換手

此種情況大多是股價(jià)漲幅較大，但平均換手率低，形成量?jī)r(jià)背離，明顯不足以維持高企的股價(jià)，但股價(jià)卻并不下跌(或跌幅較小)，而保持一種高位橫向縮量整理形態(tài)。

這通常是高控盤股的特征，表明主力短期內(nèi)并不急于出局，或志在高遠(yuǎn)，尚有后續(xù)題材等，一旦攜量向上突破，漲幅更為壯觀。

換手率操盤技巧

1、當(dāng)個(gè)股處于相對(duì)高位，出現(xiàn)高換手率，那么一般是下跌的前兆。

2、持續(xù)長(zhǎng)時(shí)間出現(xiàn)高換手率

高換手率出現(xiàn)后，說(shuō)明短線流動(dòng)性放大、市場(chǎng)關(guān)注度極高，股價(jià)有望向上發(fā)展。

3、低位的高換手率，一種令人激動(dòng)的洗盤，表明主力建倉(cāng)的幾率大。

實(shí)盤解讀：

1、股票日換手率<3%，表明該股不受關(guān)注，人氣低，成交冷淡。但此處也分兩種情況，投資者要多加小心。

①?zèng)]有莊家，只有很少散戶在其中存在；

②某個(gè)股在放量拉升之后，股價(jià)在高位區(qū)域橫盤震蕩，如果換手率低、成交量小，那么則是莊家還沒有了結(jié)獲利套現(xiàn)的打算，后面還會(huì)再創(chuàng)新高。

2、股票日換手率在3%到7%之間時(shí)，表明該股比較活躍，有一定受歡迎程度，成交明顯。主力莊家也時(shí)有參與，要根據(jù)該股歷史行情判斷莊家接下來(lái)的新動(dòng)向。

3、股票日換手率>7%，甚至>10%的，表明該股非常受歡迎，股民操作十分活躍，籌碼也在迅速的換手。如果這種現(xiàn)象出現(xiàn)在一波拉升之后的話，那么莊家派發(fā)籌碼獲利套現(xiàn)的可能性就非常大了。投資者應(yīng)多加留心。

換手率的高低是一個(gè)相對(duì)的數(shù)值，在不同時(shí)期內(nèi)其標(biāo)準(zhǔn)是不同的，一般熊市日平均換手率可定為2%左右。大于2%，可視為換手率高的股票，小于則為換手率低的股票，換手率高的股票漲幅或抗跌能力大于換手率低的股票。在實(shí)際運(yùn)用中，換手率過高的確需要加以關(guān)注。但大盤股換手率在10%以上便處于值得警惕的狀態(tài)，中盤股在15%左右，小盤股則在20%以上。

換手率分析莊家的技巧

具體來(lái)說(shuō),投資者可以從以下幾方面人手,通過觀察股票換手率的高低來(lái)發(fā)現(xiàn)莊家的動(dòng)向。

1．建倉(cāng)階段放大的換手率

如圖所示,萬(wàn)好萬(wàn)家(600576)在以漲停的方式上漲之前,曾經(jīng)有近七個(gè)月的溫和上漲階段。就在這幾個(gè)月緩慢的拉升當(dāng)中,莊家順利地完成了建倉(cāng)的過程。那么怎樣才能夠提前知曉莊家的作為呢？圖中的換手率藏著莊家的真正動(dòng)向！股價(jià)上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經(jīng)常出現(xiàn)高達(dá)20%的情況。圖中顯示股價(jià)有三次明顯的拉升情況,在拉升過程中,換手率也隨之達(dá)到了非常高的程度。

在之后的拉升過程中,圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。這么高的換手率配合股價(jià)緩慢上漲顯然不是一般的散戶能夠達(dá)到的。莊家在花大力氣建倉(cāng),才導(dǎo)致?lián)Q手率不斷維持在高位。

2．洗盤和拉升時(shí)的換手率

如圖所示,臥龍電氣(600580)在被莊家拉升的過程中,股價(jià)也曾經(jīng)歷過打壓的過程。對(duì)于莊家深度介入其中的股票來(lái)說(shuō),在莊家打壓洗盤時(shí),一定是散戶在大量的出貨。既然莊家不參與出貨,那么換手率一定不會(huì)很高。與拉升階段莊家不斷拉抬股價(jià)不同的是,打壓股價(jià)的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這只股票的兩個(gè)洗盤位置中,其換手率都呈現(xiàn)出了萎縮的狀態(tài)。這正好說(shuō)明了莊家在打壓股價(jià)時(shí)惜售股票,印證了莊家在該股中的存在。

