均線具有穩(wěn)定性，是因為它的計算公式是算術平均，所以在偶爾的高價或低價出現(xiàn)時，它不會出現(xiàn)過于明顯的變化，除非這些高價或低價連續(xù)出現(xiàn)。均線不會因為少數(shù)幾天的大幅變動而改變原有的趨勢，這就說明均線有很好的容錯性和穩(wěn)定性。這也是為什么很多投資者都喜歡使用均線指標的原因。均線比較穩(wěn)定，但同時穩(wěn)定本身是優(yōu)點也是缺點。

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均線買賣八大口訣

由于股價移動平均線具有支撐和阻力的作用，而且相對于趨勢線來說，移動平均線還有諸多優(yōu)點，因此成為眾多投資者最常用的股價分析指標之一。

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圖5-5 葛蘭威爾法則買賣點示意圖

為了幫助投資者理解，從本招開始，將移動平均線的所有參數(shù)周均設置為20日，即以20日移動平均線為例講解八大買賣法則的應用。如圖5-6所示。

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圖5-6 葛蘭威爾買點一

1、向上突破均線買入

從圖5-6中可以看出，葛蘭威爾買賣法則一是指如果移動平均線從下降趨勢逐漸轉(zhuǎn)為盤整或上升趨勢，而股價從平均線下方向上突破移動平均線，此時被視為第一個買進信號。

有效突破移動平均線的要求與有效突破趨勢線的要求相同，通常在一段中長期上升行情中，會有多個波段買點，如圖5-7所示。

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圖5-7 中長期上升行情中的多個波段買點

在下跌行情中，如果移動平均線還是向下發(fā)展的，即使有效突破該移動平均線，也不能大舉買入。

如果使用的是其他周期的移動平均線，其使用方法與20日線相同，只是不同的周期代表不同的操作風格。在實際操作中不可能單憑一條平均線進行買賣，這里首先講解移動平均線的買賣運用法則，故先以單條均線進行闡述。

2、回調(diào)均線遇支撐買入

股價在移動平均線之上運行，回調(diào)時未跌破移動平均線，然后又再度上升，此時為買進時機。

與法則二不同的是，法則一是股價從移動平均線下升至線上，有一個突破的過程，說明之前的回調(diào)力度較大，跌破了該移動平均線。而法則二是股價本來在移動平均線上運行，回調(diào)至移動平均線受到支撐作用時買入，股價未有效跌破移動平均線，如圖5-9所示。

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圖5-9 葛蘭威爾買點二

股價在移動平均線之上回調(diào)至移動平均線附近的過程中，如果成交量較之前的上漲明顯縮量，則有效性更高，這就與上漲中價跌量減結(jié)合了起來。一些強勢股在上漲的過程中，股價回調(diào)至中短期移動平均線是采取橫盤方式甚至緩漲方式等待中短期移動平均線的跟進，而不一定會用下跌方式，如圖5-10所示。

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圖5-10 強勢股回調(diào)至均線采用橫盤方式完成

3、回調(diào)跌破均線再回檔買入

股價在移動平均線之上運行，回調(diào)時跌破移動平均線，但移動平均線繼續(xù)呈上升趨勢，股價也很快再次回到移動平均線之上時為買進時機。

股價在回調(diào)時跌破了移動平均線，但由于之前的上漲較快，使得移動平均線仍然是向上發(fā)展的，從而牽引著股價繼續(xù)向上邁進，如圖5-11所示。

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圖5-11 葛蘭威爾買點三

注意此法則與法則一的區(qū)別，雖然法則一也是股價從均線下方向上突破均線，但在這之前該移動平均線有向下發(fā)展的過程，然后才被突破;而本法則的移動平均線要求是始終向上的，即股價調(diào)整沒有法則一的調(diào)整幅度深，因此再次站上該均線即可買入。在一波大行情的中期，莊家常用跌破重要移動平均線的方法來洗出意志不堅定的散戶。

在一輪中長期上漲行情中，周期越長的移動平均線越不容易被扭轉(zhuǎn)方向，因此當出現(xiàn)更大調(diào)整時，遇到更長周期的均線會再次受到支撐，如圖5-12所示。

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圖5-12 周期越長的均線越不容易被扭轉(zhuǎn)

4、暴跌遠離均線買入

股價位于移動平均線以下運行，突然暴跌，距離移動平均線太遠，極有可能向移動平均線靠近，此時為買進時機。這是葛蘭威爾買法則中唯一一個在下跌趨勢中的買點。股價在短時間內(nèi)連續(xù)暴跌后，通常會有一個修復性反彈，此即為下跌趨勢中搶反彈的買點，如圖5-13所示。

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圖5-13 葛蘭威爾買點四

單看這個法則，有一個較大的缺陷，就是到底股價離移動平均線多遠才算遠離?有時候稍有下跌便會反彈，有時候連續(xù)暴跌數(shù)日才會出現(xiàn)反彈。由于不同時期的市場環(huán)境不同，這不可能有一個明確的遠離標準，因此在使用該買入法則時必須結(jié)合其他技術判斷，如當股價遠離移動平均線，同時K線出現(xiàn)止跌信號或其他技術指標如乖離率等出現(xiàn)買點才能買入。