如圖所示,皖通高速(600012)雖然算不上是2008年底到2009年底的股市反彈中的大牛股,但是其中卻明顯看出莊家的存在。圖中A位置換手率的放大對(duì)應(yīng)著股價(jià)的底部,這正是莊家建倉(cāng)所在的價(jià)位。而圖中B位置恰好是莊家拉升出貨的位置。為什么這么說(shuō)呢？因?yàn)榍f家放大換手率建倉(cāng)和出貨的動(dòng)作簡(jiǎn)直是太明顯不過了。通過分析換手率,莊家的行蹤就一目了然了。

那么拉升中的換手率如何呢？圖中的股票建倉(cāng)和出貨之間的位置是莊家拉升股價(jià)時(shí)所在的位置,從中可以看出莊家拉升股價(jià)時(shí)的換手率雖然比較低,但是還是維持在高位運(yùn)行的。這樣的換手率與莊家不斷拉升股價(jià)的動(dòng)作是密不可分的。莊家要想拉升股價(jià),會(huì)動(dòng)用一部分資金來(lái)接盤。這樣,相比在散戶的作用下自然上漲的股價(jià)來(lái)說(shuō),莊家拉升股價(jià)時(shí)的換手率就會(huì)高很多了。

3．新股上市之初巨大的換手率

如圖所示,世聯(lián)地產(chǎn)(002285)是2010年眾多上市新股中的一只。在該股上市的第一天里,換手率高達(dá)74.60%,對(duì)應(yīng)的成交量也高達(dá)190980手。如此之高的換手率足以保證莊家在一天的時(shí)間里就搶到足夠多的籌碼了。不僅如此,在該股上市的前幾天中,換手率一直維持在20%以上。新股在上市階段即放大換手率正是莊家的建倉(cāng)行為。換手率和成交量同步放大的新股,在以后一定能夠走出相當(dāng)牛的大行情來(lái)。世聯(lián)地產(chǎn)上市后,股價(jià)翻了一倍多的走勢(shì)就充分說(shuō)明了這一點(diǎn)。

股票的價(jià)值概念和價(jià)值組合的思維方式

一、價(jià)值的分類

從實(shí)戰(zhàn)角度出發(fā)，股票的價(jià)值可分為：靜態(tài)價(jià)值和動(dòng)態(tài)價(jià)值。

1．基本面靜態(tài)價(jià)值

用上市公司基本面分析出來(lái)的價(jià)值為靜態(tài)價(jià)值。

基本面靜態(tài)價(jià)值又可分為以下3類。

（1）明顯價(jià)值：即未來(lái)有價(jià)值并可以定量。例如：某一項(xiàng)目實(shí)施產(chǎn)量、銷量、價(jià)格都能確定時(shí)。

（2）糊模價(jià)值：即未來(lái)有價(jià)值但無(wú)法定量。例如：資產(chǎn)重組。

（3）理論價(jià)值：即用過去的基本面與其他指標(biāo)相比較得出的價(jià)值。例如：市盈率、市凈率。

2．技術(shù)面靜態(tài)價(jià)值

在不考慮基本面的情況下，只從技術(shù)面來(lái)確定的價(jià)值，它主要體現(xiàn)在當(dāng)時(shí)的技術(shù)要素狀況，如成本的高低、趨勢(shì)的狀況、空間的大小、底部的量能，它體現(xiàn)了股票的技術(shù)潛在價(jià)值，不一定是當(dāng)前的強(qiáng)弱。

3．技術(shù)動(dòng)態(tài)價(jià)值

技術(shù)動(dòng)態(tài)價(jià)值就是勢(shì)的價(jià)值，即當(dāng)前勢(shì)的保持程度，股票處于哪個(gè)過程、哪個(gè)階段，能否持續(xù)以及未來(lái)可能的走勢(shì)，這里主要說(shuō)的是未來(lái)。

二、幾種價(jià)值之間的關(guān)系

（1）基本面靜態(tài)價(jià)值決定了這只股票中長(zhǎng)線有無(wú)關(guān)注的潛在價(jià)值。

（2）技術(shù)面靜態(tài)價(jià)值決定股票未來(lái)能否操作。

（3）技術(shù)面動(dòng)態(tài)價(jià)值決定股票怎樣操作和何時(shí)操作。

（4）若只有基本面靜態(tài)價(jià)值而無(wú)技術(shù)面靜/動(dòng)態(tài)價(jià)值，則只能關(guān)注而不能操作。

（5）若只有技術(shù)面靜/動(dòng)態(tài)價(jià)值而無(wú)基本面靜態(tài)價(jià)值，則不能確定股票的行情性質(zhì)和趨勢(shì)的持續(xù)性，風(fēng)險(xiǎn)不易把握，只可短線操作。

（6）同時(shí)具備基本面價(jià)值、技術(shù)面靜/動(dòng)態(tài)價(jià)值是最有價(jià)值的，既有潛力，又可操作。

（7）基本面靜態(tài)價(jià)值只有轉(zhuǎn)化成技術(shù)面靜/動(dòng)態(tài)價(jià)值才有操作的價(jià)值。

（8）技術(shù)面靜態(tài)價(jià)值轉(zhuǎn)化成技術(shù)面動(dòng)態(tài)價(jià)值才能下單。

三、幾種價(jià)值的分析方法和作用

1．分析方法

（1）理論價(jià)值主要是股票估值的高低。

（2）明顯價(jià)值主要是對(duì)企業(yè)的行業(yè)、產(chǎn)品、價(jià)格、銷量，用數(shù)學(xué)模式的方法可以計(jì)算出來(lái)的價(jià)值。

（3）模糊價(jià)值主要是從題材、概念等估計(jì)得出，但不可定量，主要憑想象得出的價(jià)值。

（4）技術(shù)面靜態(tài)價(jià)值主要根據(jù)技術(shù)要素當(dāng)時(shí)的狀況，并用技術(shù)的方法進(jìn)行估量出來(lái)的未來(lái)可能的空間。

（5）技術(shù)面動(dòng)態(tài)價(jià)值，股價(jià)進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)后才有動(dòng)態(tài)價(jià)值，根據(jù)當(dāng)時(shí)的技術(shù)狀況強(qiáng)勢(shì)所能保持的和持續(xù)的空間狀況進(jìn)行估計(jì)的價(jià)值。

2．作用

（1）理論價(jià)值。主要作用在于未來(lái)在沒有其他價(jià)值的前提下是否高估或低估。高估股價(jià)上漲無(wú)力，低估有上漲的潛力，可以定量無(wú)想象空間。

（2）明顯價(jià)值。主要作用是在未來(lái)可定量的范圍內(nèi)有可上漲的潛力，但即使上漲，也是可以定量的。

（3）模糊價(jià)值。主要作用在于未來(lái)行情中，靠不可定量的題材和無(wú)限的想象空間起到促進(jìn)行情上漲的動(dòng)力。例如重組。

（4）技術(shù)面靜態(tài)價(jià)值。主要作用在于籌碼的轉(zhuǎn)換狀況和未來(lái)上升過程有多少壓力和動(dòng)力。

（5）技術(shù)面動(dòng)態(tài)價(jià)值。主要作用在于啟動(dòng)后股價(jià)能夠持續(xù)上漲的空間，取決于大盤、熱點(diǎn)、量能等。

四、價(jià)值組合和操作策略

（1）有理論價(jià)值而無(wú)其他價(jià)值，雖然從投資的角度可進(jìn)行投資，但空間和時(shí)間無(wú)法把握。

（2）有明顯價(jià)值而無(wú)其他價(jià)值，雖然有上漲潛力，但無(wú)法把握時(shí)間和空間，操作上應(yīng)以觀望為主。

（3）有模糊價(jià)值而無(wú)其他價(jià)值，雖然可能出現(xiàn)暴漲，但何時(shí)上漲無(wú)法把握，只要技術(shù)走好就可操作。

（4）有技術(shù)面動(dòng)態(tài)價(jià)值而無(wú)其他價(jià)值，雖然當(dāng)時(shí)可以操作，但無(wú)法定性，操作上可先以短線對(duì)待。

（5）有技術(shù)面靜態(tài)價(jià)值而無(wú)其他價(jià)值，雖有上漲潛力但不易定性或定量，只可作為潛力股關(guān)注。

（6）有基本面價(jià)值而無(wú)技術(shù)面價(jià)值，只可作為潛力股關(guān)注，不可操作。

（7）有技術(shù)面價(jià)值而無(wú)基本面價(jià)值，可以先以技術(shù)面進(jìn)行短線操作，難以定性。

（8）理論價(jià)值+技術(shù)價(jià)值，這類股票可以作為中線個(gè)股，按理論價(jià)值的估值高低作為空間進(jìn)行操作。

（9）明顯價(jià)值+技術(shù)面靜態(tài)價(jià)值，作為潛力股關(guān)注，待啟動(dòng)后進(jìn)行操作，空間以明顯價(jià)值的定量為準(zhǔn)。

（10）明顯價(jià)值+技術(shù)面動(dòng)態(tài)價(jià)值，以明顯價(jià)值為空間，立即操作。

（11）模糊價(jià)值+技術(shù)面靜態(tài)價(jià)值，作為重點(diǎn)潛力股關(guān)注，一旦啟動(dòng)，以技術(shù)面價(jià)值進(jìn)行操作。