暴跌遠離均線通常是指遠離中、短期均線，而非長期均線。由于這是在下跌趨勢博反彈，因此投資者利用該買點買入時一定要輕倉操作，并隨時做好出貨的準備。

5、有效跌破趨平均線賣出

如果移動平均線從上升趨勢逐漸走平，并且股價從移動平均線上方向下有效跌破移動平均線，為賣出信號。

這條賣出法則與法則三都是股價從移動平均線之上跌破移動平均線，但法則三由于之前的股價上升速度較快，雖然跌破，但移動平均線還呈上升趨勢;而本法則是移動平均線已經(jīng)走平的情況下，股價跌破移動平均線，說明移動平均線可能會轉(zhuǎn)為下跌，因此需要賣出，如圖5-14所示。

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圖5-14 葛蘭威爾賣點一

如果在上升行情的初、中期，出現(xiàn)這種情況可能只是一波較大幅度的回調(diào)，這就要看投資者選擇什么樣的周期作為買賣依據(jù)，比如，選擇20日線作為買賣依據(jù)，則為中短期的波段操作，而選擇72日線作為買賣依據(jù)的中長線投資者可能并不需要進行賣出，如圖5-15所示。

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圖5-15 以不同周期作買賣依據(jù)時出現(xiàn)的情況

6、反彈受阻平均線賣出

形成下跌趨勢后，股價位于移動平均線下方運行，反彈時未能突破移動平均線，且移動平均線跌勢減緩后又出現(xiàn)下跌趨勢，此時為賣出時機。此法則即是在下跌趨勢中搶反彈后的賣點之一，如圖5-16所示。

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圖5-16 葛蘭威爾賣點二

如果在行情發(fā)生扭轉(zhuǎn)時沒來得及賣出而被套，當出現(xiàn)這種現(xiàn)象時，投資者也應果斷止損出局，因為這表明新一波下跌即將展開。

在下跌趨勢中，通常跌幾小波后會出現(xiàn)一個較強勁的反彈，這個反彈通常會突破中、短期均線，周期越長的均線形成的趨勢越不容易突破，因此下跌趨勢形成后，股價在反彈過程中會遇到不同周期的均線重重壓力，不會輕易演變?yōu)榉崔D(zhuǎn)，如圖5-17所示。

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圖5-17 下跌反彈受到的重重阻力

7、反彈受阻平均線賣出

股價位于移動平均線下方運行，股價反彈后在移動平均線上方徘徊，但由于之前股價下跌速度較快，該移動平均線卻繼續(xù)下跌，此時應賣出所持股票。

這一法則與法則三相反。要出現(xiàn)這種現(xiàn)象，一定是在反彈的前期股價下跌速度過快，才會在股價反彈突破移動平均線后，移動平均線還朝下運行，如圖5-18所示。

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圖5-18 葛蘭威爾賣點三

當然，這還跟移動平均線的周期有關，周期越長的移動平均線越不容易改變，如果是5日短期移動平均線，當反彈突破它時通常都會拐頭。

在經(jīng)歷了一輪較長時間的大幅上漲之后，如果整個市場出現(xiàn)見頂跡象，或者行情走出明顯的五大浪結(jié)構(gòu)，后出現(xiàn)一輪下跌，反彈之后又出現(xiàn)新的下跌跡象時，一定要堅決出局，因為即將出現(xiàn)的可能是兇猛的C浪殺跌，若不果斷，將由淺套變?yōu)樯疃忍桌?，后悔莫及?/p>

賣點二和賣點三都是下跌趨勢形成后反彈的賣點。當下跌勢頭兇猛時，很多個股反彈不到中短期移動平均線便又開始新一波下跌，或者中短期均線快速向下移動，即使反彈到均線也沒什么利潤，稍不留神也容易被套。

“新手死在山項，老手死在山腰”這句話就是指許多老股民逃得了頂，卻在下跌途中搶反彈被套。因此，下跌趨勢中切勿輕易搶反彈，只有保住本金，才能在行情反轉(zhuǎn)后賺錢，正所謂：“留得青山在，不怕沒柴燒?！?/p>

8、遠離平均線賣出

股價在移動平均線之上運行，連續(xù)數(shù)日大漲，離移動平均線越來越遠，說明近期內(nèi)的買入者獲利豐厚，隨時都可能產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，應暫時賣出股票。

這是葛蘭威爾賣出法則中唯一一個在上升趨勢中的賣點，如圖5-19所示。

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圖5-19 葛蘭威爾賣點四

與買入法則四類似，這個賣出法則也有相似的缺點，即股價離移動平均線多遠才算遠離?因此在用該法則賣出股票時要結(jié)合其他技術指標同時使用，當股價又離移動平均線距離過大，同時其他技術指標也出現(xiàn)賣點時，其賣點有效性才高。

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圖5-20 連續(xù)漲停的股票短暫回調(diào)后有上漲慣性

與連續(xù)暴跌情況相反，通常以連續(xù)漲停方式暴漲的個股，即使股價遠離中短期移動平均線，也不用賣出股票，等到不再漲停時再短線賣出。通常這類異常強勢的股票會有上升慣性，在短暫回調(diào)后還會再漲一波，不過力度通常會開始減弱，因此再漲的這一波幅度不會太大，需及時注意高拋，如圖5-20所示。