（12）模糊價(jià)值+技術(shù)面動(dòng)態(tài)價(jià)值，可以作為當(dāng)前熱點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)操作?？臻g以技術(shù)面為主。

五、股票價(jià)值組合的應(yīng)用原則

（1）股票價(jià)值組合分析：要綜合各方面價(jià)值進(jìn)行分析，不能只考慮某一方面。

（2）無(wú)論基本面價(jià)值有多高，只有滿足技術(shù)面動(dòng)/靜態(tài)價(jià)值，才有現(xiàn)實(shí)的價(jià)值。

（3）不同的價(jià)值組合，其上漲的速率和空間是不同的。

（4）要結(jié)合大盤背景，選擇不同的價(jià)值組合。一般而言，大盤有大多頭行情，任何一種價(jià)值組合都可操作，但要首先選擇基本面和技術(shù)面均有價(jià)值的個(gè)股操作。大盤有中級(jí)行情偏重于技術(shù)面價(jià)值，同時(shí)重點(diǎn)考慮模糊價(jià)值。大盤有次級(jí)行情時(shí)，只以技術(shù)面價(jià)值為主。

六、個(gè)股相對(duì)價(jià)位的辯證思維方式

股票的價(jià)位高低是一個(gè)相對(duì)概念，而不是絕對(duì)概念，并且這個(gè)相對(duì)的概念是綜合多個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量的，主要是綜合以下幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。

（1）相對(duì)于大盤漲跌幅度確定股價(jià)的高低，大盤漲跌多少，個(gè)股就相應(yīng)漲跌多少。即：

大盤漲得多，個(gè)股漲得少，個(gè)股相對(duì)價(jià)位就低。

大盤漲得少，個(gè)股漲得多，個(gè)股相對(duì)價(jià)位就高。

（2）相對(duì)于大盤的趨勢(shì)：

大盤處于上升趨勢(shì)，個(gè)股的相對(duì)價(jià)位就低。

大盤處于下跌趨勢(shì)，個(gè)股的相對(duì)價(jià)位就高。

（3）相對(duì)于板塊指數(shù)和板塊中股價(jià)平均漲跌幅：

板塊指數(shù)處于上升趨勢(shì)，該板塊指數(shù)相對(duì)價(jià)位較低；板塊指數(shù)處于下降趨勢(shì)，該板塊中的股票相對(duì)價(jià)位較高；股票漲幅低于板塊中其他股票平均漲幅，該股票相對(duì)價(jià)位就低；股票漲幅高于該板塊其他股票平均漲幅，該股票相對(duì)價(jià)位就高。

（4）相對(duì)于個(gè)股基本面因素，如果該股市盈率、市凈率較低，相對(duì)價(jià)位就低；如果該股市凈率、市盈率較高，相對(duì)價(jià)位就高。

（5）相對(duì)于技術(shù)面標(biāo)準(zhǔn)：如果技術(shù)要素在高位，相對(duì)價(jià)位就高；如果技術(shù)要素在低位，相對(duì)價(jià)位就低。

（6）技術(shù)面高低與基本面估值相比：

如果基本面估值低，而技術(shù)要素高，則該股短線價(jià)值并不低；如果基本面估值高，而技術(shù)要素低，則該股短線價(jià)位并不高；如果基本面估值低，技術(shù)要素又在低位，則該股中線價(jià)位就低；如果基本面估值高，技術(shù)要素又在高位，則該股中線價(jià)位就高。

這里要注意綜合分析以上幾個(gè)方面，只有這樣才能找到個(gè)股真實(shí)的相對(duì)價(jià)位，不能考慮單一方面。

《史記·貨殖列傳》蘊(yùn)涵著豐富的中國(guó)古代私人理財(cái)思想，其中的"人棄我取，人取我予"被司馬遷列為出奇制勝的重要策略。在證券市場(chǎng)里，筆者認(rèn)為應(yīng)該把"人棄我取，人取我予"作為自己的一種最基本的思維方式來(lái)運(yùn)用，多用這種方式去思考問題，保持對(duì)各種預(yù)言的警惕，并努力在別人貪婪的時(shí)候謹(jǐn)慎一些，而在別人恐懼的時(shí)候大膽一些。

在當(dāng)下市場(chǎng)行情，有很多股民朋友總是買了就跌，賣了就漲，不知道主力是洗盤還是出貨，長(zhǎng)期關(guān)注筆者的朋友，解決了困擾多年的選股、買賣點(diǎn)的問題，想學(xué)習(xí)如何看趨勢(shì)、資金、買賣點(diǎn)，識(shí)別莊家動(dòng)向和主力資金流向

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